Управление финансами предприятия

Введение

 

Целью выполнения курсовой работы является систематизация полученных знаний, а также приобретение практических навыков решения задач в области финансового менеджмента.

В рыночной экономике перед предприятием стоит задача организации эффективного управления финансовыми ресурсами, обеспечивающего:

• бесперебойную   текущую   деятельность   предприятия   в   области   производства, снабжения и сбыта;
• получение максимальной прибыли как в краткосрочном, так и в долгосрочном аспекте.

Управление финансами предприятия включает в себя несколько основных блоков:

• управление основным и оборотным капиталом предприятия (активами предприятия);
• управление источниками формировании капитала (пассивами предприятия);
• обеспечение рационального соотношения между отдельными статьями / разделами активов и пассивов предприятия.

Структура, отражающая соотношение статей активов и пассивов должна поддерживать необходимый уровень ликвидности и платежеспособности. При этом финансовая политика должна способствовать максимальной рентабельности деятельности предприятия.

Основными финансовыми отчетными документами предприятия являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Баланс представляет собой снимок финансово-хозяйственного состояния организации на определенную дату. Отчет и прибылях и убытках отражает финансовые результаты, полученные за отчетный период.

В курсовой работе проводится исследование состояния баланса и отчета о прибылях и убытках, которое позволяет оценить финансовое состояние предприятия, а также провести анализ полученных финансовых результатов. В работе анализируется то, как изменяется финансовое состояние предприятия в течение исследуемого периода, оценивается эффективность отдельных управленческих решений, формулируются рекомендации для улучшения финансового состояния и повышения эффективности работы предприятия.

 

 

Задание

 

Описание ситуации

Исследуемое предприятие занимается мелкосерийным производством промышленной продукции. Предприятием производится один вид продукции.

Реализация продукции осуществляется оптом, количество покупателей ограничено.

Исходные данные на начало периода представлены в таблице 1 приложения 1.

(Примечание: все расходы и цены  на материалы указаны без учета  НДС).

Планируется, что в каждом из шести анализируемых месяцев будут происходить определенные события :

В первом месяце:  Исходные данные для первого месяца приведены в таблице 2 приложения 1.

Затраты в первом месяце будут на уровне затрат, указанных в исходных данных.

(Напомним, что объем производств  и объем приобретения материалов в каждом месяце определяется самостоятельно).

Во втором месяце: усиление конкуренции заставит снизить цену на продукцию на 5%. Это позволит повысить привлекательность продукции предприятия на рынке и увеличить ежемесячный объем продаж со второго месяца на 10%.

В третьем месяце: изменятся затраты предприятия - численность рабочих вырастет на 15%, ремонт оборудования потребует дополнительно 450 000 руб., стоимость электроэнергии вырастет на 15%, стоимость материала А увеличится на 20%.

В четвертом месяце: предприятие предлагает скидки на более быструю оплату. Данный вариант предпочтет покупатель 2. С четвертого месяца он приобретает продукцию по цене на 7% дешевле, но оплату за продукцию производит по следующей схеме: 50% приобретения оплачивается в текущем месяце, 50% - через месяц. Общий объем продаж вырастает на 20%.

5. В пятом месяце: предприятие  решает изменить свою сбытовую  политику. Приобретаются 3 автомобиля  для доставки продукции покупателям, стоимостью 520 т.р. за каждый. Срок  амортизации – 5 лет. (Амортизация начисляется начиная с месяца, следующего с месяца ввода в эксплуатацию).

Дополнительные ежемесячные затраты, связанные с эксплуатацией автомобилей, составляют 130 тыс.руб.

Ежемесячный объем продаж с пятого месяца увеличится на 15%.

6. В шестом месяце: предприятие решает позже оплачивать свою кредиторскую задолженность. Материал А, приобретенный с этого месяца, будет полностью оплачиваться в следующем месяце. Также с отсрочкой в 1 месяц будут оплачиваться услуги связи.

(Примечание: перечисленные выше события накладываются друг на друга. Если например, в третьем месяце изменилась стоимость материалов, то в следующих месяцах материал будет приобретаться по новой стоимости. Аналогично, если в каком-то месяце меняется, например, объем продаж, то в следующем месяце он не возвращается на прежний уровень, а остается на новом уровне).

 

7. Формы финансовой отчетности  предприятия и комментарии к  заполнению.

Форма бухгалтерского баланса для данной курсовой работы приведена ниже.

 

 

 

Пассив	Сумма, руб.
1. Уставный капитал
2.Нераспределенная прибыль
3. Долгосрочные кредиты
4. Краткосрочные кредиты
5.Кредиторская задолженность, в  т.ч.:
5.1. перед поставщиками
5.2. перед бюджетом
ИТОГО

 

Актив	Сумма, руб.
Основные средства
2. Материалы
3. Незавершенное производство
4. Готовая продукция
5. Дебиторская задолженность
6. НДС по приобретенным ценностям
7.Денежные средства
8.Финансовые вложения
ИТОГО

 

Далее приводятся комментарии к  содержанию отдельных строк баланса.

 

Основные средства

Амортизация по основным рассчитывается линейным методом, начисляется ежемесячно. Срок амортизации -  7 лет.

В исходных данных представлены данные  по производительности оборудования.

В будущем предприятие может столкнуться с нехваткой оборудования. В таком случае нужно будет приобретать дополнительное оборудование. (один или несколько станков по той же стоимости, что и существующие).

