Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «ТГК-6»

В отчетном периоде показатели ликвидности соответствуют оптимальным значениям, что свидетельствует о достаточной платежеспособности ОАО «ТГК-6».

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств, по темпам накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению наименее и наиболее ликвидных средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько эффективно ОАО «ТГК-6» управляет собственными и заемными средствами в течение отчетного периода, то есть способность своевременно производить платежи, финансировать свою  деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах.

Таблица 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости.

Наименование показателя	Формула для расчета	Оптимал. значение	На 01.01.2012	На 01.01.2013
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса	0,5-0,8	0,64	0,56
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(Собственный капитал  – Внеоборотные активы) / Оборотные  активы	0,3-0,5	0,38	0,38
Коэффициент покрытия инвестиций	(собств.капитал + долгоср.обязат-ва) / валюта баланса	0,75-0,9	0,74	0,83
Коэффициент иммобилизации собственного капитала	Внеоборотные активы /собст.капитал	0,5-0,7	0,66	0,90
Коэффициент долговой нагрузки	ЗК- заемный капитал (долгосроч. + краткосроч. обязат. предприятия) /собств.капитал	<1,0	0,55	0,78
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОС - собственные оборотные средства СК - собственный капитал	0,3-0,5	0,34	0,34

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования, т.е. степень финансовой независимости в распоряжении совокупным капиталом. На начало 01.01.2013 года коэффициент автономии составил 0,56.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть текущих активов сформирована за счет собственных источников. На начало 2013 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,38, следовательно, Общество обеспечено собственными оборотными средствами.

Коэффициент покрытия инвестиций показывает долю собственного капитала и долгосрочного заемного капитала в общей сумме источников финансирования. На 01.01.2013 года коэффициент покрытия инвестиций составил 0,83.

Коэффициент иммобилизации собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала связана (отвлечена) во внеоборотных активах. На начало 2013 год 90% собственного капитала иммобилизовано во внеоборотных активах.

Коэффициент долговой нагрузки показывает соотношение заемных и собственных средств. На начало 2013 года коэффициент долговой нагрузки составил 0,78 – соответствует оптимальному значению.

Коэффициент маневренности собственного капитала (мобильности) показывает, какая часть собственного капитала находится в подвижной, мобильной форме, т.е. вложена в текущую деятельность компании. На 01.01.2013 года у предприятия 34% собственного капитала находится в подвижной мобильной форме, т.е. вложены в текущую деятельность компании.

Коэффициенты финансовой устойчивости на 01.01.2013 года находятся в пределах оптимальных значений, что свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия.

Абсолютная или нормальная устойчивость финансового состояния характеризуются высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Рентабельность активов характеризует эффективность использования ресурсов и показывает прибыль, полученную организацией на 1 рубль всех активов компании, т.е. характеризует эффективность вложения средств. Чем выше значение данного показателя, тем эффективнее используются на предприятии финансовые и иные ресурсы, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Рентабельность активов предприятия на конец отчетного года составляет 0,71%, т.е. на каждые 100 руб., вложенных в активы предприятия, получено 0,71 руб. чистой прибыли.

 

Таблица 6 - Показатели рентабельности.

Наименование показателя	Формула для расчета	На 01.01.2012	На 01.01.2013
Рентабельность активов (ROA), %	Чистая прибыль / Средняя стоимость активов ×100	7,25	0,71
Рентабельность совокупных активов (ROTA), %	прибыль до налогообложения/ Средняя стоимость активов ×100	9,53	1,35
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала ×100%	10,55	1,18
Рентабельность продукции (продаж) (ROS), %	Прибыль от продаж / Выручка от реализации×100%	15,5	5,81

 

Рентабельность совокупных активов на конец отчетного года составляет 1,35%, т.е. на каждые 100 руб., вложенных в активы предприятия, получено 1,35 руб. прибыли до налогообложения.

Рентабельность собственного капитала характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в собственный капитал.

Рентабельность собственного капитала Общества на конец отчетного года составляет 1,18%, т.е. на каждые 100 руб., вложенных в собственный капитал, получено 1,18 руб. чистой прибыли.

Рентабельность продукции (продаж) характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия и показывает, сколько прибыли приносит один рубль выручки от реализации продукции. Рентабельность продаж Общества на конец отчетного года составляет 5,81%, т.е. на каждые 100 руб. выручки получено 5,81 руб. прибыли от продаж.

Показатели деловой активности (показатели оборачиваемости активов и обязательств) определяют уровень эффективности использования предприятием своих активов.

Оборачиваемость всех активов предприятия показывает скорость их оборота, измеряемую количеством оборотов всех активов в отчетном периоде. Рост оборачиваемости активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом означает ускорение оборота активов; снижение оборачиваемости — замедление оборота активов.

Таблица 7 - Показатели деловой активности.

