Фондовая биржа, её роль, основные участники и сделки

Следующий мотив продажи  опционов - оптимизация операций на рынке базового актива. Например, при  фиксации прибыли на фондовом рынке  вместо простой продажи портфеля ценных бумаг более разумно продать  опционы call на небольшой срок. В этом случае помимо денег за продажу портфеля будет получена премия опционов. Риск данной операции невелик. Очевидно, что такая операция осуществится, если цены базового актива вырастут. Если же они упадут, и опцион не будет реализован, то продавец уменьшит свои убытки на величину премии.

И наконец, при продаже  опционов может присутствовать мотив  аккумулирования денежных ресурсов. Как правило, перечисление премии опциона  осуществляется в момент заключения контракта. И данная сумма поступает  в полное распоряжение продавца. Но это может нивелироваться системой залогов. Также продажа опционов может иметь место при реализации более сложных стратегий.

Опционы, несомненно, являются весьма привлекательным и перспективным  финансовым инструментом. Операции с  ними представляют интерес не только для крупных портфельных инвесторов, но и для рыночных спекулянтов. Однако в России опционные торги особого  развития пока не получили [8].

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3: Мошенничество на фондовом рынке.

На настоящий момент степень  мошенничества в сети Интернет приняла  характер эпидемии. По мере распространения  сети Интернет для выполнения финансовых операций и роста числа людей, использующих данную информацию, случаи нарушения законодательства становятся все более частыми. Постоянно  появляются новые инвесторы, успевшие оценить простоту современных способов инвестирования, но на каждого инвестора  находится свой злоумышленник, без  большого труда способный ввести в заблуждение. Анонимность, широкий охват аудитории, низкая стоимость распространения информации – все это, несомненно, играет на руку мошенникам.

Сегодня возможность инвестирования доступна практически каждому. В  США особенно распространено он-лайн инвестирование. На примере США мы и разберем основные приемы обманщиков.

Параграф 1. Типология мошенничества.

Надувные пузыри.

Этот вид рыночной манипуляции  наиболее распространен и прост  в исполнении. Мошенник, выдавая себя за независимого эксперта, аналитика или осведомленное лицо распространяет ложную информацию для формирования повышенного спроса на акции. Искусственно созданный ажиотаж позволяет продать акции по завышенной цене. После цена акций возвращается на свой изначальный уровень, а инвесторы, надувшие пузырь, несут убытки.

Стандартная реализация данной схемы  – плетение ложной информации. На ярком, профессионально сделанном сайте  некой компании размещается информация о её финансовой устойчивости. Незамедлительно  стартует рассылка, в которой акции  компании фигурируют как самые устойчивые и выгодные для инвестирования. Тематические сайты и форумы пестрят положительными отзывами. Иногда можно услышать данную информацию от «независимого эксперта» на радио или телевидении.

Чаще всего данная афера проворачивается  с редкими акциями малых компаний.

 

Пирамида/схема Понци. 

Принцип построения финансовой пирамиды хорошо знаком российским гражданам: доходы первых инвесторов "предприятия" обеспечиваются взносами новых участников, а видимость того, что выплаты "старым" инвесторам производятся "по-честному", привлекает в ряды строителей пирамиды все новых и  новых инвесторов. Но неизбежным результатом  всегда является крушение пирамиды: ее вершина становится намного шире основания, и притока новых средств  перестает хватать на погашение  обязательств перед участниками.

Одно из названий данной аферы идет от имени итальянского иммигранта Чарльза Понци, который в конце 1920-х годов в США организовал по схеме пирамиды громкое мошенничество с купонами международных почтовых сообщений, обещая 40%-ный доход в виде арбитражной прибыли.

«Безрисковое» вложение капитала.

Суть данной аферы в распространении через  Интернет заманчивых инвестиционных предложений, сочетающих в себе обещание получения высокой прибыли и низкий уровень риска. Чаще всего, речь идет об участии в высокоприбыльных, но несуществующих проектах, якобы предусматривающих возвращение капитала в случае неудачи.

