Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по повышению его финансовой устойчивости

     Таблица 28 – Изменения финансовых коэффициентов для оценки финансовой устойчивости предприятия

     Коэффициент автономии источников формирования запасов покажет, в какой степени  они приобретались за счет собственных источников. В течение 2005 и 2006 года значение коэффициента практически неизменно; примерно 40% запасов приобретено за счет собственных источников финансирования, но к концу 2007 года ситуация ухудшилась – за счет собственных средств куплено только 18% запасов, что говорит о сильной зависимости от внешних источников финансирования.

     Коэффициент маневренности характеризует степень  мобильности использования собственных  средств предприятия. Данный коэффициент  показывает, какая часть источников собственных средств предприятия закреплена в основных средствах и вложениях и какая часть находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение данного показателя более 0,5. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

     На  начало 2005 года значение показателя равно -0,128, а в конце периода значение показателя еще больше снизилось (-0,505). Значение показателя на конец 2006 года равно -1,702. Мобильность использования  собственных средств, по всей видимости, отсутствует. На конец 2007 года значение коэффициента осталось отрицательным, но стало меньше (-1,111), что является положительной тенденцией.

     Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками показывает, в какой степени текущие потребности производства обеспечены за счет собственных оборотных средств предприятия (норма – больше 0,6-0,8). За все три анализируемых периода значение коэффициента отрицательное и далеко от нормативного значения; это вызвано отрицательным значением показателя собственных оборотных средств.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками  показывает, в какой степени оборотные  активы обеспечены собственными оборотными средствами предприятия. За все три анализируемых периода значение коэффициента отрицательное, что также вызвано отрицательным значением показателя собственных оборотных средств.

     2.3 Анализ ликвидности  баланса и платежеспособности  предприятия 

     Для оценки ликвидности баланса необходимо все имущество предприятия (актив) разбить на четыре группы по вероятной скорости превращения в денежную массу; статьи пассива (обязательства предприятия) – по срокам их погашения.

     Таблица 29 – Группировка актива и пассива  баланса

     Баланс  считается ликвидным, а предприятие платежеспособным, если выполняются следующие соотношения:

     А1 >П1

     А2 >П2

     А3 >П3

     А4 <П4

     Таблица 30 – Анализ выполнения соотношений (за 2005 год)

     Из  анализа агрегированного баланса  видно, что наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и ценные бумаги, к сожалению, не покрывают на начало отчетного  периода наиболее срочные обязательства, к которым относится кредиторская задолженность сроком до 12 месяцев.

     Быстро  реализуемые активы (дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение года), как  на начало, так и на конец отчетного  периода не покрывают краткосрочные  пассивы, к которым относятся  заемные средства со сроком погашения менее 12 месяцев.

     Медленно  реализуемые активы, к которым  относятся статьи баланса второго  раздела, а именно запасы, НДС, дебиторская  задолженность свыше 12 месяцев, на начало и конец отчетного периода  покрывают8 долгосрочные пассивы.

     Постоянные  пассивы, а именно капитал и резервы, на начало периода меньше, чем трудно реализуемые активы, к которым  относятся внеоборотные активы за минусом  долгосрочных финансовых вложений.

     Таким образом, в начале 2005 года у предприятия  отсутствовала текущая и краткосрочная платежеспособность; в конце года ситуация улучшилась: отсутствует лишь краткосрочная платежеспособность. Тем не менее, это опасная ситуация – в кратчайшие сроки предприятие не сможет погасить свои обязательства.

     Таблица 31 – Группировка актива и пассива баланса

     Таблица 32 – Анализ выполнения соотношений (за 2006 год)

     И на начало, и на конец периода  предприятие не имеет краткосрочной задолженности, то есть быстрореализуемые активы не покрывают краткосрочные пассивы (за счет дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить свои краткосрочные кредиты и займы)

     Труднореализуемые активы не покрываются собственными источниками средств.

     За 2006 год финансовое положение предприятия  ухудшилось.

     Таблица 33 – Группировка актива и пассива  баланса

     Таблица 34 – Анализ выполнения соотношений (за 2007 год)

     Из  анализа агрегированного баланса  видно, что наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги) покрывают на начало отчетного периода  наиболее срочные обязательства, к  которым относится кредиторская задолженность сроком до 12 месяцев, то есть выполняется условие наличия текущей платежеспособности.

     Быстро  реализуемые активы (дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты), как на начало, так и на конец отчетного периода не покрывают краткосрочные пассивы, к которым относятся заемные средства, срок погашения которых менее 12 месяцев, то есть предприятие не обладает краткосрочной платежеспособностью.

     Медленно  реализуемые активы, к которым  относятся статьи баланса второго раздела, а именно запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, на начало отчетного периода покрывают долгосрочные пассивы, а на конец – уже нет, предприятие перестало обладать долгосрочной платежеспособностью.

     Постоянные  пассивы, а именно капитал и резервы, на начало и на конец периода меньше, чем трудно реализуемые активы, к  которым относятся внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений.

     За 2007 год ситуация ухудшилась – предприятие  обладает лишь текущей платежеспособностью.

     Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности.

     Таблица 35 – Расчет показателей ликвидности