Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по повышению его финансовой устойчивости

     Таблица 43 - Индексно – индикативное определение вероятности банкротства предприятия по количеству отрицательных оценок нормативных показателей (расчетная база - 2007 год)

     Ситуация  на предприятии резко ухудшилась в 2006 году. В 2007 году значения коэффициентов  близки к нормативным. Учитывая ситуацию в целом, в частности то, что  предприятие успешно функционирует  в течение последних лет, можно округлить значения двух последних коэффициентов и признать, что на 1 января 2008 года предприятие находится в начальной стадии финансовой неустойчивости.

     Проанализируем  финансовое состояние фирмы при  помощи пятифакторной модели Альтмана, т.к. акции исследуемой компании на рынке ценных бумаг не котируются, то мы будем использовать второй вариант модели.

     Таблица 44 – Расчет показателей по модели Альтмана

     Выводы  о вероятности банкротства рекомендуется осуществлять в зависимости от следующих значений Z-счета.

     Таблица 45 – Значения Z-счета для ОАО, акции которых не котируются на рынке

     Значения  показателей за 3 исследуемых периода  попадают в «туманную область»; точно предсказать вероятность банкротства трудно, но на конец 2007 года значение Z-счета увеличилось, т.е. возможен переход к области с маловероятной вероятностью банкротства.

     3.2 Рекомендации по  повышению финансовой  устойчивости ОАО  «Ростовтехоптторг» 

     Основные  результаты анализа финансового  состояния фирмы:

     1. Валюта баланса на 01.01.2008 года  увеличилась на 28 572 тыс. руб. по сравнению с 1 декабря 2007 года. Этот рост был вызван увеличением объемов запасов и готовой продукции, в разрезе актива, и увеличением суммы заемных средств, в разрезе пассива; обе тенденции можно охарактеризовать как отрицательные.

     2. Увеличивается период погашения дебиторской задолженности (за 2007 год на 2 дня), растет ее доля в выручке.

     3. Очень высока зависимость предприятия  от заемных средств на протяжении  всех трех исследуемых периодов.

     4. Предприятие имеет значительный  непокрытый убыток; получаемая прибыль будет уходить на его погашение. Надо также отметить, что чистая прибыль была получена только в 2007 году и составила 1 619 т.р.

     5. Значение коэффициента оборота  (свидетельствующего о деловой  активности) неуклонно снижается.

     6. Отрицательные значения показателей рентабельности за 2006 и 2007 года говорили об убыточной деятельности; только в 2008 году ситуация наладилась.

     7. На протяжении трех исследуемых  периодов предприятие имеет неустойчивое  финансовое положение, но финансового  кризиса, согласно расчетам, нет.

     8. На конец 2007 года предприятие  имеет перспективную платежеспособность

     9. Согласно нормативной методике  оценки вероятности банкротства  структура баланса признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным; шансы восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев невелики.

     Полученные  в ходе финансового анализа результаты позволяют сделать следующий  вывод: высокая вероятность банкротства  и неудовлетворительные результаты анализа финансового состояния  свидетельствуют  о не эффективности проводимой предприятием финансовой политики.

     В ходе анализа финансовой отчетности в работе предприятия были выявлены определенные проблемы и недочеты. Я бы предложила ряд следующих мер по их устранению:

• работа с дебиторской задолженностью (оценка качества задолженности, анализ возможности ее возврата дебитором; необходимо отслеживать выполнение графика погашения задолженности дебиторами);
• работа с кредиторской задолженностью (не допускать просрочек платежа, работать с партнерами, которые предоставят в случае необходимости отсрочку платежа);
• наращивать собственный капитал, создав при возможности резервный фонд;
• сокращать долю заемных средств в источниках формирования имущества, так как преобладание их в капитале и резервах делает предприятие чрезмерно зависимым от внешних источников финансирования; собственные активы не позволяют покрывать имеющиеся займы;
• в случае привлечения заемных средств отдавать предпочтение долгосрочным кредитам и займам;
• использовать методики оценки вероятности банкротства, чтобы не пропустить момент, когда ситуация станет критической.

     Рекомендуется развивать систему планирования. Условно ее можно разделить на три блока:

• стратегическое планирование (на срок от двух до пяти лет);
• текущее планирование (от одного до двух лет);
• оперативное планирование (до одного года).

     На  данном предприятии развита только система оперативного планирования. С переходом к рыночной экономике  руководители были вынуждены пересмотреть всю систему планирования: если раньше государство доводило до предприятий планы, то теперь они вольны в своих решениях.

     Процесс планирования осуществляется начальником  экономического отдела. На предприятии  составляются только планы по доходам  на один квартал (закладывается 5-10% прибыль); эти планы доводятся до сведения отделов по реализации, и в соответствии с ними они осуществляют свою деятельность.

     Сроком  планирования выбран один квартал, так  как планирование на более долгий срок на предприятии считают излишним из-за нестабильности покупательских предпочтений, ситуации на рынке и в стране в целом.

