Разработка системы управления оборотными средствами предприятия

– оценка состава, структуры и динамики оборотного капитала, тенденций и факторов их изменения;

– оценка соответствия фактических запасов оборотного капитала нормативной и плановой потребности в них;

– установление обоснованности плановых и нормативных показателей оборотного капитала;

– оценка достаточности собственных и заемных источников для формирования оборотного капитала;

– оценка достигнутого уровня эффективности использования оборотного капитала;

– анализ влияния инвестиционных проектов и основных технико – экономических факторов на изменение эффективности использования оборотного капитала;

– расчет влияния изменения эффективности использования оборотного капитала на показатели деятельности предприятия; выявление внутрипроизводственных резервов и разработка управленческих решений, направленных на повышение эффективности использования оборотного капитала, снижение себестоимости, увеличение прибыли и рентабельности и улучшение финансового состояния предприятия;

– повышение экономической обоснованности бизнес-плана (финансового плана) в части, направленной на расчет потребности в источниках финансирования текущей деятельности, снижение себестоимости, повышение прибыли, рентабельности, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Финансовое состояние  торговой организации находится  в прямой зависимости от наличия  и эффективности использования  оборотных средств. Таким образом, для торгового предприятия целесообразно проводить анализ эффективности использования оборотных средств.

В хозяйственной практике оценка эффективности использования  оборотных средств осуществляется через показатели их оборачиваемости.

 Под оборачиваемостью понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента покупки товаров до их реализации  
[31, c. 59].

Оборачиваемость оборотных  средств характеризуется двумя  взаимосвязанными показателями:

1) длительностью одного  оборота в днях,

2) количеством оборотов  за определенный период (коэффициент  оборачиваемости).

Длительность одного оборота  оборотных средств определяется как отношение средней суммы оборотных средств за определенный период на однодневный объем продажи товаров.

Количество оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости) исчисляется путем деления объема товарооборота на среднюю сумму оборотных средств за определенный период.

Показатели оборачиваемости  можно определить по всем оборотным  средствам и по отдельным их элементам. Поскольку в торговле основным элементом  оборотных средств являются товарные запасы, то первостепенное значение имеет  скорость обращения товаров, измеряемая показателями товарооборачиваемости в днях и в разах.

Товарооборачиваемость в  днях (продолжительность одного оборота товарных запасов) определяется путем деления объема товарооборота за определенный период на среднюю сумму товарных запасов за тот же период.

Товарооборачиваемость в  разах (коэффициент оборачиваемости товарных запасов) определяется путем деления средней суммы товарных запасов за определенный период на однодневный товарооборот за тот же период. Этот показатель можно определить и по-другому – разделив количество дней в анализируемом периоде на продолжительность одного оборота товарных запасов в днях [31, C. 60].

Стандартов этого показателя не существует, для каждого предприятия  он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его  достаточно просто – если предприятие  при данном значении коэффициента постоянно  прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости  оборотного капитала генерирует недостаточное  количество денежных средств для  покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный  доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

При ускорении оборачивамости оборотных средств из оборота  высвобождаются соответствующие активы и источники их формирования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных  средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем товарооборота выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью (нормативом).

Относительное высвобождение  оборотных средств происходит, когда  при наличии оборотных средств  в пределах плановой потребности  обеспечивается перевыполнение товарооборота. При этом темп роста объема товарооборота  опережает темп роста оборотных  средств.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы  внешнего и внутреннего характера.

К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации; отраслевая принадлежность; масштабы организации; экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия  хозяйствования.

Внутренние факторы - ценовая  политика организации, структура активов, методика оценки запасов [39, C. 242].

Резервы и пути ускорения  оборачиваемости оборотных средств  в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема производства, сбыта  и размера оборотных средств.

Анализ оборачиваемости  оборотных активов дополняют  расчетом показателя, называемого коэффициентом закрепления оборотных средств, который показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль проданной (реализованной) продукции.

 

 

                    К_з = А_об / В                                                  (1)

где А_об – средняя за анализируемый период (год) сумма оборотных активов.

Обобщающим показателем  эффективности использования оборотных  средств является их рентабельность. Этот показатель определяется как отношение  суммы прибыли к средней сумме  оборотных средств за определенный период. Он характеризует величину прибыли, получаемой на его можно называть показателем отдачи оборотных средств, отражающим эффективность работы торговой организации [31, C. 61].

Таким образом, анализ оборотного капитала торговой организации должен использоваться не только как инструмент оценки достигнутого уровня эффективности  использования оборотного капитала, но и для изучения его изменений  под действием технико – экономических факторов. Одновременно с этим, экономический анализ оборотного капитала является важнейшим средством выявления внутрихозяйственных резервов улучшения финансового состояния предприятия; инструментом обоснования управленческих решений; средством построения прогнозного баланса

 [17, с.85].

 

 

1.3. Методики оценки эффективности использования оборотных средств

 

Оборотный капитал оказывает  воздействие на изменение всех основных показателей деятельности предприятия: объем выпуска продукции, производительность труда, себестоимость и т.д. Развитие рыночных отношений представило  предприятиям дополнительные возможности  в выборе форм и методов управления оборотным капиталом.

