Расчет потока денежных средств по видам деятельности предприятия. Анализ движения денежных потоков

 

 

     3.2  Источники финансирования

     Всеми источниками финансовых ресурсов данного проекта являются собственные и заемные источники. Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования. Собственные источники – та денежная сумма, которую владельцы компании готовы вложить для открытия своего дела.

Таблица 3.2 –  Источники финансирования                                                                        В рублях

     По  данным таблицы видно, что большая  доля финансирования составляет у заемных  источников – 1496300 руб., под 19 процентов. Доля собственных источников составляет – 805700 руб., под 12 процентов.

     Средневзвешенная  стоимость капитала (ССК), этот показатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельности капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле (3.3). 

 
 

 
 

     3.3  Погашение кредита

     Кредит  дается да определенный период времени под уговоренный заранее процент. Так как срок реализации проекта составляет 4 года, то и кредит планируется взять в размере 1496300 рублей на 4 года под 19 процентов годовых. График погашения кредита по данному проекту представлен в таблице 3.3.  
 
 
 

Таблица 3.3 –  Погашение кредита                        В рублях

     По  данным таблицы видно, что ежегодные  выплаты по кредиту составят 374075 руб..

      3.4   Операционные затраты

      Под операционными затратами понимаются: материальные затраты, затраты определяемые численность работающих и уровень оплаты труда, сбытовые расходы, расходы на приобретение необходимых товаров. Все операционные затраты по данному проекту представлены в таблице 3.4

Таблица 3.4 –  Операционные затраты по проекту   В рублях

     Из  таблицы видно, что ежегодные постоянные затраты по проекту составляют 4186000 руб., переменные затраты в первый год составляют 38000 руб., а в последующие годы незначительно увеличивается. Из чего можно сделать вывод, что затраты по проекту составят около 56 процентов от выручки.

     3.5  Счет прибылей и убытков

     Выручка от продажи товаров, продукции, услуг в месяц составит примерно 488000 руб.. Планируется, что в день будет приходить около 100 человек.

     Примерные расценки в день:

• 25 чел по 100 руб;
• 40 чел по  по 300 руб;
• 30 чел по 200 руб;
• 5 чел по 400 руб.

     В день выручка будет составлять 16000 руб., а в месяц 488000 руб. При этом в выходные и праздничные дни число клиентов будет увеличиваться, а следовательно и прибыли у кафе будет больше. В первый год планируется выручка в размере 5740000 руб..

     Отчет о прибылях и убытках — одна из основных форм бухгалтерской отчетности (форма № 2), которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Таблица 3.5 – Счет прибылей и убытков                                                                           В рублях

     По  данной таблицы видно все прибыли и убытки, планируемые в ближайшие 4 года. Выручка от продажи товаров, продукции, услуг с каждым годом будет увеличиваться. Планируется незначительно увеличивать переменные издержки, постоянные издержки  остаются неизменными, как и амортизация. Валовая прибыль увеличивается, так как увеличены переменные издержки. Чистая выручка будет увеличиваться.

     Применяя  метод дисконтированного денежного потока, можно оперировать в расчетах либо так называемым денежным потоком для собственного капитала, либо денежным потоком для всего инвестируемого капитала.

     Вне зависимости от типа денежного потока, при корректном и последовательном применении процедур метода и соответствующих ставок дисконтирования, результаты расчетов должны совпадать.

     Совокупный  результат, характеризующий изменение  денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов их движения по каждому виду деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) таблица 3.6. 

Таблица 3.6 – Прогноз денежных потоков     В рублях

     С каждым последующим годом финансовая состоятельность данного проекта  увеличивается, это говорит о  финансовой состоятельности проекта. Денежные потоки от операционной деятельности являются самыми высокими, из за выручка от реализации продукции 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3.6   Расчет дисконтированных денежных  потоков и показателей

             эффективности проекта

     Расчет  дисконтированных денежных потоков будет производиться на основе чистых денежных потоков, включающих чистую прибыль и амортизационные отчисления. Дисконтированный денежный поток каждого года будет рассчитываться по формуле 3.7. 

       

Где   ЧДП – чистый денежный поток;

          r – ставка дисконтирования (16,55%).

 
 

     На  основе формул составим таблицу 3.6 

Таблица 3.7 – Расчет дисконтированных денежных потоков ( r=0,1655)

     Из таблицы видно, что дисконтированный денежный поток за 2009 год составит 957170 руб., за 2010 – 887873 руб., за 2011 – 807915 руб., и за 2012 –  740176 руб..

      К показателям эффективности инвестиционного проекта относят следующие показатели:

1. чистый дисконтированный доход;
2. индекс рентабельности;
3. дисконтированный срок окупаемости;
4. внутренняя норма доходности.

      Чистый  дисконтированный доход предлагаемого  инвестиционного проекта рассчитывается как сумма дисконтированных чистых поступлений от вложений инвестиций за расчетный период за вычетом дисконтированных инвестиционных затрат.