Роль анализа финансово – хозяйственной деятельности в оценки финансового состояния ОАО «РЖД»

 
 

     За  анализируемый период произошло  увеличение величины реального собственного капитала в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 450079 тыс. рублей, а также внеоборотных активов на 330277 тыс. рублей. Это говорит о том, что увеличилась доля долгосрочных финансовых вложений в другие организации. При расчете коэффициентов мы получили данные, что данное предприятие обеспечено собственными оборотными средствами 0,4. Это свидетельствует о нормальном финансовом состоянии. Финансовая независимость от внешних источников финансирования с каждым годом увеличивается, в 2010 году по сравнению с 2008 годом он увеличился на 0,13. Из-за тесной взаимосвязи данного коэффициента с коэффициентом ликвидности, то можно сделать вывод, что платежеспособность данного предприятия увеличилась на 0,9. Это говорит о том, что предприятие не кредитоспособно.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:

     Наличие собственных оборотных средств (490-190);

     Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

     Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190), (см. Таблицу 1.2). 

     Таблица 1.2 

     Характеристика  источников формирования запасов и затрат

 
 
 

     Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования (Таблица 1.3). 

     Таблица 1.3

     Сводная таблица показателей по типам  финансовых ситуаций

 
 

      

     Возможно  выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

     1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³0; Фт ³0; Фо ³0.

     2..Нормальная  устойчивость финансового состояния,  которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0.

     3.Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0.

     4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0.

     Таким образом, финансовую устойчивость в  конце отчётного периода можно  считать критической, но прослеживается динамика улучшения финансового  состояния ОАО «РЖД». Финансовое состояние ООО «РЖД» полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3 Горизонтальный и  вертикальный анализ  баланса 

     Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа отчетности.

     Горизонтальный анализ баланс заключается в построение одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, данные баланса на некоторую дату берутся за 100%; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям. Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берутся темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные с известной степенью условности можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей. Оба эти вида особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий. 

     Таблица 2.1

     Горизонтальный  анализ баланса

 

     Исходя, из данных таблицы 2.1 можно сделать  вывод, что за анализируемый период наблюдается ежегодное повышение  валюты баланса в среднем на 17,1%. В 2009 году по сравнению с 2008 годом темп роста увеличился на 34% или на 290441 тыс. рублей. В 2010 году по сравнению с 2009 годом темп роста увеличился на 0,2% или на 2921 тыс. рублей. В активе баланса наблюдаются изменения по статьям денежные средства, расходы будущих периодов, основные средства, незавершенное строительство. В пассиве баланса наблюдается изменение по статье капитал и резервы. Наблюдается увеличение на 2,4% по статье кредиторская задолженность.

     Вертикальный  анализ баланса показывает структуру  средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям  и разделам берутся в процентах  к валюте баланса.

     Можно выделить две основные черты, обуславливающие  необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа  баланса:

      - переход к относительным показателям  позволяет проводить межхозяйственные  сравнения экономического потенциала  и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

     - относительные показатели в определенной  степени сглаживают негативное  влияние инфляционных процессов,  которые могут существенно искажать  абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

     Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Этот вид анализа весьма полезен при рассмотрении структуры доходов и расходов. 

     Таблица 2.2

     Вертикальный  анализ баланса 

 
 

     По  данным таблицы 2.2 можно сделать  следующий вывод, что за анализируемый  период в активе баланса наибольший удельный вес составляют основные средства, в 2008 году они составили 94,3%,а в 2010году - 98,82%. Остальные проценты приходятся на запасы, денежные средства и прочие оборотные средства. В пассиве баланса наибольший удельный вес приходится на прочие краткосрочные обязательства, которые в 2008 году составили 88,58%, а в 2010 году – 52,3%. Также наблюдается увеличение удельного веса капиталов и резервов, которые в 2008 году составили 10,15%, а в 2010 году – 46,8%.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.4. Анализ ликвидности баланса 

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и  полностью рассчитываться по всем своим  обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

           А1). Наиболее ликвидные  активы - к ним относятся все  статьи денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения.

           А2). Быстро реализуемые  активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

           А3). Медленно реализуемые  активы - Запасы и затраты, НДС, дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты, прочие оборотные активы.

           А4). Трудно реализуемые  активы - статьи раздела 1 актива баланса.