Стратегическое планирование в ОАО «Березовский сыродельный комбинат»

 Примечание – Источник: собственная разработка на основе [7]

 

Далее рассмотрим состав и структуру нематериальных активов ОАО «Березовский сыродельный комбинат».

 

Таблица 2.3 – Структура и изменения нематериальных активов в 2013 году                                                                                  

	Наименование показателя	Сумма, млн. руб.
1.	Нематериальные активы на начало 2013 года, в т.ч.	171
1.1	право пользования землей	3
1.2	товарные знаки	5
1.3	право пользования товарным знаком	31
1.4	научно техническая продукция	107
1.5	лицензии, специальные разрешения	25
2.	Нематериальные активы на конец 2013 года	136
3.	Поступило нематериальных активов	72
4.	Выбыло нематериальных активов	107

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [7]

 

В нематериальных активах наибольший удельный вес занимает научно-техническая продукция, а наименьшее - право пользования землей и товарные знаки. За 2013 году выбыло нематериальных активов гораздо больше (на 107 млн. руб.), чем поступило (на 72 млн. руб.).

В качестве показателей для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации используем коэффициенты платежеспособности, установленные п.1 постановления Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011 №1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствованиям»

  

Таблица 2.4 – Коэффициенты платежеспособности предприятия

№ п/п	Наименование показателя	На 01.01. 2013 г.	На 01.01. 2014 г.	Норматив	Отклонение, (+/-)	Темп роста, %
1.	Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Ктл)	1,19	1,5	1,3	+ 0,31	126,1
2.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косо)	0,15	0,33	0,20	+ 0,18	220,0
3.	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,45	0,38	Не более 0,85	- 0,07	84,4

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [7]

 

Превышение текущих активов над текущими пассивами, которое характеризует коэффициент текущей ликвидности, обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Таким образом, коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.           

Значения коэффициента текущей ликвидности на предприятии на начало 2014 года выше нормативного, что говорит об устойчивом финансовом состоянии предприятия. Данный показатель за год вырос на 26, 1% или на 0,31п.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долевое участие собственных средств в формировании оборотных активов. Нормативная величина коэффициента для предприятий отрасли установлена в размере 0,2.

Проведенные расчеты показывают, что данный коэффициент значительно превышает нормативный. Это следствие  значительного сокращения сумм заемных средств долгосрочных и краткосрочных кредитов (на 4617 млн. руб. и 90710 млн. руб. соответственно), т.е. на 0,18 п.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует долевое участие заемных и привлеченных источников финансирования в формировании активов организации. Значение данного коэффициента не должно превышать 0,85. Чем ниже значение этого показателя, тем лучше организация использует активы для покрытия своих финансовых обязательств.

На протяжении анализируемого периода значение коэффициента постоянно снижалось (на 15, 6 п.п.), что является свидетельством правильно выбранной финансовой политики руководством ОАО «Березовский сыродельный комбинат» 

Следующим шагом анализа финансового состояния ОАО «Березовский сыродельный комбинат» является определение финансовой независимости, которая рассчитывается на основании системы показателей. К обобщающим показателям финансовой независимости относят соотношение собственных и заемных источников, их удельный вес в общей величине всех источников.

 

Таблица 2.5 - Информация о значениях основных финансовых коэффициентов ОАО «Березовский сыродельный комбинат»

№ п/п	Коэффициент	На 01.01. 2013 г.	На 01.01. 2014 г.	Норматив	Отклонение, (+/-)	Темп роста, %
1.	Коэффициент финансовой независимости  (Кфн)	0,54	0,62	Не менее 0,4-0,6	+ 0,08	114,8
2.	Коэффициент финансовой зависимости  (Кфз)	1,83	1,6	-	- 0,23	87,4
3.	Коэффициент текущей задолженности	0,25	0,11	-	- 0,14	44,0
4.	Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага, соотношения собственных и заемных средств) ( Кз )	0,83	0,6	Не более 1	- 0,23	72,3
5.	Коэффициент     самофинансирования (Ксф)	1,19	1,66	Более 1	+ 0,47	139,5
6 .	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,05	0,12	Более 0,2	+ 0,07	240,0

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [7]

 

Обобщающий коэффициент финансовой независимости. Показывает, сколько собственных оборотных источников приходится на 1 руб. всех источников или каков удельный вес собственных источников в общей величине всех источников. Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости организации от внешних источников. Коэффициент финансовой независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость ее имущества. Данный коэффициент показывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Как видно из таблицы приведенной ниже данный значение данного коэффициента за весь анализируемы период превышает нормативное.

