Оборотный капитал предприятия

Введение                                                                                                                   3

Глава 1 Основное содержание оборотного капитала предприятия              

§ 1.1 Сущность и состав оборотного капитала                                                4 - 9                                 

§ 1.2 Источники формирования оборотного капитала                                 9 - 10

§ 1.3 Методы расчета потребности  в оборотном капитале                        10 - 18

Глава 2 Анализ использования  и управления оборотным капиталом

§ 2.1 Анализ состава и структуры оборотных средств                               18 - 20

§ 2.2 Анализ дебиторской задолженности                                                   21 - 26

§ 2.3 Анализ готовой продукции                                                                  26 - 27

§ 2.4 Анализ движения денежных средств                                                  27 - 35

§ 2.5 Анализ собственного оборотного капитала                                               35

Заключение                                                                                                     35 - 37

Список используемой литературы                                                               38 - 39

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Процесс производства и продажи  продукции может осуществляться бесперебойно при наличии у организации не только необходимых основных фондов, нематериальных активов, но и оборотного капитала. Под оборотным капиталом понимают капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла. К оборотному капиталу относятся:  материальные оборотные средства, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и средства в текущих расчетах.

Наличие оборотных средств  в минимально необходимых размерах  обеспечивает нормальную производственную и коммерческую деятельность организации, поэтому в основе управления оборотным  капиталом лежит определение  оптимального объема и структуры  оборотных средств и регулирование  их использования. Для организации  важно правильно определить оптимальную  потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную  при данном объеме производства.

В работе рассматриваются  вопросы управления оборотным капиталом  и оценки эффективности его использования.

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1 Основное содержание оборотного капитала предприятия

§ 1.1 Сущность и  состав оборотного капитала

Поскольку одной и важных частей краткосрочной финансовой политики предприятия является политика управления оборотным капиталом, то это обосновывает необходимость рассмотрения состава, структуры оборотного капитала и  особенностей его организации на предприятии.

Итак, любая коммерческая организация (предприятие), ведущая  производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, то есть функционирующим  имуществом или активным капиталом  в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал  тождественно оборотным средствам  и представляет собой одну из составных  частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального  осуществления и расширения его  деятельности

В экономической литературе не прослеживается очевидная грань  между понятиями «оборотные средства»  и «оборотный капитал» и не наблюдается  единообразия в терминологии. Логичным представляется при рассмотрении оборотных  средств и оборотного капитала учитывать  способ их отражения в бухгалтерском  балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать актив  баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные и текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные  денежные средства), а под оборотным  капиталом – пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена  в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный). Иначе  оборотный капитал – это величина для формирования оборотных активов  предприятия.

Оборотный капитал – это  средства, обслуживающие процесс  хозяйственной деятельности, участвующие  одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное название оборотных средств предприятия.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные  производственные фонды и фонды  обращения. Исходя из этого деления, оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные  производственные фонды и фонды  обращения и совершающие непрерывный  кругооборот в процессе хозяйственной  деятельности.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах  труда (сырье, материалах, топливе и  пр.) и частично в средствах труда  в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП) и воплощаются в  производственных запасах, незавершенном  производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.

Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или  в незавершенной продукции, оборотные  производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и  т.п.

Таким образом, оборотные  производственные фонды обслуживают  сферу производства, полностью переносят  свою стоимость на вновь созданный  продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течение  одного производственного цикла  или кругооборота.

Другой элемент оборотных  средств – фонды обращения. Они  непосредственно не участвуют в  процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами  процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем, что:

Процесс производства –  это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят  из сферы производства в сферу  обращения и вновь возвращаются в производство.

Элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего  непрерывный процесс.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в  различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий  для ее реализации.

Авансирование означает, что  использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого  производственного цикла или  кругооборота, включающего: производство продукции – ее реализацию –  получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного  капитала и его возвращение к  исходной величине. Таким образом, оборотный  капитал, предназначенный для обеспечения  непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для  создания и использования оборотных  производственных фондов и фондов обращения.

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном  учете — оборотные средства) относится  к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них  в течение года или одного производственного  цикла. Чистый оборотный капитал  определяется как разность между  текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств. Аналог этого показателя в отечественной практике — величина собственных оборотных средств.

Оборотные средства могут  быть охарактеризованы с различных  позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и  структура. Поскольку экономическая  сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности  процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения  проходят как сферу производства, так и сферу обращения, при  этом находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный  кругооборот, который отражается в  постоянном возобновлении процесса производства.

Кругооборот – не единичный  процесс. Это процесс, совершающийся  постоянно и представляющий собой  оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в  новый, то есть кругооборот совершается  непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал  функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность  процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах – денежной, производительной, товарной.

Для финансовых служб предприятия  кругооборот оборотных средств  важен для оценки длительности производственного  и финансового циклов и управления ими. Период оборота производственных запасов с момента их поступления  в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента  ее отгрузки формируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл, охватывающий процесс как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и прочих товарно-материальных ценностей и заканчивается получением денег от покупателя.

Оборотные средства предприятия  существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные  производственные фонды и фонды  обращения подразделяются на различные  элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Оборотные производственные фонды предприятий, фирм состоят  из трех частей:

производственные запасы;

незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

расходы будущих периодов.

Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и  комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся  в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью  производством в одних цехах  предприятия, фирмы, подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия, фирмы.

Расходы будущих периодов – это невещественные элементы оборотных  фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые  производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование  и разработку технологии новых видов  изделий, на перестановку оборудования и др.).

Структура оборотных фондов, так же как и структура фондов обращения зависит от отраслевой принадлежности предприятий, характера  и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками.

Указанные элементы оборотных  средств группируются различным образом. Обычно выделяют две группы, различающиеся по степени планирования: нормируемые и ненормируемые оборотные средства.

Нормирование – это  установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых  оборотных средств обычно относят  оборотные производственные фонды  и готовая продукция. Фонды обращения  обычно не нормируются.

 

§ 1.2 Источники  формирования оборотного капитала

 

Что касается источников формирования оборотных средств, то среди них  выделяют собственные, заемные и  привлеченные средства. Общий размер собственных оборотных средств  устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной  потребностью средств для образования необходимых запасов ТМЦ, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост  и сокращение нормативов собственных  оборотных средств, определяемых как  разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных  оборотных средств финансируется  в первую очередь за счет собственных  ресурсов.

Наряду с прибылью для  пополнения собственных оборотных  средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми  называются пассивы, которые постоянно  используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему. В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году. В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономическому использованию.