Финансово-промышленные группы

• внесение изменений и дополнений в договор о создании;
• принятие решения о реорганизации или ликвидации;
• принятие проектов и программ развития;
• утверждение сводного (консолидированного) баланса;
• принятие внутренних нормативных документов;
• выработка рекомендаций об участии Центральной компании или участников ФПГ в других объединениях.

     Решения Совета управляющих являются обязательными  для всех участников договора. Вместе с тем, полномочия органов управления ФПГ не распространяются на всю коммерческую деятельность, а касается только совместной работы в составе группы, которая ограничена целями создания и объединенными для достижения этих целей активами.

     Таким образом, участие в ФПГ влечет для ее участников не полную, а лишь частичную потерю хозяйственной  самостоятельности в пределах объединенного  капитала, необходимого для достижения общих целей участников группы. Участники группы передают органам управления лишь часть своей хозяйственной, но не юридической самостоятельной. Как уже указывалось выше, входящие в состав ФПГ организации не теряют статуса юридического лица, а ФПГ не приобретает его.

     Для координации работы ФПГ создается  Центральная компания группы которая  «… является юридическим лицом, учрежденным  всеми участниками договора о  создании финансово-промышленной группы или являющимся по отношению к  ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора на ведение дел финансово-промышленной группы. Регистрация вновь учрежденной Центральной компании финансово-промышленной группы осуществляется в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации для регистрации юридических лиц». В Федеральном Законе предусматривается и организационно-правовая форма Центральной компании «...как правило, является инвестиционным институтом. Допускается создание Центральной компании финансово-промышленной группы в форме хозяйственного общества, а также ассоциации, союза». По сути дела центральная компания представляет собой дочернее или зависимое общество по отношению к другим участникам ФПГ и подотчетна Совету управляющих.

     Основной  деятельностью Центральной компании ФПГ является ведение общих дел группы, руководство деятельностью участников в рамках реализации проектов и пр. Так, Центральная компания выступает от имени участников финансово-промышленной группы в отношениях, связанных с созданием и деятельностью ФПГ; ведет сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс; готовит ежегодный отчет о деятельности; выполняет в интересах участников группы отдельные банковские операции в соответствии с законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности. Иные виды деятельности Центральной компании ФПГ устанавливаются ее уставом, договором о создании финансово-промышленной группы.

     Основными причинами для  ликвидации ФПГ являются:

• принятие всеми участниками решения о прекращении деятельности группы;
• вступление в законную силу решения суда о признании недействительным договора о создании;
• установленное вступившим в законную силу решением суда нарушение Законодательства Российской Федерации при создании финансово-промышленной группы;
• истечение срока действия договора о создании, если он не продлен участниками финансово-промышленной группы;

 
 
 
 
 
 

1.2 Классификация финансово-промышленных  групп.

     Финансово-промышленные группы можно классифицировать следующим образом, исходя из того, чего именно хотят учредители ФПГ:

     Первый  вид ФПГ может формироваться по инициативе финансовых институтов, заинтересованных в надежном и достаточно прибыльном вложении средств. Целенаправленно консолидируя акции торговых, промышленных, транспортных предприятий (непосредственно или через создание холдинговых структур), финансовые компании становятся ядром группы.

     ФПГ этого вида отличаются широким разнообразием  входящих в них предприятий, которые  могут быть совершенно не связанными друг с другом ни по производственной кооперации, ни по другим хозяйственным интересам. Этот вид ФПГ возникает в результате диверсификации капитала финансово-кредитных учреждений, повышающей его надежность в изменчивой конъюнктуре рынка. В сегодняшних условиях образования ФПГ такого рода сомнительно, т.к. банки избегают долгосрочных вложений в промышленные предприятия, особенно крупные.

     Второй  вид ФПГ может возникнуть при необходимости обеспечить производственно-техническое развитие группы промышленных предприятий и научно-исследовательских организаций, имеющих общие интересы в технологическом взаимодействии по созданию определенной продукции и освоению новых технологий. В недалеком прошлом для этих целей создавались крупные производственно-хозяйственные комплексы, которые могли быть организационно оформлены в производственные или научно-производственные объединения, а также путем установления устойчивых кооперационных связей, оформленных договорными отношениями на основе фондовых нарядов и разнарядок. Но сегодня государственного финансирования и фондового материально-технического обеспечения нет. К тому же в результате акционирования и приватизации предприятий единственной формой хозяйственных контактов стала система участий, то есть взаимопроникновения акционерной собственности различных предприятий.

     Организаторами  этой формы ФПГ выступают промышленные предприятия, но они нуждаются в  инвестициях, которыми располагают  банки, страховые и инвестиционные компании.

     Так как финансово-кредитные институты  особо не желают финансировать промышленность, промышленные предприятия вынуждены создавать свои банки. Сейчас, желая создать ФПГ, многие также собираются учреждать новые банки в составе этих групп. Эти банки, как правило, маломощны. К тому же сейчас Центральный банк РФ установил для коммерческих банков нижний предел уставного капитала, который трудно преодолим.