Наименование показателя	Формула для расчета	На 01.01.2012	На 01.01.2013
Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности (К об.д.з.), оборотов	Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженности	3,52	3,31
Срок погашения дебиторской задолженности, дни	КД / К об.д.з., где КД – количество дней в периоде	102,39	108,71
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К об.к.з.), оборотов	Выручка от реализации / Средняя величина кредиторской задолженности	8,19	6,41
Срок погашения кредиторской задолженности, дни	КД / К об.к.з., где КД – количество дней в периоде	43,97	56,19

 

Чем выше показатель оборачиваемости, тем быстрее происходит погашение дебиторской и кредиторской задолженности.

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. На 01.01.2013 года срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 6,32 дня по сравнению на 01.01.2012 года и составил 108,71 дня. На начало 2013 года срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 12,22 дня по сравнению на начало 2012 года и составил 56,19 дня.

Таким образом, на основании данных показателей можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым. На 01.01.2013 года коэффициент автономии составил 0,56– соответствует оптимальному значению,  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,38, следовательно, общество обеспечено собственными оборотными средствами. Коэффициент покрытия инвестиций составил 0,83– соответствует оптимальному значению, 90% собственного капитала иммобилизовано во внеоборотных активах, коэффициент долговой нагрузки составил 0,78 – соответствует оптимальному значению. У предприятия 34% собственного капитала находится в подвижной мобильной форме, т.е. вложены в текущую деятельность компании. Коэффициенты финансовой устойчивости находятся в пределах оптимальных значений, что свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия.

Исходя из анализа ликвидности, можно охарактеризовать ликвидность баланса, как положительную в целом, но недостаточную по 3-й группе.  Отсюда следствие, что внешние долги предприятия меньше, чем задолженности сторонних организаций перед предприятием. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2013 года значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 1,71, что выше оптимального значения. Коэффициент срочной ликвидности на 01.01.2013 составил 2,73>0,8 – соответствует оптимальному значению. Коэффициент текущей ликвидности составил на 01.01.2013 – 2,89, что соответствует оптимальному значению. В отчетном периоде показатели ликвидности соответствуют оптимальным значениям, что свидетельствует о достаточной платежеспособности предприятия . В целом, за планируемый период показатели деловой активности предприятия, в большинстве своем, значительно  улучшились. 

 

2.3. Оценка финансового положения и результатов деятельности  предприятия ОАО «ТГК-6».

 

Финансовый результат деятельности организации – чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода. На основе данных формы отчетности №2 «Отчет о финансовых результатах» методом горизонтального и вертикального анализа проводится сравнение финансовых

результатов предприятия отчетного и предыдущего периода. Анализируется полученная прибыль – как в динамике, так и по структуре ее составных частей.

Основную часть прибыли составляет прибыль от продаж продукции и услуг. В процессе анализа изучают показатели выполнения плана по прибыли и определяют факторы изменения ее суммы.

Сформировав аналитический баланс, проводим анализ финансового состояния предприятия. Все показатели, используемые в России для финансового анализа, формируют по группам, характеризующие ту или иную оценку предприятия.

На 01.01.2013г. станции ОАО «ТГК-6» надежно и бесперебойно обеспечивали электрической и тепловой энергией предприятия и жителей. Выработка электрической энергии станциями ОАО «ТГК-6» на начало 2013г. составила 14 470,0 млн. кВт.ч, что ниже на 01.01.2012 года на 798,5 млн. кВт.ч (-5,2%). С учетом увеличения объемов купли - продажи электроэнергии на свободном секторе оптового рынка полезный отпуск электроэнергии вырос на 16,1% и составил 17 147,0 млн.кВт.ч против 14 768,4 млн.кВт.ч на 01.01.2012г.

Отпуск тепловой энергии с коллекторов составил 39 860,1 тыс. Гкал, что ниже на 16,2 тыс. Гкал (-0,04%). За отчетный год выручка от реализации продукции, работ, услуг по сравнению с прошлым годом увеличилась на 12,9% и составила 46,06 млрд. руб. (здесь и далее, без НДС), в т.ч. выручка от основного вида деятельности – реализации электрической и тепловой энергии составила 44,26 млрд. руб., или 96,1% от всей выручки компании. Увеличение выручки в отчетном году по сравнению с предыдущим на 5,26 млрд. руб. обусловлено: – увеличением товарной продукции по электроэнергии на 3,58 млрд. руб. за счет роста среднего тарифа на 4,3% (0,85 млрд. руб.) и увеличения полезного отпуска на 21,1% (2,73 млрд. руб.); увеличением выручки по теплоэнергии – на 1,56 млрд. руб. за счет роста среднего тарифа на 10,3% (2,21 млрд. руб.), снижения полезного отпуска на 2,9% (-0,65 млрд. руб.); увеличение прочей товарной продукции – на 0,12 млрд. руб. На 01.01.2013г. прибыль до налогообложения ОАО «ТГК-6» составила 0,90 млрд. руб., чистая прибыль – 0,48 млрд. руб., что ниже на 3,74 млрд. руб. (- 88,7%).