Анализ и оценка оборотного капитала предприятия

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Содержание 

Введение………………………...…………………………………………………………3 

1. Теоретические  основы управления оборотным  капиталом предприятия………..5

1.1  Определение, состав и источники  формирования оборотного капитала……..5

1.2 Оценка  эффективности применения оборотных средств…………..………....10 

2. Анализ  и оценка оборотного капитала  на ОАО «АВТОВАЗАГРЕГАТ»… ...…15

2.1 Краткая  характеристика ОАО «АВТОВАЗАГРЕГАТ»…………….…………15

2.2 Анализ  структуры оборотных средств  предприятия………………...………..21

2.3 Анализ эффективности управления оборотными средствами………………..26 

3. Разработка  комплекса мероприятий по улучшению  механизма управления 

оборотными  средствами в ОАО «АВТОВАЗАГРЕГАТ»………………… …………..32

3.1. Управление  дебиторской задолженностью……………………….……….32

3.2 Мероприятия по совершенствованию системы управления

материально-производственных запасов……………………………...…………..35 

Заключение……………………………………………………………………...……….41 

Список  литературы………………………………………………………...…………….43 

Приложения 
 
 
 
 
 

       Введение 

       Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотного капитала (оборотных средств). Часть капитала, инвестируемая в оборотные средства, является оборотным капиталом. Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

       Оборотные средства предприятия представляет собой экономическую категорию, в которой переплетается множество  теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, значении и основах организации оборотных средств. Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

       Тема  курсовой работы актуальна, поскольку  эффективное управление оборотными средствами ведет к увеличению доходов  и снижает риск дефицита денежных средств компании. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами предприятие может максимизировать норму прибыли и коммерческий риск. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств.

       Цель  курсовой работы – провести анализ и оценку оборотного капитала предприятия

       Для выполнения поставленной цели курсовой работы обозначены следующие задачи:

       - рассмотреть теоретические основы  управления оборотными средствами  предприятия;

       - провести анализ и оценку оборотного  капитала на ОАО «АВТОВАЗАГРЕГАТ»;

       - провести разработку комплекса  мероприятий по улучшению механизма  управления оборотными средствами в ОАО «АВТОВАЗАГРЕГАТ».

       Объект  исследования - ОАО «АВТОВАЗАГРЕГАТ».

       Предмет исследования - управление оборотными средствами ОАО «АВТОВАЗАГРЕГАТ».

       Проблемы  управления оборотными средствами в  различных отраслях экономики всегда были в центре внимания отечественных исследователей. Различным аспектам структуризации, оценки, нормирования, ускорения оборачиваемости, финансирования оборотных активов были посвящены работы М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, В.В. Бочарова, М.М. Голанского, А.Г. Грязновой, В.В. Григорьева, О.В. Ефимовой, Т.А. Караевой, О. Качанова, В.В. Ковалева, В.Е. Леонтьева, М.И. Литвина, Э.А. Макарьяна, В. Мешалкина, В.Д. Новодворского, Л.Н. Павловой, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, В.Н. Русак, Н.А. Русак, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, Н.Д. Фасоляк, М.А. Федотовой, А.Н. Хорина, А.Д. Шеремета и других. 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы  управления оборотным  капиталом предприятия 

       1.1  Определение, состав  и источники формирования  оборотного капитала 

       Финансовые  ресурсы хозяйствующего субъекта всегда имеют две сферы практического приложения:

• часть денежных средств инвестирована (вложено) в основные фонды различного назначения;
• другая часть денежных средств авансирована в оборотные средства¹.

       Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило одного года)².

       В отличие от основного капитала оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещается после каждого кругооборота в денежной форме, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала изменяет свою натурально-вещественную форму (сырье, материалы), часть бесследно исчезает как отработанная энергия, газ.

       Оборотные фонды являются частью оборотного капитала, наряду с фондами обращения.