Экзотические предложения.

Подобными предложениями  можно назвать покупку банановой  плантации или фермы по разведению тигровых креветок. По всей видимости, основная ставка мошенников идет на то, что инвесторов удастся соблазнить редкостью данного предложения. К данной категории можно отнести  и сомнительные предложения по инвестированию в оффшорных зонах. Безналоговые гавани часто используются жуликами, потому что там бывает очень трудно проследить путь денежного перевода и найти счет его конечного  оседания.

«Банковские» мошенничества.

Привлеченные  запредельной прибылью, возможностью поучаствовать в международных инвестиционных программах, часто становятся жертвами банковских мошенников, которые прикрываются именами и репутацией известных банковских учреждений.

Навязывание информации.

Интернет  позволяет за короткое время оповестить огромную аудиторию о чем угодно и придать этой информации значимость и достоверность. Порой инвесторам очень сложно отличить реальные предложения  от фикций подобного плана. Недостоверная  информация может быть распространена среди широкого круга пользователей  Сети самыми разнообразными способами: 

 

 

- Инвестиционные новостные рассылки.

В настоящее  время сетевым инвесторам предлагаются сотни новостных рассылок с бесплатной и на первый взгляд беспристрастной  информацией о тех или иных компаниях, об акциях, рекомендуемых  в качестве наиболее удачных объектов вложений. Конечно, большинство онлайновых информационных бюллетеней действительно  помогают инвесторам собрать ценную и достоверную информацию, но новостные  рассылки могут служить и инструментом жульничества. 

- Доски объявлений.

Онлайновые доски объявлений - будь то сетевые конференции или пользовательские сети - стали для инвесторов очень популярным способом обмена информацией. Но среди достоверных сообщений встречаются и такие, авторы которых преследуют цель неправедного обогащения за счет обмана или введения в заблуждение других инвесторов. Мошенники часто используют этот механизм общения для манипулирования настроениями инвесторов, ведь последним трудно проверить источник информации и его надежность, потому что многие доски объявлений позволяют пользователям скрывать свое истинное имя под различными прозвищами.

- Рассылка мусорных сообщений по электронной почте.

Рассылка  спама позволяет злоумышленникам  охватить существенно больший круг потенциальных инвесторов по сравнению с телефонным обзвоном или рассылкой традиционных почтовых сообщений. Используя программу массовой отправки электронной почты, спаммеры могут направлять персональные сообщения одновременно тысячам и даже миллионам пользователей.

Афера с простыми векселями.

Простой вексель - безусловное долговое обязательство - является одним из инструментов, с помощью которых компании заимствуют необходимые средства. Большинство  афер с простыми векселями имеют  следующую схему: мошенники, связанные  или нет с компанией-заемщиком, убеждают независимых агентов по страхованию жизни продавать  своим клиентам простые векселя, обещая им высокие комиссионные до 20 - 30%.

 

Кража личной информации.

Данное  преступление состоит в незаконном присвоении чужой личной информации без ведома его владельца для совершения мошенничества или кражи. Оно может совершаться по следующим схемам:

- Мошенники открывают счет и  оформляют новую кредитную карту,  используя ваши украденные личные  данные: имя, дату рождения, номер  социального страхования. В результате  неоплаченные злоумышленниками  счета будут отражаться в отчете  по вашей кредитной карте.

- Мошенники звонят эмитенту вашей  кредитной карты и, прикрываясь  вашим именем, меняют почтовый  адрес по счету вашей кредитной  карты. Затем самозванцы начинают  активно тратить ваши деньги, но так как теперь счета  отсылаются на новый адрес,  вы можете не сразу обнаружить  проблему.

- Мошенники открывают на ваше  имя банковский счет и начинают  выписывать чеки по этому счету.  Случается, что открытый на  чужое имя банковский счет  указывается мошенниками как  счет плательщика за услуги  мобильной связи.