     Эти типы ФПГ ориентированы на интересы частных предприятий и собственно рыночные условия их работы, призваны содействовать формированию государственного сектора в экономике. Зародыши таких ФПГ уже созданы в форме холдинговых компаний. Чтобы превратить их в ФПГ, нужно ввести в их состав крупное финансово-кредитное учреждение.

     ФПГ ориентированы на предприятия либо государственные, либо акционированные, но с высоким удельным весом федеральной  собственности.

     К этому виду можно отнести ФПГ, которые намерены создать региональные администрации в своих краях  и областях, желая использовать новую  структурную форму для достижения своих целей.

     Этот  вид предусмотрено создавать  на основе межправительственных соглашений. Предполагается, что эти ФПГ обладают двумя особенностями: во-первых, создаются с участием иностранного капитала, привлекаемого межправительственными соглашениями в различных формах, во-вторых, перечень российских участников ФПГ определяется Правительством РФ из числа предприятий с долей государственной собственности в их капитале не менее 25%.

Таблица № 1. Некоторые ФПГ  в России: общие  данные¹ 

       

      По  данным статистики сегодня, за счет образования  ФПГ увеличиваются объемы отгруженной  продукции выручка от реализации продукции, балансовая прибыль, рентабельность.

      Казалось  бы, это свидетельствует о плодотворности идеи официального статуса ФПГ. Однако предстоит еще немало сделать, чтобы интеграция промышленного и банковского капиталов в рамках большинства получивших этот статус структур перестала быть декларацией.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава II. Регулирование деятельности финансово-промышленных групп, тенденции их развития.

2.1 Организационная  структура российских  ФПГ: состояние  и перспективы.

     Организация сотрудничества предприятий-участников группы остается одним из слабых мест финансово-промышленных групп. Претензии к организационной структуре ФПГ возникают как с точки зрения управляемости развития группы, так и с позиций финансовой обеспеченности ее замыслов. Организационная структура ФПГ охватывает состав группы, связи по капиталу между ее участниками, совокупность договорных и неформальных взаимообязательств.

     Не  только зарубежный, но и накапливаемый  отечественный опыт позволяют определить некоторые ориентиры организационной  эволюции российских финансово-промышленных групп.

     В соответствии с Законом РФ «О финансово-промышленных группах» в качестве такой группы могут выступать:

     - холдинг (основное и дочерние  общества);

     - консорциум учредителей центральной компании ФПГ, подписавших   отдельный договор о создании ФПГ.

     Интеграция  через совместное учреждение центральной  компании ФПГ отвечает стремлению участников группы к сохранению относительной самостоятельности, их настороженному отношению к появлению крупных внешних акционеров.

     Приспособление  при таких мотивациях к действующей  налоговой системе подталкивает предприятия к объединению ресурсов на началах простого товарищества. Объекта налогообложения по налогу на добавленную стоимость, налогу на прибыль или какому-либо другому виду налогов на стадии объединения вкладов для совместной деятельности не возникает.

     Совместная деятельность в рамках простого товарищества предполагает выделение участника, которому поручается ведение общих дел. Такой вариант не всегда отвечает интересам всех партнеров. Его реализации мешает неготовность хотя бы части партнеров довериться одному из имеющихся участников.

     ФПГ, создаваемые через совместное учреждение центральной компании группы, подконтрольной ее совету управляющих, можно рассматривать  как механизм преодоления этой ситуации. Через совет управляющих, центральную  компанию обеспечивается контроль участников над совместной деятельностью, над использованием обособляемых с этой целью ресурсов. Для таких ФПГ договор о создании группы - это своего рода учредительный договор простого товарищества, общие дела которого ведет центральная компания.

     Основой функционирования финансово-промышленной группы способна служить целая система  договоров о совместной деятельности, каждый из которых охватывает тех  участников группы, которые сотрудничают по одному из направлений ее деятельности. При этом центральная компания может вести учет совместной деятельности по всем договорам.

     Реально во многих российских ФПГ одновременно используется несколько механизмов консолидации капитала: совместно учреждается  акционерное общество, имеет место  участие одних членов группы в капитале других, концентрация капитала достигается с помощью кредитов.

     В формировании уставного капитала центральной  компании ФПГ наблюдаются противоречивые тенденции.

     С одной стороны, участники группы стремятся к равенству влияния  на деятельность центральной компании и, в этой связи, к паритету вкладов в ее уставной капитал. Особенно явно такое стремление проявляется тогда, когда даже при значительных различиях между предприятиями по величине активов взносы в уставной капитал центральной компании устанавливаются равными для всех или почти всех ее соучредителей (ФПГ «Уральские заводы»). Однако, равнодолевое участие предприятий ФПГ в капитале создаваемой центральной компании еще не создает властно-хозяйственных предпосылок для сближения их интересов.

     С другой стороны, нередок значительный разброс долей отдельных участников в этом капитале. Данное обстоятельство нельзя объяснить одними лишь различиями в их финансовых возможностях.

     Разброс долей может рассматриваться  как признание уже сложившегося распределения экономических ролей в группе или неизбежности последующей трансформации ФПГ.