Резервный фонд

     Бельгия;

     Великобритания;

     Германия;

     Дания;

     Канада;

     Люксембург;

     Нидерланды;

     США;

     Финляндия;

     Франция;

     Швеция.

     2. долговые обязательства должны  соответствовать следующим требованиям:

     - эмитент долговых обязательств  должен иметь рейтинг долгосрочной    кредитоспособности не ниже уровня  «АА-» по классификации рейтинговых  агентств «Фитч Рейтингс» (Fitch-Ratings) или «Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor's) либо не ниже уровня «Аа3» по классификации  рейтингового   агентства   «Мудис  Инвесторс  Сервис» (Moody's   Investors   Service).   Если   эмитенту  долговых  обязательств указанными  агентствами  присвоены  разные  рейтинги  долгосрочной кредитоспособности, то в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных;

     - сроки погашения выпусков долговых  обязательств являются фиксированными, условия выпуска и обращения не предусматривают права эмитента осуществить досрочно их выкуп (погашение) и права владельца долговых обязательств досрочно предъявить их к выкупу (погашению) эмитентом;

     - нормативы минимального и максимального  сроков до погашения выпусков   долговых    обязательств,   установленные Министерством финансов Российской Федерации, являются обязательными;

     - ставка купонного дохода, выплачиваемого  по купонным долговым обязательствам, а также номиналы долговых  обязательств являются фиксированными;

      - номинал долговых обязательств  выражается в долларах США,  евро  и  фунтах  стерлингов,  платежи  по  долговым обязательствам  осуществляются в валюте номинала;

     - объем выпуска долговых обязательств, находящихся в обращении, составляет  не менее 1 млрд. долларов США для долговых обязательств, номинированных в долларах США, не менее 1 млрд. евро - для долговых обязательств, номинированных в евро, и не менее 0,5 млрд. фунтов стерлингов - для долговых  обязательств,  номинированных  в фунтах стерлингов;

     - выпуски долговых обязательств не являются выпусками, предназначенными для частного (непубличного) размещения.

     3. к международным финансовым организациям, в долговые обязательства которых  могут размещаться средства Резервного  фонда, относятся:

     - Азиатский банк развития (Asian Development Bank, ABD);

     - Банк развития при Совете Европы (Council of Europe Development Bank, СЕВ);

     - Европейский банк реконструкции и развития (European Bank for Reconstruction and Development, EBRD);

     - Европейский инвестиционный банк (European Investment Bank, EIB);

     - Межамериканский банк развития (Inter-American Development Bank, IADB);

     - Международная финансовая корпорация (International Finance Corporation, IFC);

     - Международный банк реконструкции и развития (International Bank for Reconstruction and Development, IBRD);

     - Международный валютный фонд (International Monetary Fund, IMF);

     - Северный инвестиционный банк (Nordic Investment Bank, NIB).

     К долговым обязательствам МВФ относятся  денежные средства в специальных  правах заимствования (СДР), учитываемые им в связи с формированием и корректировкой резервной позиции Российской федерации. Совокупная сумма денежных средств, перечисленных в рамках указанных операций, не должна быть меньше суммы, предусмотренной МВФ в качестве минимальной для начисления процентов за пользование этими средствами. Требования, указанные в п. 2, на долговые обязательства МВФ не распространяются.

     4. при размещении средств Резервного  фонда на депозитах в иностранных  банках и кредитных организациях  должны выполняться следующие требования:

     - иностранный банк или кредитная  организация должны иметь рейтинг  долгосрочной кредитоспособности  не ниже уровня «АА-» по классификации  рейтинговых агентств «Фитч Рейтингс»  (Fitch-Ratings) или «Стандарт энд Пурс»  (Standard & Poor’s) либо не ниже уровня «Аа3» по классификации рейтингового агентства «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody’s Investors Service). Если банку или кредитной организации указанными агентствами присвоены разные рейтинги долгосрочной кредитоспособности, то в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных;

     - нормативы минимального и максимального  сроков размещения средств Резервного  фонда на депозитах в иностранных  банках и кредитных организациях, установленные Министерством финансов Российской Федерации, являются обязательными;

     -  суммарный объем средств Резервного  фонда, размещенных на депозитах  в одном иностранном банке  или кредитной организации, не  должен превышать 25 % общего объема  средств Резервного фонда, размещенных  на депозитах в иностранных банках и кредитных организациях.

     5. Министерство финансов Российской  Федерации вправе устанавливать  дополнительные требования к  долговым обязательствам и депозитам  в иностранных банках и кредитных  организациях в пределах требований, установленных Правительством Российской Федерации.

     В соответствии с предоставленными Правительством Российской Федерации полномочиями Министерство финансов Российской Федерации  утвердило:

     1. нормативную валютную структуру  средств Резервного фонда в  следующем составе:

     доллар  США - 45 %;

     евро - 45 %;

     фунт  стерлингов - 10 %.