В системе управления оборотным  капиталом выделяют управляющую  и управляемую подсистему, которые  представлены субъектами и объектами  управления. К объектам управления следует отнести непосредственно  активы, в которые осуществляется авансирование оборотного капитала, элементы оборотного капитала, источники  его формирования, а также экономические  отношения, возникающие в процессе кругооборота оборотного капитала. В  управляющей подсистеме следует  выделить соответствующие субъекты управления – службы и органы управления, которые используют специфические методы целенаправленного воздействия на оборотный капитал [27, с.35].

Функция организации в  управлении оборотным капиталом  сводится к созданию условий для  его эффективного функционирования.

Это обеспечивается:

• разработкой методик, норм и нормативов;
• формированием структуры управления, чувствительной ко всем изменениям в производстве и сбыте продукции, в научно-техническом прогрессе;
• установлением взаимосвязи между управленческими подразделениями.

Значимость анализа оборотных  средств (капитала) с позиции многоплановости  подходов к управлению ими обусловила необходимость классификации данных подходов по ряду признаков (табл. 1).

Таблица 1. Классификация подходов к управлению оборотными средствами

Признак	Подходы к управлению оборотными средствами (капиталом)
1	2
1. Объект управления	– Совокупность финансовых источников, привлеченных для формирования оборотных фондов; – совокупность элементов  оборотных средств предприятия (запасов, дебиторской задолженности…), то есть имущества предприятия
2.Тип финансирования оборотных активов	– Агрессивный подход, предполагающий финансирование постоянной и переменной частей оборотных активов за счет краткосрочного заемного капитала; – умеренный подход, предполагающий финансирование переменной части оборотных  активов за счет краткосрочного заемного капитала, постоянной части – за счет долгосрочного заемного и собственного капитала; – консервативный подход, предполагающий финансирование постоянной части оборотных  активов за счет долгосрочного заемного и собственного капитала, переменной части – также за счет долгосрочного  заемного, собственного и краткосрочного заемного капитала
3.Тип формирования оборотных активов	– Агрессивный подход, предполагающий минимизацию объемов всех элементов  оборотных средств; – умеренный подход, предполагающий сохранение объемов  элементов оборотных средств  на уровне, гарантирующем платежеспособность; – консервативный подход, предполагающий относительно большой уровень оборотных  активов для минимизации уровня риска неплатежеспособности
4. Комплексность управления	Подход к управлению текущими активами и текущими пассивами с  выделением показателей «собственных оборотных средств», «текущих финансовых потребностей», «денежных средств»
5. Временной признак	Подход к управлению элементами оборотного капитала с выделением циклов производственно-хозяйственного процесса, анализом их длительности в статике  и динамике
6. Оборачиваемость элементов	Подход к управлению элементами оборотного капитала на основе расчета  коэффициентов их оборачиваемости, привязка результатов деятельности (выручки) к конкретному элементу оборотного капитала
7. Структура оборотного капитала	– Подход к управлению оборотным  капиталом с позиции обеспечения  платежеспособности (сопоставление  структуры активов и структуры  пассивов); – подход к управлению оборотным  капиталом с позиции обеспечения  финансовой устойчивости (сопоставление  структуры текущих пассивов и  текущих активов с активами и  пассивами предприятия)
8. Денежные (финансовые) потоки	Подход к управлению оборотным  капиталом как совокупности поступлений  и выплат денежных средств, формирующих  чистый денежный поток по основной деятельности предприятия

 

Предложенная классификация  подходов к управлению оборотными средствами (капиталом) упрощает процедуру совершенствования  методов анализа оборотных средств, источников их финансирования, позволяет  углубленно исследовать взаимосвязь  элементов оборотных средств (капитала), как с циклами их оборота, так  и с финансовыми потоками предприятия.

Мотивация как функция  управления выражается в экономическом  и моральном стимулировании работников организации, поскольку необходимо повышение заинтересованности членов трудового коллектива в эффективном  использовании производственных запасов, ускорении оборота средств в  сферах производства и обращения, рациональном привлечении различных источников оборотного капитала.

Существует ряд факторов, оказывающих влияние на формирование оборотного капитала и политику управления им. В зависимости от сферы возникновения  предлагаем выделить производственные, маркетинговые, финансовые факторы, а  также общеэкономические условия. Маркетинговые факторы характеризуют  высокую зависимость от состояния  конкурентной среды и условий  реализации продукции. К финансовым факторам ограничивающие эффективность  формирования и использования оборотного капитала относим: недостаточность  развитость рынка капиталов, высокая  стоимость банковских кредитов, незначительные финансовые возможности большинства предприятий [21, с.145].

В процессе управления оборотным  капиталом осуществляется воздействие  на его величину и величину его  источников, сумму затрат по содержанию запасов и привлечению ресурсов, необходимых для обеспечения  процесса производства и реализации продукции. Изменение этих параметров оказывает прямое влияние на конечные результаты работы, а, следовательно, и  на эффективность функционирования предприятия. Механизм воздействия представлен на рис. 3.

К объективно обусловленным  факторам, напрямую воздействующим на эффективность деятельности предприятия, следует отнести величину оборотного капитала, длительность оборота, издержки, возникающие в процессе функционирования оборотного капитала. Косвенное воздействие  на эффективность деятельности оказывают  изменения в структуре оборотного капитала или источниках его формирования, а также различные организационно-технические мероприятия.

 

Рис. 3. Механизм воздействия управления оборотным капиталом  
на эффективность функционирования хозяйствующего субъекта.

 

Внедрение прогрессивных  форм организации, планирования и контроля, формирование оптимальной системы  взаимодействия подразделений и  служб предприятия открывают  большие возможности повышения  эффективности деятельности.