Анализ денежных потоков на предприятии

 

     Из  приведенной таблицы видно, что  предприятие прибыльное, однако к  исходу четвертого дня оно не имеет средств на расчетном счете для продолжения производственной деятельности.

     В условиях текущей рыночной ситуации в России проблемы выбора усугубляется текущим финансовым состоянием предприятия  и его контрагентов, состоянием банковской среды, производственными особенностями предприятия. 

3. Роль  оптимизации резерва  денежной наличности и сбалансированности денежных потоков.

      Управление  денежными средствами имеет такое  же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков [26, С.76].

      Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью  получения прибыли [26, С.77]:

• расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;
• инвестировать в доходные проекты других субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов;
• уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;
• обновлять основные фонды, приобретать новые технологии.

      Увеличение  или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается  уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком  денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. На схеме 1 стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных средств, наружу – оттоки. 
 
 

      Схема 1

Денежные  потоки

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

        
 

        
 

      Денежные  потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов на год  с разбивкой по месяцам, а для  оперативного управления – по декадам  и пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств [26, С.79].

      Сбалансированность  денежных потоков по кварталам года графически представлена на схеме 2. 
 

      Схема 2

Сбалансированность  денежных потоков

      

       +

      

      

      

       0

                      1                   2                   3                   4                Квартал  

      

      

       - 

      -------------  прошлый год

                           отчетный год    

      Из  рисунка видно, что в отчетном году несколько улучшилась сбалансированность денежных потоков, однако основная ее тенденция сохраняется: в первом и втором кварталах наблюдается постоянный излишек денежных средств, а в третьем квартале в связи с массовой заготовкой какого-либо сырья возникает потребность в дополнительных средствах.    

4. Цель  и задачи анализа денежных потоков. Методы, приемы и информационное обеспечение анализа денежных потоков.

      При недостатке денежных средств возникает  угроза неплатежеспособности, а избыток  сопряжен со скрытыми убытками, связанными с обесценением денег вследствие возникновения инфляции [23, С.26].

      Следовательно, целью анализа денежных потоков является оптимизация величины денежных средств. 

      Цель  курсовой работы реализуется через  систему задач, решаемых в разных разделах нашего исследования. Выделим основные из них:

• оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
• контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
• контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
• контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
• своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
• диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
• прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
• способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

      Экономический анализ базируется на системе экономической  информации, которая лежит в основе оптимальных управленческих решений [13, С.136].

      Следовательно, необходимо определить источники информации для анализа денежных потоков. Таковыми являются:

1. Данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс»;
2. Данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
3. Данные формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
4. Данные формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
5. Данные бухгалтерского учета (обороты по аналитическим и синтетическим счетам).

      Указанные источники создают рациональный поток информации, т.к. опираются на определенные принципы:

• выявление информационных потребностей и способов наиболее эффективного их удовлетворения;
• объективность отражения процессов обращения, использования денежных ресурсов;
• единство информации, поступающей из различных источников бухгалтерского учета. 

      Особенностью  формирования информации в этих отчетах  является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что  полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать  реальному притоку или оттоку денежных средств на предприятии.

      В отчете может быть показана достаточная  величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в форме № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе. Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие [13, С.138].

      Способы и приемы экономического анализа условно подразделяются на две группы: традиционные и математические. При анализе денежных потоков используются традиционные способы и приемы, к числу которых относится [26, С.130]:

      логико-экономические  приемы:

• использование абсолютных, относительных величин;
• применение метода сравнения;

      экономико-статистические методы

• применение балансового метода;
• прием цепных подстановок.

      Экономические явления, которые изучаются в  анализе хозяйственной деятельности, имеют, как правило, количественную определенность, которая выражается в абсолютных и относительных  величинах.

      При проведении анализа денежных потоков абсолютные величины показывают количественные размеры явления в денежных единицах безотносительно к размеру других явлений.

      Относительные показатели отражают соотношение величины изучаемого явления с величиной какого-либо другого явления или с величиной этого явления, но взятой за другое время или по другому объекту. При анализе денежных потоков такими показателями могут быть данные базисного года.

      Для характеристики изменения показателей  за какой-либо промежуток времени используются относительные показатели динамики, например, такие показатели в процессе анализа используются при изучении динамики остатков денежной наличности на счетах в банке и при определении периода нахождения капитала в денежной наличности.

      С помощью сравнения определяется общее и специфическое в экономических явлениях, изучаются изменения исследуемых объектов, тенденции и закономерности их развития.

      При анализе денежных потоков сравнение  используют для решения определенных задач как основной и вспомогательный  способ. Наиболее типичными ситуациями, когда используется прием сравнения  являются следующие:

• сравнение фактических показателей с показателями прошлых лет для определения тенденций развития экономических процессов;
• сопоставление результатов деятельности до и после изменения какого-либо фактора применяется при расчете влияния факторов и подсчете резервов.

      Балансовый  способ служит для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных и уравновешенных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественными.

      Он  широко используется при анализе  обеспеченности предприятия финансовыми  ресурсами, а также при анализе  полноты их использования.

      Как вспомогательное средство балансовый метод используется в анализе  денежных потоков для проверки исходных сведений, на основе которых проводится анализ, а также для проверки правильности собственно аналитических расчетов. В частности, этот способ используется при проверке правильности определения влияния разных факторов на изменение результативного показателя. Например, при оценке движения денежных средств за определенный период можно определить общее изменение притока или оттока денежных средств по любой из видов деятельности, а затем рассчитать влияние факторов первого порядка на общее изменение данных результативных показателей.

      В некоторых случаях балансовый способ может быть использован для определения  величины влияния отдельных факторов на прирост результативного показателя, т.е. если из трех факторов известно влияние двух, то влияние третьего фактора определяется путем разности общего прироста результативного показателя и результата влияния первых двух факторов.  

Таблица 2

Нормативно-правовое обеспечение анализа денежных средств