Расчет потока денежных средств по видам деятельности предприятия. Анализ движения денежных потоков

средств.

     Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

     Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития — чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.

     Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

     Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и  финансовой деятельности, а также  по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.

     2.2   Методы оценки эффективности инвестиций

     Для оценки экономической эффективности проектов могут быть использованы различные критерии, позволяющие судить об экономической привлекательности проектов, о финансовых преимуществах одних проектов перед другими.

        Выбор метода оценки эффективности инвестиций в значительной мере зависит от целей инвестора, от особенностей рассматриваемых инвестиционных проектов и от условий их реализации.

        Применяемые в финансовом анализе методики и критерии можно разделить на две большие группы:

1. статистические (бухгалтерские);
2. динамические (дисконтные).

      2.2.1   Статистические методы инвестирования

      К статистическим методам инвестиционных расчётов относятся такие, которые применяются в случае краткосрочного характера инвестиционных проектов. Если инвестиционные затраты осуществляются в начале периода, результаты определяются на конец периода.

      Статистические  методы оценки экономической эффективности  инвестиций используются в основном для грубой и быстрой оценки привлекательности проектов и рекомендуются для применения на ранних стадиях экспертизы инвестиционных проектов.

      Из  статистических методов чаще всего используются:

1. чистый  доход  (ЧД)  от  вложенных  инвестиций  –  это   накопленный   интегральный

эффект  за расчетный период или сумма  чистой прибыли (ЧП) и амортизационных  отчислений за расчетный период за вычетом суммарных инвестиционных затрат. 

 

Где Э  – эффект;

       Д – доход; 

       З – затраты; 

       И – инвестиционные затраты;

       ЧП – чистая прибыль; 

       А – амортизация. 
 
 

2. отдача  на  вложенный капитал  –  отношение  среднего   инвестиционного   дохода   к 

общему  объему инвестиционных затрат; 

 

Где  Эср –  средний инвестиционный доход.

3. Срока окупаемости инвестиций – определяет календарный промежуток времени от

момента первоначального вложения капитала в инвестиционный проект до момента  времени, когда нарастающий итог суммарного чистого дохода (чистого денежного потока) становится равным нулю. (лет), при котором

     Точность  предоставленного метода оценки эффективности  в большой степени зависит  от частоты разбиения срока жизни  проекта на интервалы планирования. Существенным недостатком данного  метода является то, что ни в коей мере не учитывает деятельность проекта за пределами срока окупаемости и, следовательно, не может применяться при составлении вариантов, различающихся по продолжительности осуществления. Также при этом методе не принимаются во внимание величина и направления распределения денежных потоков на протяжении периода окупаемости. Данный метод позволяет дать только грубую оценку ликвидности проекта. Поскольку при помощи метода срока окупаемости можно получить полезную информацию, он хорошо работает в сочетании с методами внутренней нормы прибыли и чистой текущей стоимости.

     Основным  недостатком статистических инвестиционных расчётов является то, что среднегодовые показатели не отражают динамики доходов и расходов инвестора, которые могут иметь место в процессе реализации инвестиционного проекта в течение всего срока его эксплуатации или использования.

     2.2.2   Динамические методы инвестирования

1. чистый дисконтированный доход – сумма дисконтированных чистых поступлений от

вложений  инвестиций за расчетный период, за вычетом дисконтированных инвестиционных затрат или дисконтированная сумма ожидаемых доходов за вычетом текущих выплат без амортизаций и инвестиционных затрат за расчетный период или накопленный дисконтированный эффект.  

 

Где ДДП –  дисконтированный денежный поток. 
 

2. показатель  индекса  рентабельности (индекс доходности) – отношение суммы 

дисконтированных  чистых поступлений от вложения инвестиций за расчетный период к сумме дисконтированных инвестиционных затрат. 

 

3. дисконтированный  срок окупаемости – минимальный временной интервал, в пределах

которого  сумма дисконтированных чистых поступлений  покрывает сумму дисконтированных инвестиционных затрат. 

 

4. внутренняя   норма   доходности   или   внутренняя    норма    рентабельности    –    это

положительное значение нормы дисконта, при котором чистый дисконтированный доход равен нулю.  ВНД = r, при котором ЧДД = 0.