     2. текущие сроки до погашения  выпусков долговых обязательств  иностранных государств, долговых  обязательств, разрешенных для размещения  средств Резервного фонда:

     - для долговых обязательств, номинированных в долларах США  и евро:

     минимальный срок до погашения - 3 месяца

     максимальный  срок до погашения - 3 года

     - для долговых обязательств, номинированных  в фунтах стерлингов:

     минимальный срок до погашения - 3 месяца

     максимальный  срок до погашения - 5 лет.

     Сроки, указанные выше, действуют на момент приобретения за счет средств Резервного фонда долговых обязательств либо на момент формирования из долговых обязательств индексов, используемых для расчета  сумм процентов, начисляемых на остатки  денежных средств на счетах по учету средств Резервного фонда в разрешенных иностранных валютах, открытых Федеральным казначейством в Центральном банке Российской Федерации.

     3. перечень иностранных государственных  агентств, в долговые обязательства  которых могут размещаться средства Резервного фонда (по согласованию с Центральным банком Российской Федерации):

     -  Австрийский экспортно-импортный  банк (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB);

     -  Агентство государственного кредитования, Испания (Instituto de Credito Oficial, ICO);

     -  Агентство финансирования автомагистралей  и автострад, Австрия (Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs- Aktiengesellschaft, ASFINAG);

     -  Группа банков реконструкции  и развития, Германия (Kreditanstalt fur Wiederaufbau Bankengruppe);

     -  Канадское агентство развития  экспорта (Export Development Canada, EDC);

     -  Коммунальный банк Нидерландов  (Bank Nederlandse Gemeenten, BNG);

     -  Общество среднесрочного финансирования  сети железных дорог, Великобритания (Network Rail MTN Finance CLG (Plc));

     -  Сельскохозяйственный рентный банк, Германия (Landwirtschaftliche Rentenbank);

     -  Федеральная корпорация по ипотечному  кредитованию жилищного строительства,  США (Federal Home Loan Mortgage Corporation, Freddie Mac);

     -  Федеральная национальная ипотечная ассоциация, США (Federal National Mortgage Assosiation, Fannie Mae);

     -  Федеральные банки кредитования  жилищного строительства, США  (Federal Home Loan Banks, FHLBanks);

     -  Федеральные банки фермерского  кредита, США (Federal Farm Credit Banks, FFCB);

     -  Фонд муниципального кредитования, Франция (Dexia Group);

     -  Фонд обслуживания долгов системы  социального обеспечения, Франция  (Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale, CADES);

     -  Французский фонд ипотечного  кредитования (Credit Foncier de France, CFF);

     4. номинальный объем приобретенных  долговых обязательств одного  выпуска не должен превышать  10 % номинального объема этого  выпуска. 

     Использование

     Средства  Резервного фонда могут использоваться на финансовое обеспечение нефтегазового  трансферта и досрочное погашение государственного внешнего долга.

     Использование средств Резервного фонда на формирование нефтегазового трансферта осуществляется без внесения изменений в федеральный  закон о федеральном бюджете  на очередной финансовый год и  плановый период в случае недостаточности для этих целей нефтегазовых доходов федерального бюджета, поступивших за соответствующий финансовый год.

     Предельный  объем использования средств  Резервного фонда для финансового  обеспечения нефтегазового трансферта утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период. Использование средств Резервного фонда на финансирование нефтегазового трансферта в периоды неблагоприятной конъюнктуры мировых цен на энергоносители позволяет проводить сбалансированную бюджетную политику, обеспечивать стабильное социально-экономическое развитие страны, снижая его зависимость от колебаний на мировых товарно-сырьевых рынках.

     С 1 января 2010 г. до 1 января 2014 г. средства Фонда не используются для финансового обеспечения нефтегазового трансферта, а могут направляться на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета.

     Использование средств Резервного фонда на досрочное  погашение государственного внешнего долга Российской Федерации ориентировано на снижение долговой нагрузки федерального бюджета за счет незапланированных доходов федерального бюджета и экономию средств федерального бюджета за счет сокращения расходов на обслуживание долговых обязательств Российской Федерации.

     Правительство Российской Федерации вправе до 1 января 2014 г. без внесения изменений в федеральный закон о федеральном бюджете направлять средства Фонда на осуществление выплат, сокращающих долговые обязательства, сокращение заимствований и обеспечение сбалансированности федерального бюджета, в том числе с превышением общего объема расходов федерального бюджета в случае и в пределах увеличения бюджетных ассигнований федерального бюджета на предоставление межбюджетных трансфертов в целях обеспечения сбалансированности бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации.

 

      2. Взаимосвязь развития  экономики и ресурсов  стабилизационных  фондов

     2.1. Опыт зарубежных стран по использованию  фондов²

     Стабилизационные  фонды (фонды будущих поколений) существуют в странах, где существенная часть доходов бюджета формируется за счет поступлений от экспорта природных ресурсов (нефть медь, фосфаты) и предназначены для сглаживания колебаний доходов и расходов в годы неблагоприятной конъюнктуры.