Коллективный обман.

Подразумевается мошенничество против группы лиц, объединенных общими интересами. Многие мошенники  в целях завоевания доверия своих  будущих жертв используют их религиозную, этническую, возрастную, профессиональную или другую общность, зная о характерной  особенности человеческой природы  доверять тому, кто на тебя похож. Организаторы мошенничества часто сами являются членами общины или только заявляют о своей принадлежности к ней, ссылаясь на ее авторитетных и уважаемых  участников. Злоумышленники цинично  делают ставку на доверие и дружбу, складывающиеся в коллективе людей, которых связывает что-то общее. И эта ставка срабатывает. Представители  американских регулирующих органов  говорят, что коллективные обманы особенно сложно выявлять, учитывая тесные связи и закрытость большинства групп и естественное нежелание с их стороны "выносить сор избы". 

Инвестиционные семинары.

Организаторы  подобных семинаров делают на их доверчивых участниках хорошие деньги, взимая плату "за вход" и продавая книги  и аудиокассеты. Надо с большой  долей скептицизма относиться к  любым мероприятиям, обещающим открыть  путь к быстрому и легкому обогащению. Как говорят американцы, единственный способ разбогатеть с помощью  книги, рассказывающей о том, как  стать богатым (a get-rich book), - написать ее.

Параграф 2. Как не стать  жертвой мошенника.

1. Основательно подойдите к выбору  брокера. Сегодня в большинстве случаев путь к самостоятельным операциям на американском фондовом рынке начинается для инвестора с открытия счета у брокера, работающего через Интернет, или онлайнового брокера. В США брокерская деятельность, как в своем традиционном виде, так и онлайновая, подлежит лицензированию и регистрации в установленном строгом порядке. Поэтому уже на первом этапе необходимо проявить бдительность и проверить благонадежность и деловую репутацию брокера, которому вы доверите свои деньги.

2. Будьте скептиком. Когда вы видите в Сети чрезвычайно заманчивое предложение, считайте его обманом до тех пор, пока не сможете доказать обратное. Интернет предоставляет массу заслуживающих доверия источников информации, с помощью которых можно проверить законность любой инвестиционной возможности. Помните, что фондовый рынок - это не благотворительное учреждение.

3. Остерегайтесь давления и настойчивых убеждений. Если лицо, делающее вам инвестиционное предложение, настаивает на том, что такая возможность выпадает раз в жизни, и вы, чтобы не упустить столь чудесный шанс, должны незамедлительно расстаться со своими деньгами, это верный признак готовящегося мошенничества. Не позволяйте никому оказывать на вас давление при принятии инвестиционного решения, если вы в нем не заинтересованы или к нему не готовы.

4. Изучите компанию, акции которой  предлагаются вам в качестве  объекта для инвестирования. Вы не должны ограничиваться одной проверкой факта регистрации (инкорпорации) компании. В любом штате за несколько сот долларов можно зарегистрировать компанию, снять небольшой офис, провести телефонную линию и купить компьютер и принтер, на которых изготовлять качественные презентационные материалы. Но наличие офиса и свидетельства о регистрации еще не говорит о том, что компания действительно ведет деятельность, приносящую или способную приносить доход, и вправе предлагать свои ценные бумаги инвесторам. Но запрос в компанию сделать все же можно, попросив прислать проспект и последнюю финансовую отчетность.

5. Проявляйте должную осторожность  и осмотрительность при предоставлении  третьим лицам вашей личной  информации. Особенно это относится к паролям доступа к инвестиционному счету, номерам банковских счетов и кредитных карт. Убедитесь, что получатель информации действует на законных основаниях, и ее раскрытие действительно необходимо для совершения сделки. Не переводите деньги по сомнительным банковским реквизитам и не давайте разрешения на автоматическое дебитование вашего банковского счета незнакомым или малоизвестным лицам.