Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его устойчивости

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Мая 2012 в 19:31, дипломная работа

Описание работы

Цель выпускной квалификационной работы состоит в оценке и анализе финансового состояния предприятия и выявлении направлений, по которым необходимо вести работу по его улучшению.
Основными задачами, поставленными при написании выпускной квалификационной работы, являются:
– выявление экономической сущности, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия;
– рассмотрение методов и методик оценки финансового состояния;
– изучение методик определения несостоятельности (банкротства);
– изучение технико-экономической характеристики ООО «Альтот;
– анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

Содержание работы

Введение…………….…………………………………………………………… ..3
ГЛАВА 1.Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия ………………………………………………………………….……6
1.1. Экономическая сущность, цели и задачи оценки анализа финансовой устойчивости предприятия………………………………………………..…… 6
1.2. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности предприятия…………………………………………………………….…...…16
ГЛАВА 2. Оценка и анализ экономического состояния предприятия на примере ООО «Альтот» ….……………………………………………………..…………27
2.1. Характеристика предприятия и основные технико-экономические показатели его работы….……………………………………………………....27
2.2. Анализ финансовых результатов деятельности и деловой активности предприятия…………………………………………………………………..... 43
ГЛАВА 3. Предложения по совершенствованию оценки финансового состояния ООО «Альтот»…………………………………………………………………… 55
3.1. Рекомендации по совершенствованию оценки финансового состояния ООО «Альтот» с использованием математических методов …..………..….55
3.3. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.….. 78
Заключение…………………………………………………………………….… 85
Список литературы………………………

Скачать архив (127.68 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

анализ фин сост.docx

— 510.71 Кб (Скачать файл)

Как видно из таблицы 15, наибольший эффект финансового рычага в 2008 г. за счет большого плеча финансового рычага. В 2009 г. эффект финансового рычага уменьшается по сравнению с 2008 г. на 39,24%. Причиной этому является увеличение совокупного капитала на 20912 тыс. руб. и уменьшение плеча финансового рычага. В 2010 г. эффект финансового рычага уменьшился на 164,15% по сравнению с 2009 г.

Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является предотвращение угрозы банкротства и его прогнозирование.

Одним из показателей для изучения признаков возможного банкротства служит коэффициент риска банкротства, учитывающий ликвидность и финансовую независимость предприятия (см. формулу 1.18):

Крб=Кт.л. / Ксзсс, (1.18)

где Крб – коэффициент риска банкротства;

Кт.л. – коэффициент текущей ликвидности;

Ксзсс – коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Расчет коэффициента риска банкротства представлен в таблице 16.

Таблица 16. Расчет коэффициента риска банкротства

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,0	0,88	0,71
2. Соотношение заемных и собственных средств	132,94	10,78	27,63
3. Коэффициент риска банкротства (п. 1 / п. 2)	0,01	0,08	0,03

Так как коэффициент риска банкротства не достигает 2, то можно сделать вывод о том, что предприятие находится в зоне риска банкротства, в 2009 г. положение несколько улучшается, но не намного.

Определим вероятность наступления банкротства.

Прогнозирование банкротства по модели У. Бивера.

Весовые коэффициенты в системе показателей Бивера не предусмотрены и итоговый мультипликатор (Z-счет) не рассчитывается. Полученные фактические значения показателей, включенных в систему оценки, сравниваются с установленными Бивером их нормативными значениями для трех групп финансового состояния (табл. 17).

Таблица 17. Система показателей У. Бивера

Показатель	Алгоритм расчета	Вероятность банкротства
Показатель	Алгоритм расчета	Группа 1: вероятность банкротства отсутствует	Группа 2: за пять лет до возможного банкротства	Группа 3: За один год до банкротства
1. Коэффициент Бивера	ЧП+А/ ЗК	0,4–0,45	0,17	-0,15

Продолжение таблица 17.

2. Коэффициент текущей ликвидности	ОА/ТО	2<К т.л.<=3,2	1<К т.л.<=2	К т.л.<=1
3. Финансовая рентабельность активов	ЧП / Активы*100%	6–8 и более	4–6	-22
4. Финансовый леверидж	ЗК / Пассивы*100%	<=37	40–50	>=80
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	СК-ВОА/ОА	>=0,4	0,1–0,3	<0,06 (или отрицательное значение)

Рассчитанные показатели представлены в таблице 18.

Таблица 18. Показатели Бивера

Показатель	2008 г.	группа	2009 г.	группа	2010 г.	группа
1. Коэффициент Бивера	0,02	2	0,12	2	0,08	2
2. Коэффициент текущей ликвидности	1	3	0,88	3	0,71	3
3. Финансовая рентабельность активов	0,46	3	8,1	1	0,81	3
4. Финансовый леверидж	99,25	3	91,51	3	96,51	3
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	-0,49	3	-0,148	3	-0,40	3

Как видно из рассчитанных показателей предприятие находится в кризисном финансовом положении. Банкротство возможно через один год.

2. Вероятность риска банкротства на основе пятифакторной модели Альтмана.

Данная модель имеет следующий вид:

Z=1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+0,999Х5, (1.19)

где, Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства;

Х1 – отношение собственных оборотных активов к общей сумме активов предприятия;

Х2 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов предприятия (рентабельность активов);

Х3 – отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме активов (уровень доходности активов);

Х4 – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

Х5 – отношение выручки от реализации продукции к сумме активов предприятия (коэффициент оборачиваемости активов). Вероятность банкротства на основе модели Альтмана представлена в таблице 19.

Таблица 19. Диагностика банкротства на основе модели Альтмана

Год	Вероятность банкротства	Вероятность банкротства
2008 г.	5,84	Очень низкая
2009 г.	18,32	Очень низкая
2010 г.	2,15	Высокая вероятность

Как видно из таблицы 19, вероятность банкротства в 2008–2009 гг. очень низкая, в 2010 г. вероятность банкротства высокая, вследствие уменьшения выручки от реализации.

3. Четырехфакторная математическая модель прогноза банкротства

R=8,38×К1+1,0×К2+0,054×К3+0,63×К4, (1.20)

где R – интегральный показатель прогнозирования банкротства;

К1 – отношение собственного оборотного капитала к активам;

К2 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу;

К3 – отношение выручки от продаж к активам;

К4 – отношение чистой прибыли к себестоимости произведенной (проданной продукции).

Исходя из критериев оценки, вероятность банкротства на основе четырехфакторной модели представлена в таблице 20.

Как видно из таблицы 20, вероятность банкротства к концу 2010 г. максимальная.

Таблица 20. Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства

Год	Значение R	Вероятность банкротства
2008 г.	0,87	Минимальная
2009 г	0,19	Средняя
2010 г.	-1,98	Максимальная

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его устойчивости