       Фонды обращения не участвуют непосредственно  в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. По характеру кругооборота и способу перенесения стоимости оборотные фонды и фонды обращения объединяются в общее понятие «оборотный капитал» или «оборотные средства хозяйствующего субъекта»³.

       Величина  оборотных средств, находящихся  в составе оборотных производственных фондов, определяется организационно-техническим уровнем производства, сферой деятельности, масштабами производства и длительностью производственного цикла изготавливаемой продукции.

       Величина  оборотных средств, находящихся  в составе фондов обращения, определяется организацией маркетинговых исследований и сбыта продукции, условий реализации продукции, системы товародвижения, способов расчета за продукцию.

       Особенностью  фондов обращения является то, что они не участвуют прямо в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости.

       Основное  назначение фондов обращения — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

       Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств определяется непрерывностью авансированной стоимости по трем стадиям кругооборота обращения, производства и обращения.

       В состав оборотных фондов входят производственные запасы и производственные фонды  в процессе производства.

       Производственные  запасы — запасы сырья, материалов, комплектующих, топлива, тары, малоценного  и быстроизнашивающегося инструмента, хозяйственного инвентаря⁴.

       Оборотные фонды в процессе производства состоят  из незавершенного производства, полуфабрикатов и расходов будущих периодов.

       Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — это детали, узлы, изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки, испытаний, приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью не закончено с точки зрения данного производства, либо завершено, но они не сданы на склад готовой продукции⁵.

       Расходы будущих периодов — затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новых видов техники, производимые в данный период, но относимые на себестоимость будущего периода⁶.

       В составе оборотного капитала, образующего  определенную часть всего имущества  хозяйствующего субъекта выделяют материально-вещественные элементы (запасы), дебиторскую задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть источником дополнительного дохода фирмы-владельца финансовых вложений⁷.

       Состав  краткосрочных финансовых вложений, средств в расчетах и денежных средств не зависит от профиля основной деятельности. Состав материально-вещественных элементов значительно изменяется от вида деятельности. Так, если основная деятельность фирмы носит производственный характер, то наибольшую часть запасов имущества будут составлять производственные запасы и готовая продукция. В снабженческой, торгово-посреднической деятельности значительную долю запасов имущества будут составлять товары, предназначенные для реализации.

       Оборотный капитал занимает по своей величине второе место после основного  капитала в общем объеме ресурсов, определяющих экономику хозяйствующего субъекта.

       Поскольку оборотный капитал представляет собой значительную величину, то рациональное использование его является важным требованием успешного ведения экономики.

       В финансовой деятельности оборотный  капитал играет важную роль, так как прямо влияет на платежеспособность, степень «омертвления» капитала, объем дебиторской, а, следовательно, и кредиторской задолженности.

       Оборотные фонды хозяйствующего субъекта последовательно  переходят в фонды обращения  и наоборот.

       Денежные  средства, авансированные в оборотные  производственные фонды и фонды обращения, характеризуют оборотные средства. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как производство, так и процесс обращения.

       Оборотные средства по составу состоят из оборотных  фондов и фондов обращения. Оборотные  фонды заняты в сфере производства. Фонды обращения заняты в сфере обмена (обращения). Оборотные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств⁸.

       Оборотные производственные фонды состоят  из производственных запасов и оборотных фондов в процессе производства.

       Фонды обращения состоят из следующих элементов:

• готовая продукция на складах;
• товары в пути (отгруженная продукция);
• денежные средства в расчетах (дебиторская задолженность);
• денежные средства в кассе и на расчетном текущем счете⁹.

       Соотношение между отдельными элементами оборотных  средств или их составными частями называется структурой оборотных средств¹⁰. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с покупателями и заказчиками.

       Оборотные средства постоянно находятся в  движении (должны находится в движении). Они, последовательно проходя стадии обращения, производства, обращения, производства и т.д., принимают три функциональные формы: денежную, производительную и товарную.

       На  первой стадии денежные средства используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т.д., необходимых для осуществления производственной деятельности.