Управление финансами на предприятии

зитный и текущий. Валютная выручка от экспортирования 

товаров зачисляется  сначала на транзитный валютный счет 

хозяйствующего субъекта. Хозяйствующие субъекты незави- 

симо от форм собственности  обязаны продать 50% валютной 

выручки от экспорта товаров через уполномоченные банка (6). 

Валютная выручка, оставшаяся после обязательной продажи, 

перечисляется с  транзитного валютного счета  хозяйствую- 

щего  субъекта на его текущий валютный счет. Все  платежи 

с текущих балансовых валютных счетов производятся бан- 

ком в пределах остатка  средств на счете. Руководители 

предприятий, имеющих  валютные счета в банке, несут  от- 

ветственность за рациональное и эффективное использова- 

ние валютных средств, а также за своевременное и  правиль- 

ное применение нормативов установленных отчислений 

(6). 

     Валюта, приобретенная на внутреннем  валютном рынке 

(полученная от  продажи товаров, услуг, купленная  и т.п.), 

сразу зачисляется  на текущий валютный счет. Средства 

на текущем валютном счете хозяйствующего субъекта об- 

разуют его валютный фонд (рис.4). 

     Резервный  фонд создается  хозяйствующими  субъектами 

на случай прекращения  их деятельности для покрытия кре- 

диторской задолженности.Образование  резервного фонда 

является обязательным для акционерного общества, коо- 

ператива, предприятия  с иностранными инвестициями. От- 

числения в резервный  фонд и другие аналогичные по назна- 

чению фонды производятся до достижения размеров этих 

фондов, установленных  учредительными документами, но не 

более 25% уставного  капитала, а для акционерного общест- 

ва - не менее 10%. При  этом сумма отчислений в указанные 

фонды не должна превышать 50% облагаемой налогом при- 

были. 

     Фонд  накопления представляет собой  источник средств 

хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и дру- 

гие источники для  создания нового имущества, приобрете- 

ния основных фондов, оборотных средств и т.п. Фонд на- 

копления показывает рост имущественного состояния 

хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его 

средств. Вместе с  тем операции по приобретению и созда- 

нию нового имущества  хозяйствующего субъекта не зат- 

рагивают фонд накопления. 

     Фонд  потребления является источником  средств хозяй- 

ствующего субъекта, зарезервированный для осуществле- 

ния мероприятий  по социальному развитию (кроме капиталь- 

ных вложений) и материальному  поощрению коллектива. 

     Амортизационные  отчисления являются устойчивым  ис- 

точником финансовых ресурсов. Амортизационные отчис- 

ления производятся только до полного переноса балансовой 

стоимости фондов на себестоимость продукции (работ, 

услуг) и издержки обращения. Амортизационные отчисления 

могут начисляться  равномерным или ускоренным методами. 

В Российской Федерации  применяется главным образом  рав- 

номерный метод  начисления амортизации. При равномерном 

методе амортизация  начисляется по единым нормам амор- 

тизации, установленным  в процентах к первоначальной сто- 

имости основных средств. Нормы амортизации могут  кор- 

ректироваться в  зависимости от отклонений от норматив- 

ных условий использования  основных средств. Величина этих 

коэффициентов приведена  в сборниках норм амортизации. 

     Финансовые  ресурсы применяются предприятием  для 

финансирования текущих  расходов и инвестиций. Инвести- 

ции представляют собой  использование финансовых ресур- 

сов в форме долгосрочных вложений капитала (капитало- 

вложений). Инвестиции осуществляют юридические или физические лица 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

ИНВЕСТИЦИИ. 

  

    Инвестиции  бывают рисковые (венчурные), прямые, 

портфельные, аннуитет. 

     Венчурный  капитал - это термин, применяемый  для 

обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный 

капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска 

новых акций, производимые в новых сферах деятельности, 

связанных с большим  риском. Венчурный капитал инвести- 

руется в не связанные  между собой проекты в расчете  на 

быструю окупаемость  вложенных средств. Капиталовложе- 

ния, как правило, осуществляются путем приобретения час- 

ти акций предприятия-клиента  или предоставления ему 

ссуд, в том числе  с правом конверсии этих ссуд в  акции. Рис- 

ковое вложение капитала обусловлено необходимостью фи- 

нансирования мелких инновационных фирм в областях новых 

технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные 

формы приложения капитала: ссудного, акционерного, пред- 

принимательского. Он выступает посредником в учреди- 

тельстве стартовых  наукоемких фирм, называемых вен- 

чуром. 

     Прямые  инвестиции - вложения в уставный  капитал хозяй- 

ствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения 

прав на участие  в управлении данным хозяйствующим  субъек- 

том. 

     Портфельные  инвестиции связаны с формированием 

портфеля и представляют собой приобретение ценных 

бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных 

воедино различных  инвестиционных ценностей, служащих 

инструментом для  достижения конкретной инвестиционной 

цели вкладчика. В  портфель могут входить ценные бумаги 

одного типа (акции) или различные инвестиционные ценнос- 

ти (акции, облигации, сберегательные и депозитные серти- 

фикаты, залоговые  свидетельства, страховой полис  и др.). 

     Принципами  формирования инвестиционного портфеля 

являются безопасность и доходность вложений, их рост,  

ликвидность вложений. Рассмотрим более подробно поня- 

тие ликвидности. Под  ликвидностью любого финансового 

ресурса понимается способность его участвовать  в немед- 

ленном приобретении товара (работ, услуг). Ликвидность 

инвестиционных ценностей - это их способность быстро и 

без потерь в цене превращаться в наличные деньги. 

     Рассматривая  вопрос о создании портфеля, инвестор 

должен определить для себя параметры, которыми он будет 

руководствоваться: 

     1) выбрать  оптимальный тип портфеля. Возможны  два 

типа портфеля: а) портфель, ориентированный на преиму- 

щественное получение  дохода за счет процентов и диви- 

дендов; б) портфель, направленный на преимущественный 

прирост курсовой стоимости  входящих в него инвестици- 

онных ценностей; 

     2) оценить  приемлемое для себя сочетание  риска и дохо- 

да портфеля и  соответственно определить удельный вес 

портфеля ценных бумаг с различными уровнями риста  и 

дохода. 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 

АКЦИИ 

Финансы-один из важнейших  инструментов с помощью которого осуществляется воздействие на экономику  хозяйствующего субъекта 

Под термином “финансовые  инструменты ”понимаются различные  формы краткосрочного и долгосрочного  инвестирования,торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. 

К ним относятся  денежные средства,ценные бумаги,опционы,форвардные и фьючерсные контракты,свопы и  тд. 

     Ценные  бумаги-это денежные документы,удостоверяющие  права собственности или займа  владельца документа по отношению  к лицу,выпустившему такой документи  несущему по нему обязательства.Из  имеющих хождение на территории  России ценных бумаг выделяют  следующие:акции,долговые ценные  бумаги,фьючерсы,коммерческие бумаги(чеки,коносаменты,закладные,залоговые  свидетельства и другие).