     Общими  недостатками этих методов являются следующие. Первый из них состоит в том, что при расчетах каждого из перечисленных показателей не учитывается фактор времени ни прибыль, ни объем инвестируемых средств не приводится к настоящей стоимости. Следовательно, в процессе расчета сопоставляются заведомо несопоставимые величины сумма инвестиций в настоящей стоимости и сумма прибыли в будущей стоимости. Второй из недостатков используемых показателей заключается в том, что показателем возврата инвестируемого капитала принимается только прибыль. Однако в реальной практике инвестиции возвращаются в виде денежного потока, состоящего из суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений. Следовательно, оценка эффективности инвестиций только на основе прибыли существенно искажает результаты расчетов (искусственно занижает коэффициент эффективности и завышает срок окупаемости). И, наконец, третий недостаток состоит в том, что рассматриваемые показатели позволяют получить только одностороннюю оценку эффективности инвестиционного проекта, т.к. оба они основаны на использовании одинаковых исходных данных (суммы прибыли и суммы инвестиций). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3   Инвестиционные потребности по проекту

     Нашей идеей является создание кафе И.П. “Mag-burger” с целью организации и развития бизнеса, столь популярного во всем мире. В настоящее время в нашем городе нет достойной маг-бургерной, но мы готовы это исправить. Маг-бургерная – это то место, где не дорого можно вкусно покушать и комфортно провести время.  Наше предприятие в дальнейшем готово развиваться, приобретать новых потребителей, которыми будут являться как дети, так и взрослые. Уютный интерьер, приветливый персонал и вкусные блюда создадут прекрасную, незабываемую атмосферу, и вам захочется еще и еще посетить нас.

     Целью предприятия является – получение прибыли путём предоставления потребителю качественных услуг по доступным ценам.

     Организационно  – правовая форма данного предприятия – ИП “Mag-burger”.

     Местонахождение данного предприятия – в 2009 году будет открыто на территории Приморского края, г.Находка., ул. Ленинская 23а.

     Виды  услуг данного вида деятельности: выпечка различных видов пицц, которые можно будет купить как целиком, так и кусочками, что позволит клиентам испробовать как можно больше видов пиццы.  Будет идти приготовления гамбургеров и хот-догов. Если клиент не найдет в меню какого-нибудь банального салата, он уйдет из заведения расстроенным. Чтобы этого не происходило, в меню будут также другие блюда и напитки: закуски, салаты, первые и вторые горячие блюда, десерты. Клиенты это ценят.

     Рынком продвижения услуг будет являться – г.Находка и другие близ прилежащие города и деревни.

     Персонал  для нашего кафе будет хорошо подобран. Найм сотрудников будет проводиться на конкурсной основе, с учетом личных качеств и опыта работы. В Находке целенаправленно никто не готовит технологов по производству данной продукции, поэтому решено проводить предварительное обучение у поваров нашего заведения.

     Для открытия “Mag-burger” необходим начальный капитал равный 2302000 руб. Большая часть этих денег уйдет на покупку оборудования, ремонт помещения. Привлечение заёмных средств не планируется, так как у  компании будет два учредителя обладающие достаточными денежными средствами для открытия своего дела.  
 
 
 
 
 

      3.1  Инвестиционные потребности

      Инвестиционные  потребности представляют, каким  составом и объемом средств можно  реализовать данный проект, т.е. что  необходимо купить, чтобы реализовать проект. Вся совокупность инвестиционных потребностей представлена в таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Инвестиционные потребности по проекту                                                В рублях

     По  данным таблицы амортизация на предприятии будет начисляться на: ремонт помещения; оборудование; установка и наладка оборудования; лицензия; проектные работы.

     Стоимость основных средств данного проекта  составит: 1960000 руб.б

     Срок  реализации проекта 4 года, остаточная стоимость основных средств на конец реализации проекта будет составлять 12 процентов от первоначальной стоимости. Способ начисления амортизации по проекту - линейный.

     Амортизация начисляется ежегодно, при этом амортизацию  по выбывшим объектам прекращают начислять, а по вводимым объектам начинают начислять с первого числа следующего года. Что бы найти амортизационные отчисления (АО) необходимо для начала найти остаточную стоимость проекта.