Коэффициент финансовой зависимости. Показывает, какая сумма активов приходиться на рубль собственных средств. Уменьшение доли заемных средств (на 0,23 п.) за рассматриваемый период является признаком финансовой устойчивости организации и уменьшения степени ее финансовых рисков.

Коэффициент текущей задолженности рассчитывается как отношение краткосрочных обязательств к валюте баланса и показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. В нашем случае значительное снижение данного показателя (на 56%) характеризует устойчивое финансовое положение предприятия.

Коэффициент капитализации (Кз) характеризует соотношение между заемными и собственными средствами или каков удельный вес заемных источников в общей величине всех источников. Рекомендуемое значение показателя - 0,67, оптимальное - менее 1. Из приведенных данных видно, что данный показатель находится на уровне рекомендуемого значения и в рамках оптимального (на 01.01.2014 г. он равен 0,6).

Коэффициент самофинансирования (покрытия) (Ксф) характеризует соотношение между заемными и собственными средствами. Рекомендуемое значение - более 1; оптимальное - более 4. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Данный коэффициент также выше нормативного значения, и имеет тенденцию к увеличению.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время. Рекомендуемое значение - более 0,2. Несмотря на то, что значение данного показателя незначительно ниже нормативного, можно сказать, что финансовая устойчивость ОАО «Березовский сыродельный комбинат» постоянно укрепляется.

Еще одним показателем, характеризующим устойчивость финансового состояния организации, является обеспеченность запасов устойчивыми источниками их формирования, к которым относятся собственные оборотные средства и кредиты банка.

По уровню этого показателя ОАО «Березовский сыродельный комбинат» относится к группе абсолютной финансовой устойчивости, так как запасы (110 556 млн. руб.) значительно меньше собственного оборотного капитала (609151 млн. руб.), а их отношение больше 1.

Далее рассмотрим структуру активов и пассивов предприятия за 2012-2013 гг.

 

Таблица 2.6 – Структура активов и обязательств ОАО «Березовский сыродельный комбинат» за 2012-2013 гг. (млн. руб.)

№ п/п	Наименование            показателей	на 31 декабря 2013 г.	на              31 декабря 2012 г.	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1.	АКТИВЫ, всего	975 710	806 193	121,0
1.1	Долгосрочные активы, в т.ч.	559 255	509 885	109,7
1.1.1	основные средства	492 122	457 872	101,1
1.1.2	нематериальные активы	104	95	109,5
1.1.3	вложения в долгосрочные активы	34 919	18 319	190,6
1.1.4	долгосрочные финансовые вложения	24	24	100,0
1.1.5	долгосрочная дебиторская задолженность	31 652	33 085	95,7
1.1.6	прочие долгосрочные активы	434	490	88,6
1.2	Краткосрочные активы, в т.ч.	416 455	296 308	140,5
Окончание таблицы 2.6
1	2	3	4	5
1.2.1	Запасы	110 566	98 327	112,4
1.2.2	расходы будущих периодов	1 118	438	255,3
1.2.3	налог на добавленную стоимость	856	4407	19,4
1.2.4	краткосрочная дебиторская задолженность	171 307	111 536	153,6
1.2.5	денежные средства и их эквиваленты	32 229	12 331	261,4
1.2.6	прочие краткосрочные активы	100 379	69 269	144,9
2.	ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, всего	366 559	366 492	100,0
2.1	Долгосрочные обязательства	89 569	116 711	76,7
2.1.1	долгосрочные кредиты и займы	39 002	43 619	89,4
2.1.2	долгосрочные обязательства по лизинговым платежам	4 288	4 701	91,2
2.1.3	отложенные налоговые обязательства	661	749	88,3
2.1.4	доходы будущих периодов	15 235	273	5580,6
2.1.5	прочие долгосрочные обязательства	30 383	67 369	45,1
2.2	Краткосрочные обязательства	276 990	249 781	110,9
2.2.1	краткосрочные кредиты и займы	110 006	200 716	54,8
2.2.2	краткосрочная часть долгосрочных обязательств	49 840	0	х
2.2.3	краткосрочная кредиторская задолженность	116 186	46 820	248,2
2.2.4	прочие краткосрочные обязательства	958	2245	42,7
3.	Стоимость чистых активов	609 151	439 701	138,5