Амортизация будет начисляться со следующего месяца после ввода в эксплуатацию.

 

Материалы.

В производстве используется три вида материалов: А, В и С.

Стоимость приобретения материалов, а также остатки на складе на начало периода указаны в исходных данных.

Запасы материалов и готовой продукции должны поддерживаться на определенном уровне, достаточном для того, чтобы избежать возникновения дефицита в следующем месяце (материалы приобретенные в текущем месяце, могут быть запущены в производство только в следующем месяце).

Оплата материалов осуществляется по следующей схеме:

- материал А – 50% приобретения  оплачивается в текущем месяце, 50% - через месяц;

- материал В – 100% приобретения  оплачивается через месяц;

- материал С – 100% оплачивается  в текущем месяце.

Остальные расходы предприятия оплачиваются в текущем месяце, без возникновения кредиторской задолженности.

 

Незавершенное производство

В данной строке учитываются материалы и полуфабрикаты, запущенные в производство, но еще не дошедшие до стадии готовой продукции.

По данной строке учитываются только расходы на материалы. Таким образом, количество готовой продукции, которое может быть изготовлено из данного объема незавершенного производства определяется исходя из норм расхода материалов на единицу продукции

Нормы расхода материалов каждого вида на производство продукции указаны в исходных данных.

 

Готовая продукция

В данной строке отражается остаток готовой продукции по полной себестоимости. В состав затрат, включаемых в себестоимость продукции входят:

- материалы (А, В и С),

- заработная плата рабочих,

- комплектующие,

- услуги связи,

- электроэнергия,

- заработная плата администрации,

- проценты по кредитам (краткосрочным  и долгосрочным),

- амортизация оборудования,

- прочие расходы.

Размер расходов по представленным статьям указан в исходных данных.

Следует отметить, что поставщики материалов, комплектующих, услуг связи, электроэнергии, прочих расходов являются плательщиками НДС (18%). Поэтому к ценам, указанным в исходных данных будет прибавляться НДС.

Постоянные затраты в составе расходов предприятия каждый месяц полностью переносятся на стоимость готовой продукции, произведенной в данном месяце.

При определении объема производства нужно учесть, что период производства – от запуска материалов до получения готовой продукции – занимает определенное время. Это выражается в том,  что половина запущенных в данном месяце в производство материалов дойдет до стадии готовой продукции и половина – лишь до стадии незавершенного производства.

Таким образом, объем готовой продукции, полученной в каждом месяце, будет складываться из незавершенки прошлого месяца и половины запущенных материалов этого месяца.

Готовая продукция на складе на конец месяца (в натуральном и в денежном выражении) будет рассчитываться как готовая продукция на начало плюс произведенная продукция минус реализованная продукция.

Рекомендуется поддерживать остаток готовой продукции в натуральном выражении на конец каждого месяца на уровне от 30% до 70% от объема реализации в данном месяце (в натуральном выражении).

 

НДС по приобретенным ценностям.

По данной строке отражается входящий НДС, подлежащий зачету из бюджета.

При вычислении НДС к оплате нужно учитывать, что входящий НДС принимается в зачет только по тем расходам, которые полностью оплачены поставщикам.

 

Дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность образуется из-за того, что деньги от покупателей за реализованную продукцию поступают в течение определенного периода.

Среди всех покупателей могут быть выделены 2 наиболее крупных, на которых приходится 70% всех продаж. Распределение продаж продукции по покупателям имеет вид:

- покупатель 1 – 50% продаж;

- покупатель 2 – 20% продаж;

- остальные покупатели – 30% продаж.

Получение денежных средств за реализованную продукцию осуществляется по следующим схемам:

- Покупатель 1 – оплачивает 50% суммы  за поставленную продукцию в том же месяце, 50% через месяц;

- Покупатель 2 - оплата за поставленную  продукцию осуществляется через  месяц;

- остальные покупатели – оплата  полностью осуществляется в месяце, в котором происходит реализация.

Таким образом, срок дебиторской задолженности составляет один месяц. Дебиторская задолженность, сформированная от реализации текущего месяца, будет полностью погашаться в следующем месяце.

 

Финансовые вложения

Излишек денежных средств должен вкладываться в краткосрочные финансовые вложения.

Краткосрочные вложения представляют собой ликвидные ценные бумаги, доходность по которым составляет 13% годовых, доходы начисляются ежемесячно. Ценные бумаги могут быть проданы в любой момент, но доходы могут быть получены, только начиная со следующего месяца, после месяца их приобретения.

В том месяце, когда они продаются, доход также не начисляется.

Приобретение финансовых вложений необходимо если происходит превышение верхней границы рекомендуемого значения показателя абсолютной ликвидности.

Если по итогам месяца получается значение абсолютной ликвидности ниже рекомендуемого минимума, то нужно в этом месяце финансовые вложения продавать до восстановления до нормального уровня.

Нормативные значения коэффициента абсолютной ликвидности приведены в п.7.4.

 

Денежные средства.

В балансе отражается сальдо денежных средств. Оно формируется на основе денежных средств на начало месяца, поступлений и расхода денежных средств.

Источники поступления денежных средств могут быть следующими:

- поступления от реализации  продукции в текущем месяце;

- погашение дебиторской задолженности;

- доходы от финансовых вложений;

- взятие кредитов.

Источники расходов денежных средств:

- оплата расходов текущего месяца;

- оплата процентов по кредитам  и выплата тела кредитов;