Анализ и оценка оборотного капитала предприятия

 

       В 2010 г. уровень рентабельности основного  капитала по старению с 2008 г. вырос на 2,36% и уровень собственного капитала на 7,16. Но в сравнении с 2009 г. уменьшился уровень рентабельности основного капитала на 0,48% и уровень собственного капитала на 1,03%, что является отрицательной тенденцией. 

       2.2 Анализ структуры  оборотных средств  предприятия 

       Проанализируем    состав,    структуру    оборотных    средств    ОАО «АВТОВАЗАГРЕГАТ», данные приведены в Приложении 5.

       Как видно из Приложения 5 на предприятии  имеется следующая структура  оборотных средств:

       Оборотные средства в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 170490 тыс. руб. или 36,83%., а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. - на 168543 тыс.руб. или на 26,62%. Наибольший удельный вес в сумме оборотных активов составляет дебиторская задолженность: в 2008 г. - 58,7%, в 2009 г. - 56,03%, в 2010 г. - 58,10%. Дебиторская задолженность увеличилась в 2009 г. на 83138 тыс. руб. или 30,6%, а в 2010 г. - на 111027 тыс.руб. или на 31,29%, что является негативным фактором в деятельности предприятия. Рост дебиторской задолженности мог быть обусловлен увеличением объема производства организации.

       В 2009 г. запасы увеличились на 58314 тыс. руб. или 46,18%, а в 2010 г. - на 54110 тыс.руб. или на 29,8%. Их доля в общей сумме оборотных активов составляет: в 2008 г. 27,88%,  в 2009 г. 28,68%, в 2010 г. 29,39%. Затраты в незавершенном производстве в 2009 г. по сравнению с 2008 г. возросли 2249 тыс. руб. или 141,8%), а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. - на 734 тыс.руб. или на 19,14% - это свидетельствует о плохой организации производственного процесса, поскольку продукция технологического процесса незакончена и не идет на склад. Хотя и наблюдается положительная тенденция в 2010 г. - сокращение их доли в общей сумме оборотных средствах на 0,04% (0,57 - 0,61) по сравнению с 2009 г. Готовая продукция и товары для перепродажи увеличились в 2009 г. 5070 тыс. руб. или 30,5%, в 2010 г. на 6144 тыс.руб. или на 28,32%, что говорит о плохой работе группы маркетинга и продаж. Также увеличились расходы будущих периодов на 118,4 % в 2009 г. и на 26,91% в 2010 г., а налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям в 2009 г. и на 13,99% в 2010 г. Доля в общей сумме оборотных средств расходов будущих периодов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям уменьшилась.

       В 2009 г. произошло уменьшение денежных средств на 26127 руб. или 65,18%, а в 2010 г. - на 58,77% или на 8203 тыс.руб. Это обусловлено в основном уменьшением денежных средств на расчетных счетах в 2009 г. на 26086 тыс. руб. или 65,24%, а в 2010 г. -  на 8210 тыс.руб. или на 59,07%.

       Следует отметить сокращение доли денежных средств  в общей сумме оборотных активов  в 2009 г. на 6,46% (2,20-8,66), в 2010 г. на 1,48% (0,72-2,20).

       Неэффективное управление оборотными средствами зачастую приводит к неэффективному управлению товарно-материальными запасами, которое  выражается как в «замораживании»  средств в сверхнормативных запасах сырья и материалов, так и в наличии излишних запасов незавершенного производства и готовой продукции, часть которой может являться неликвидной.

       Цель  системы управления запасами - обеспечение  бесперебойного производства продукции  в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимально возможных расходах на содержание запасов. В конечном итоге эффективное управление товарно-материальными запасами позволит (или будет способствовать) предприятию уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов, ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств, свести к минимуму их излишки, которые увеличивают стоимость операций и «замораживают» дефицитные денежные средства, снизить риск старения и порчи товаров, уменьшить затраты на хранение товарно-материальных запасов.

       Необходимо  определить долю запасов в общей  сумме оборотных средств. Доля запасов  в оборотных средствах определяется по формуле:

                  Доля запасов = (запасы / оборотные средства) * 100%.                  (9)

       Данные  расчетов представлены в таблице 2.

       Таблица 2

       Доля  запасов в оборотных средствах

 

       Анализ  данных таблицы 2 свидетельствует о  том, что удельный вес запасов  в общей сумме оборотных средств  составляет в 2009 г. 26,68%, а в 2010 г. 29,39%.

