Управление финансами предприятия

      Непосредственным  задачам управления финансами предприятий является обеспечение формирования и правильного распределения выручки от реализации продукции для восстановление оборотных средств, формирование амортизационного фонда, валового и чистого дохода. Каждое предприятие стремится обеспечить ликвидность оборотных активов для своевременного погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

      Поэтому своевременное и полное поступление выручки от реализации продукции постоянно контролируется финансовыми менеджерами. Первоочередной задачей является также своевременное выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, государственными целевыми фондами, банками, страховыми компаниями и другими субъектами хозяйствования.

      Действующим законодательством и нормативными актами установлены конкретные сроки  платежей по каждому виду налогов и других обязательных взносов. Несвоевременное и неполное перечисление таких платежей в бюджет вызывает применения финансовых санкций к предприятиям-неплательщикам. Эти санкции могут стать причиной значительных внереализационных расходов, чего ни в коем случае не должен допускать финансовый менеджер.

      Управление  финансами предприятий включает также сферу формирования, распределения  и использования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

      Распределение прибыли является одной из форм реализации экономических интересов участников процесса воспроизводства. Так, в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятий государство получает свою долю в виде налогов, предприятие в виде чистой прибыли, а работники - от распределения и использования части прибыли. От регулирования распределения чистого дохода зависит мотивация развития производства, возможность дальнейшего увеличения прибыли.

      Следовательно, цели управление финансами предприятия  взаимосвязаны между собой, к  ним относятся:

      -максимизация  рентабельности;

      -достижение  конкурентоспособного уровня прибыли,  рост доходов собственника, менеджеров, персонала фирмы и усиление  мотивации их труда;

      -оптимизация  затрат;

      -повышение  уровня управления капиталом,  оптимизация потоков денежных средств;

      -упрочение  завоеванных позиций в конкурентной  борьбе;

      -финансовое  обеспечение конкурентного преимущества  на рынках, обеспечение "прорывов" в необходимых направлениях деятельности  и др.

      В свою очередь, цели подразделяются на задачи, к ним относятся:

      -нахождение  оптимума в сочетании кратко- и долгосрочных задач развития  предприятия;

      -ограниченное  вхождение в экономическую стратегию  фирмы;

      -маркетинговой,  ценовой, инвестиционной, кадровой, технической, технологической и  экологической стратегии фирмы;

      -нахождение  форм и методов достижения  максимальных финансовых результатов  деятельности фирмы и др.

1.2.Финансовые  ресурсы предприятия

 

      Финансовые  ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся  в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.

      Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала

      Д - Т - Д*,

        где Д - денежные средства, авансированные  инвестором;

        Т - товар (купленные средства  производства, рабочая сила и другие элементы производства);

        Д* - денежные средства, полученные  инвестором от продажи продукции  и включающие в себя реализованный  прибавочный продукт (прибавочную  стоимость);

      Д*- Д - прибавочный  продукт (доход инвестора);

      Д*- Т - выручка от продажи продукции;

      Д - Т - затраты инвестора на покупку  товара.

      В приведенной выше операции Д - Т - Д* денежные средства (Д), вкладываемые в  производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным доходом (Д*). Капитал должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

      В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

      Основные  фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт  и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал). Следует отметить, что вложения денежных средств в фонды осуществляются  авансом, поэтому понятие вложенных средств адекватно понятию авансированных средств.

      Нематериальные  активы представляют собой вложение денежных средств предприятия (его  затраты) в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного  периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы - это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программное обеспечение, авторские права, монопольные права и привилегии (включая права на изобретения, патент, лицензию на определенные виды деятельности, промышленные образцы, модели, использование художественно-конструкторских решений), организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия, брокерское место и т.п.), торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы. Нематериальные активы по характеру применения похожи на основные  средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением времени большая их часть теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли от их применения.

      Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. К малоценным и быстроизнашивающимся предметам, независимо от срока службы и стоимости, относятся также орудия лова, бензомоторные пилы, сучкорезки,  сплавной тросс, сезонные дороги, усы и временные ветки лесовозных дорог, временные здания в лесу, спецодежда и спецобувь, постельные принадлежности, спецоснастка. Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе. изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное  назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.

      Фонды обращения связаны с обслуживанием  процесса обращения товаров. Они  включают произведенную, но нереализованную  продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие. Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства (оборотный капитал).

      Кругооборот оборотных средств происходит по схеме 

      Д - Т... П... Т1 - Д1,

      где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим  субъектом;

      Т - средства производства;

      П - производство;

      Т1 - готовая продукция;

      Д1 - денежные средства, полученные от продажи  продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт.

      Точки (...) означают, что обращение средств  прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

      Уставный  капитал представляет собой сумму  вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его  жизнедеятельности. Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной. Увеличение или уменьшение уставного капитала может производиться в установленном порядке (например, по решению общего собрания) только после перерегистрации хозяйствующего субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут быть внесены: здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность: ноу-хау, право на использование изобретений и т.д.), денежные средства в рублях и валюте. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.

      В финансовой деятельности хозяйствующего субъекта различаются активы и пассивы. Активы хозяйствующего субъекта - это  совокупность имущественных прав, принадлежащих  ему. В состав активов хозяйствующего субъекта входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства. Активы за вычетом долгов (расчеты с кредиторами, заемные средства доходы будущих периодов) представляют чистые активы. Пассивы хозяйствующего субъекта - это совокупность его долгов и обязательств, состоящих из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность. К пассивам не относятся дотации, субвенции, собственные средства и другие источники.

      Субвенция - вид денежного пособия со стороны  государства из внебюджетных фондов. Субвенция в отличие от дотации предоставляется на финансирование определенного мероприятия и подлежит возврату в случае нарушения ее целевого использования.

1.3. Доходы и расходы предприятия

 

      Выручка представляет собой  совокупность денежных поступлений за определенный период от результатов деятельности предприятия, и является основным источником  формирования его собственных финансовых ресурсов.  При этом деятельность предприятия можно характеризовать по нескольким направлениям:

1. выручка от основной деятельности, поступающая от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг);
2. выручка от инвестиционной деятельности, выраженная в виде финансового результата от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг;
3. выручка от финансовой деятельности, включающая результат размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия.

      Как принято в странах  с рыночной системой хозяйствования, общая  выручка складывается из выручки по этим трем направлениям. Однако основное значение в ней отдается выручке от основной деятельности, определяющей весь смысл существования предприятия. Остановлюсь на этом типе выручки подробнее.

      Законодательно  закреплены два метода отражения выручки  от реализации продукции:

• по отгрузке товаров (выполнению работ, оказанию услуг) и предъявлению  контрагенту расчетных документов. Данный метод называется методом начисления.
• по мере оплаты, т.е. по фактическому поступлению средств на денежные счета предприятия. Это кассовый метод отражения выручки.

      В нашей стране целесообразнее применять  кассовый метод, т.к. в данном случае для расчета предприятия с  бюджетом и внебюджетными фондами имеется реальная денежная база, полученная в момент поступления денежных средств на расчетный счет предприятия от плательщиков.

      Метод начисления широко применяется в  развитых рыночных странах, т.к. налаженные фондовые и денежные рынки страхуют товаропроизводителей от неплатежей и минимизирует их финансовых риски.

      Затраты предприятия на производство и реализацию продукции законодательно проводятся только в режиме начисления.