     Планы составляются только по доходам как  по наиболее важному элементу обеспечения  жизнедеятельности фирмы. В остальных  вопросах действуют «под заказ». Например, недавно на предприятии был создан Отдел пластмасс. Первоначально там работал один человек; когда были достигнуты положительные результаты работы, обороты расширились, добавили еще двоих специалистов. Подобные решения обычно принимаются на Собрании Акционеров.

     Потребности в совершенствовании системы  планирования руководство пока не видит.

     Рекомендуется применять современные технологии планирования (например, систему бюджетирования) и составлять план не только доходов, но и продаж.

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Анализ  финансового состояния предприятия  – база для принятия своевременных управленческих решений и основа благополучного развития предприятия. Трудно представить, что деятельность хозяйствующего субъекта без проведения подобного анализа будет эффективной. Главная цель существования предприятия – получение прибыли – невозможна в условиях отсутствия проработанной стратегии роста и развития, основанной на результатах такого анализа

     Устойчивое  финансовое состояние является не подарком судьбы или счастливым случаем истории предприятия, а результатом грамотного управления всей совокупностью производственной и финансовой деятельности на основе значительного числа показателей, характеризующих производственный потенциал, рентабельность, платежеспособность, ликвидность, использование ресурсов, финансовую устойчивость, финансовые результаты и т. д.

     Способность предприятия своевременно осуществлять платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать платежеспособность при наступлении  неблагоприятных обстоятельств  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение так, чтобы обеспечить рентабельность деятельности, сохранить  платежеспособность и создать условия  для самовоспроизводства.

     Исследование  современной научной и учебной  литературы, посвященной разработке данной темы, позволило уточнить понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния». В дипломной работе были показаны роль и место анализа финансового состояния в жизни хозяйствующего субъекта, описаны возможные способы и методы его проведения, приведены расчеты основных финансовых коэффициентов, прописаны ключевые направления повышения финансовой устойчивости субъекта хозяйствования.

     Методы  проведения анализа, примененные к конкретному предприятию, позволили описать существующие на данный момент недостатки и проблемы в работе предприятия, а также разработать ряд предложений по их устранению, потому что проведение подобного анализа должно быть целевым и адресным.

     Список  использованных источников 

1. Об акционерных  обществах (об АО): Федеральный закон  от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ.
2. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 728с.
4. О формах бухгалтерской отчетности организации: Приказ Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 г. № 67н.
5. Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: Приказ Министерства финансов РФ №10н, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №03-6/пз от 29 января 2003 г.
6. 21 положение по бухгалтерскому учету. М.: Омега-Л. 2004. – 312с.
7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Изд.4-е, доп., перераб.- М.:Финансы и статистика, 2003. - 416 с.
8. Басовский Л. Е.,. Лунева А. М, Басовский А. Л. Экономический анализ. Инфра-М, 2007. – 224 с.
9. Белокоровин Э., Маслов Д. Бенчмаркинг - большие возможности малого бизнеса // Управление компанией. - 2005. - № 1.
10. Васина А. В. Не изменяйте финансовому анализу со статистическим // The CHIEF. - 2002. - № 4.
11. Глазунов В.Н. Управление доходом фирмы.// Финансы. - 2001. - №8.
12. Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия.// Финансы. - 2005. - №3.
13. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. – 112 с.
14. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002. – 559 с.
15. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 548 с.
16. Корнеева Е. В. Как оценить состояние бизнеса на основе анализа коэффициентов // Финансовый директор. - 2007. - № 7-8.
17. Коровкина В.Б. К вопросу об эффективности расходования средств.// Финансы. - 2004. - №11.
18. Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией // Финансовый директор. - 2005. - № 4.
19. Лазарева Г.И. Определение вероятности банкротства предприятия. // Сборник научных трудов. Серия Экономика, вып. 5. Северо-Кавказский государственный технический университет. Ставрополь, 2002. - 129 с.
20. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятий: знаковая трактовка стоимостной природы: Учебник. - Саранск: Изд-во Мордов. Ун-та, 2003. – 46 с.
21. Лукаш Ю. А. Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия. М.: Книжный мир, 2004. - 1504 с.
22. Михайлова Е.А. Основы бенчмаркинга // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - №1.
23. Модеров С. Э. Тест на обесценение гудвил // Консультант. - 2005. - №11.
24. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с.
25. Савицкая Г. В. Экономический анализ. М.: Новое знание, 2005. – 651с.
26. Савчук В. П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы) // http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/savchuk.shtml.
27. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2004. – 1168 с.
28. Финансы и кредит: Учебное пособие / Под ред. проф. В.А. Алешина. – Ростов-на-Дону: Терра Принт, 2008. -  512 с.
29. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: КНОРУС, 2005. – 576с.
30. Чувахин Н. А. Модели предсказания неплатежеспособности. // http://www.i2r.ru/static/301/out_7427.shtml
31. Шамхалов Ф.И. Прибыль - основной показатель результатов деятельности организации.// Финансы. - 2000. - №6.
32. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: Инфра-М, 2003. - 237 с.
33. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 1999. - 343с.