Расчет потока денежных средств по видам деятельности предприятия. Анализ движения денежных потоков

Чистый  денежный поток находится по формуле (3.5). 

Где  И – инвестиционные затраты.

Таблица 3.8 – Расчет дисконтированных денежных потоков ( r=0,4)

     Индекс  рентабельности показывает норму отдачи на вложенный капитал.  

     Дисконтированный  срок окупаемости минимальный временной интервал, в пределах которого сумма дисконтированных чистых поступлений покрывает сумму дисконтированных инвестиционных затрат (3.16). Т.к:  1123182+1213678=2336860 

      Внутренняя  норма доходности представляет собой  положительное значение нормы дисконта, при котором чистый дисконтированный доход будет равен нулю. 

     Из  выше изложенного следует, что предлагаемый инвестиционный проект является эффективным, т.к. выполняются все условия эффективности:

1. ЧДД > 0;
2. ИР > 1;
3. ВНД > r;
4. Т_ок < Т.

      В целом можно сделать вывод о том, что данный проект эффективен. В дальнейшем предполагается усилить работу коллектива курорта по изучению потребительского рынка, привлечению необходимых инвестиций для расширения   мощностей компании, планируется расширение деятельности и решении основной   проблемы курорта- сезонности путем организации летней программы отдыха. 
 

Заключение

     Денежные  средства являются наиболее ограниченными  ресурсом при переходе к рыночным методам хозяйствования, и успех  предприятия во многом определяется способностью руководителей рационально распределять и использовать  деньги. Денежные средства - наиболее ликвидная часть текущих активов, которая являются составляющей оборотного капитала.

     Для оценки экономической эффективности  проектов могут быть использованы различные критерии, позволяющие судить об экономической привлекательности проектов, о финансовых преимуществах одних проектов перед другими. Выбор метода оценки эффективности инвестиций в значительной мере зависит от целей инвестора, от особенностей рассматриваемых инвестиционных проектов и от условий их реализации.

           Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

     При рассмотрении всех необходимых инвестиционных потребностей по реализуемому проекту, мы выяснили что нам необходимы инвестиционные потребности в размере 2302000 руб,. Часть необходимых денежных средств берется в кредит в банке на 4 года, под 19% годовых, а меньшая часть (35%) будет собственных издержек. Прибыль у проекта с каждым годом будет повышаться и срок реализации данного проекта составит 2 года.

   Из  всех данных было выяснено, что предлагаемый инвестиционный проект является эффективным, т.к. выполняются все условия эффективности:

1. ЧДД > 0;
2. ИР > 1;
3. ВНД > r;
4. Т_ок < Т.

      В целом можно сделать вывод о том, что данный проект эффективен. В дальнейшем предполагается усилить работу коллектива курорта по изучению потребительского рынка, привлечению необходимых инвестиций для расширения   мощностей компании, планируется расширение деятельности и решении основной   проблемы курорта- сезонности путем организации летней программы отдыха. 

   Список  используемых источников

1. Будницкая С. Аудит денежных средств и денежных документов. М.: «Аудитор» 2002г.
2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. – корр. РАН И.И. Елисеев. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 624с.
3. Владимирова Г.А„ Соколов В.Г. Как оценить финансовое состояние фирмы// Новосибирск: Экор,1994.
4. Волков Н.Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. М : Финансы и статистика, 1994.
5. Воронов К. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов// Финансовая газета, № 49-52, 1993: № 1-7,1994.
6. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 800с.
7. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы: Учеб.: Пер. с датск. М.: Высшая школа, 1994.
8. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997. - 135с.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. учет, 1996. – 208с.
10. Карнович А.Н. Оценка инвестиционной эффективности проектов. Новосибирск. 1996.
11. Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об "Отчете о движении денежных средств"// Бух. учет. - 1997. - №8. - с. 39-46.
12. Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия// Аудитор. - 1996. - №5. - с. 37-42.
13. Экономика предприятия/под ред. В.К. Скляренко, В.М. Прудников – М. ИНФРА –М.,
14. http://www.yandex.ru
15. http://www.rambler.ru 
16. http://www.mail.ru