       В 2009 г. доля запасов в общей сумме  оборотных активов снизилась  на 0,6%. По сравнению с 2009 г. в 2010 г. произошло незначительное увеличение доли запасов в общей сумме оборотных активов на 2,71% (29,39% - 26,68%). Основное назначение запасов, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

       Анализ  структуры запасов представлен в Приложении 6.

       Из  Приложения 6 видно, что в 2009 г. по сравнению  с 2008 г. запасы в целом повысились на 58314 тыс. руб. или 46,18%. По сравнению  с 2009 г. запасы на конец 2010 г. повысились на 54110 тыс.руб. или на 29,80 %. Наибольший удельный вес в сумме запасов составляет статья «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» (в 2008 г. – 84,54%, в 2009 г. - 84,38%, в 2010 г. - 84,72%).

       Необходимо  оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления запасов (Кн), который определяется по формуле:

                              Кн = (ПЗ + НП): ГП,                                                (10)

       где ПЗ - производственные запасы;

       НП - затраты в незавершенном производстве;

       ГП - готовая продукция.

       Коэффициент накопления запасов на 31 декабря 2006 г.:

       Кн_{2008 г.} = (106752 + 1586) : 16628 = 6,51.

       Коэффициент накопления запасов на 31 декабря 2007 г.:

       Кн_{2009 г.} = (153218 + 3835) : 21698 = 7,24.

       Коэффициент накопления запасов на 31 декабря 2008г.:

       Кн_{2010 г.} = (199689 + 4569): 27842= 7,34.

       По  данным баланса ОАО «АВТОВАЗАГРЕГАТ» коэффициенты накопления запасов значительно выше оптимальной величины (Кн<1). Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, накоплении излишних и   ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

       Одной из составляющих оборотных средств  являются денежные средства. В процессе анализа структуры оборотных  средств необходимо изучить динамику, состав и структуру денежных средств. Расчет сведен в таблице 3.

       Таблица 3

       Анализ  денежных средств

 

       Как видно из табл. 3 в 2009 г. денежные средства уменьшились на 26127 тыс. руб. или 65,18%, а в 2010 г. - на 8203 тыс.руб. или на 58,77%. Что свидетельствует о несбалансированности потоков денежных средств. Наибольший удельный вес в общей сумме денежных средств занимают денежные средства на расчетном счете, хотя в 2010 г. по сравнению с 2009 г. их доля уменьшилась на 0,71% (98,87-99,58). Это произошло за счет увеличения доли прочих денежных средств в сумме денежных средств на 0,71%. Прочие денежные средства возросли на 7 тыс.руб. или на 12,07%. Денежные средства на расчетных средствах снизились в 2009 г. на 26086 тыс. руб. или 65,24 %, а в 2010 г. - на 8210 тыс.руб. или на 59,07%.

       Одним из основных факторов поступления денежных средств, является дебиторская задолженность. Большое влияние на оборотные средства предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

       Существенный  удельный вес  дебиторской  задолженности  в  составе  оборотных активов (в 2008 г. – 58,7%, в 2009 г. – 56,03%, в 2010 г. - 58,10%) определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств.

       Далее необходимо провести анализ дебиторской  задолженности. Расчет сведен в Приложение 7.

       Из  данных Приложения 7 видно, что в 2009 г. по сравнению с 2008 г.  дебиторская задолженность возросла на 83137 тыс. руб. или 30,6%, а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. дебиторская задолженность возросла на 111027 тыс.руб. или на 31,29%. Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает статья «покупатели и заказчики», которая составляет в 2008 г. – 95,81%,  в 2009 г. - 94,31%, а в 2010 г. - 92,35%. В 2010 г. увеличились авансы выданные на 21,39%. Прочие дебиторы увеличились в 2009 г. на 29,7%, а в 2010 - на 97,05%. Доля статьи «прочие дебиторы» в общей сумме дебиторской задолженности в 2010 г. увеличилась на 2,07% (6,23-4,16). Это произошло в основном за счет уменьшения в общей сумме дебиторской задолженности доли статьи «покупатели и заказчики» на 1,96% (92,35-94,31) и доли статьи «авансы выданные» на 0,11% (1,42-1,53).

       Положительным моментом на ОАО «АВТОВАЗАГРЕГАТ» является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности. Вся дебиторская задолженность является краткосрочной. 

       2.3 Анализ эффективности  управления оборотными средствами 

       Улучшение использования оборотных средств  с развитием предпринимательства  приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.