Управление финансами на предприятии

Введение. 

            Одна из характерных черт экономических  отношений - прагматизм участников. Любая ценность материального  или нематериального характера,  фигурирующая в процессе таких  отношений, представляет интерес  лишь в том случае, если обладание  ею способствует достижению каких-то  целей, прежде всего экономического  характера. 

     Основа  деловой активности - наращивание  экономического потенциала предприятия.  Вкладывая капитал в какой-либо  инвестиционный проект, предприниматель  полагает через какое-то время  не только возместить пущенный  в оборот капитал, но и получить  определенную прибыль. Оценка  этой прибыли, т.е. решение дилеммы-  выгоден или нет данный проект, базируется на прогнозах будущих  поступлений от инвестиции. 

     Любое  инвестиционное решение основывается  на: а) оценке собственного финансового  состояния и целесообразности  участия в инвестиционной деятельности; б) оценке размера инвестиций  и источников финансирования; в)  оценке будущих поступлений от  реализации проекта. 

      Концепция  предпринимательского и финансового  риска состоит в том, что  перспективное решение финансового  характера имеет стохастическую  природу, являясь, следовательно,  субъективным, а степень его объективности  зависит от разных факторов, включая  точность прогнозируемой динамики  денежного потока, цены источников  средств, возможности их получения  и др. В основе таких оценок  лежат статистические данные. 

      Финансовый  менеджер постоянно сталкивается  с проблемой выбора источников  финансирования. Особенность проблемы  состоит еще в том, что обслуживание  того или иного источника обходится  предприятию неодинаково. Каждый  источник финансирования имеет  свою цену, причем эта цена  может иметь стохастическую природу. 

     Решения  финансового характера точны  настолько, насколько хороша и  объективна информационная база. Уровень объективности зависит  от того, в какой степени рынок  капиталов соответствует эффективному  рынку. 

     Финансы  представляют собой совокупность  денежных отношений, возникающих  в процессе создания фондов  денежных средств у хозяйствующих  субъектов и государства и  использования их на цели воспроизводства,  стимулирования и удовлетворения  социальных нужд общества. Выделяют  три основные стадии поцесса  общественного воспроизводства:  производство, распределение и потребление.  Областью возникновения и функционирования  финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит распределение стоимости произведенного общественного продукта. Именно на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда образуется новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована. 

     В общей  совокупности финансовых отношений  выделяют три крупные взаимосвязанные  сферы: финансы хозяйствующих  суб’ектов, cтрахование, государственные  финансы. В зависимости от характера  деятельности суб’ектов внутри  каждой из этих сфер можно  выделить различные звенья. Каждое  звено выполняет свои задачи, имеет собственную организационную  структуру финансового аппарата, однако в совокупности они  образуют финансовую систему  государства. 

     Взаимодействие  между звеньями финансовой ссистемы  осуществляется при посредничестве  учреждений банковскои системы,  играющих особо важную роль  в отношении функционирования  финансов предприятий. 

     Процесс  функционирования любого предприятия  носит циклический характер. В  пределах одного цикла осуществляются: привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производственном  процессе, реализация произведенной  продукции и получение конечных  финансовых результатов. В условиях  рыночной экономики происходит  смещение приоритетов в об’ектах  и целевых установках системы  управления об’ектом хозяйствования. Укрупненными и отнросительно  самостоятельными экономическими  об’ектами, составляющими сферу  приложения общих функций управления, являются финансовые ресурсы,  трудовые ресурсы, средства и  предметы труда. 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

 ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ  И КАПИТАЛ. 

СУЩНОСТЬ И СОСТАВ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И КАПИТАЛ 

Финансовые ресурсы  хозяйствующего субъекта представляют 

собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финан- 

совые ресурсы направляются на развитие производства, содержа- 

ние и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, 

а также могут  оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, использу- 

емые на развитие производственно-торгового процесса, представля- 

ют собой капитал  в его денежной форме. Таким образом, капитал - 

- это часть финансовых  ресурсов (1). 

     Капитал  - это стоимость, приносящая прибавочную  стоимость. 

Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвес- 

тирование создают  прибыль. Всеобщая формула капитала (1): 

              

                             Д - Т - Д   ,            (1.1) 

  

где Д - денежные средства, авансированные инвестором; 

        Т - товар (купленные средства  производства, рабочая сила и 

             другие элементы производства); 

      Д  - денежные средства, полученные  инвестором от продажи  

            продукции и включающие в себя  реализованный прибавочный 

           продукт (прибавочную стоимость); 

(Д   - Д) - прибавочный  продукт (доход инвестора); 

(Д   - Т) - выручка  от продажи продукции; 

(Д -  Т)  - затраты  инвестора на покупку товара. 

  

     В приведенной  выше операции Д - Т - Д    денежные средства (Д), 

вкладываемые в  производственно-торговый процесс, не затрачива- 

ются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения круго- 

оборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным 

доходом (Д    ). Капитал должен постоянно совершать  кругооборот 

(1): 

                          Д - Т - Д      - m  (1.2) 

  

где m - доход (прибыль) инвестора. 

     Чем  больше за год будет совершено  оборотов капитала, тем 

больше у инвестора  будет годовая прибыль. 

     В структуру  капитала входят денежные средства, вложенные 

в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, 

фонды обращения. 

     Основные  фонды представляют собой средства  труда (здание, 

оборудование, транспорт  и т.д.), которые многократно исполь- 

зуют в хозяйственном  процессе, не изменяя при этом свою веще- 

ственно-натуральную  форму. К основным средствам относятся 

средства труда  стоимостью свыше 500 тыс. руб. (с 1 июля 1994 г) 

за единицу и  сроком службы более одного года. Допускается  еже- 

годная корректировка  указанного лимита (500 тыс.руб.) по сос- 

тоянию на 1 января на годовой индекс инфляции. Стоимость 

основных фондов, за исключением земельных участков, частями, 

по мере из износа, переносится на стоимость продукции (услуги) 

и возвращается в  процессе ее реализации. Этот процесс  называ- 

ется амортизацией. Денежные суммы, соответствующие снаши- 

ванию основных средств, накапливаются в амортизационном  фонде. 

Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находит- 

ся в постоянном движении. 

     Денежные  средства, авансированные на приобретение  основ- 

ных фондов, называются основными средствами (основной капи- 

тал). Следует отметить, что вложения денежных средств в  фон- 

ды осуществляются авансом, поэтому понятие вложенных  средств 

адекватно понятию  авансированных средств. 

     Нематериальные  активы представляют собой вложение  денеж- 

ных средств предприятия (его затраты) в нематериальные объек- 

ты, используемые в  течение долгосрочного периода  в хозяйствен- 

ной деятельности и  приносящие доход. Таким образом, нематери- 

альные активы - это  стоимость объектов промышленной и  ин- 

теллектуальной собственности  и иных имущественных прав. 

Нематериальные активы по характеру применения похожи на ос- 

новные средства. Они используются длительное время, приносят 

прибыль и с течением времени большая часть из них  теряет свою 

стоимость. Особенностью нематериальных активов является от- 

сутствие материально-вещественной структуры, сложность оп- 

ределения стоимости, неясность при установлении прибыли  от 

их применения. 

     Оборотные  фонды по вещественному содержанию  представ- 

ляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы 

будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предме- 

ты. Малоценные и  быстроизнашивающиеся предметы - это  сред- 

ства труда стоимостью до 100 тыс.руб. (с 1 июля 1993 г.) и  

500 тыс.руб. (приобретенных  после 1 января 1994 г.) за единицу 

и (или) со сроком службы менее одного года. Хозяйствующим 

субъектам предоставлено  право самим устанавливать стоимость 

средств труда, относимых  к малоценным и быстроизнашиваю- 

щимся предметам, т.е. нижняя граница - по усмотрению хозяй- 

ствующего субъекта, верхняя граница - 500 тыс. руб.  Оборотные 

производственные  фонды принимают однократное  участие в 

производственно-торговом процессе, изменяя при этом свою ве- 

щественно-натуральную  форму. Их стоимость полностью пере- 

носится на вновь  произведенный продукт. Основное назначение 

оборотных фондов заключается  в обеспечении непрерывности  и 

ритмичности производства. 

     Фонды  обращения связаны с обслуживанием  процесса обраще- 

ния товаров. Они  включают произведенную, но нереализованную  

продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в  рас- 

четах и др. По характеру  участия в производственно-торговом 

процессе оборотные  средства и фонды обращения тесно  взаимо- 

связаны и постоянно  переходят из сферы производства в сферу 

обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в  другие.