Роль анализа финансово – хозяйственной деятельности в оценки финансового состояния ОАО «РЖД»

     Методика  комплексного анализа хозяйственной  деятельности

     Использование метода анализа хозяйственной деятельности проявляется через ряд конкретных методик аналитического исследования. Это могут быть методики исследования отдельных сторон хозяйственной деятельности либо методики комплексного анализа. Надо отметить, что каждому виду анализа соответствует своя методика.

     Под методикой понимается совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. В экономическом анализе методика представляет совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достижению цели анализа. Общую методику понимают как систему исследования, которая одинаково используется при изучении различных объектов экономического анализа в раз личных отраслях национальной экономики. Частные методики конкретизируют общую относительно к определенным отраслям экономики, к определенному типу производства или объекту исследования.

     Любая методика анализа будет представлять собой наказ или методологические советы по проведению аналитического исследования. Она содержит такие  моменты, как:

     а) задачи и формулировки целей анализа;

     б) объекты анализа;

     в) системы показателей, с помощью  которых, будет исследоваться каждый объект анализа;

     г) советы по последовательности и периодичности  проведения аналитического исследования;

     д) описание способов исследования изучаемых  объектов;

     е) источники данных, на основании которых производится анализ;

     ж) указания по организации анализа (какие  лица, службы будут проводить отдельные  части исследования);

     з) технические средства и программные  продукты, которые целесообразно  использовать для аналитической  обработки информации;

     и) характеристика документов, которыми лучше всего оформлять результаты анализа;

     к) потребители результатов анализа.

     При выполнении комплексного анализа хозяйственной  деятельности выделяются следующие  этапы.

     На  первом этапе уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы.

     На  втором этапе разрабатывается система  синтетических и аналитических  показателей, с помощью которых  характеризуется объект анализа.

     На  третьем этапе собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.).

     На  четвертом этапе проводится сравнение  фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетного  периода, фактическими данными прошлых  лет, с достижениями ведущих предприятий, отрасли в целом и т.д.

     На  пятом этапе выполняется факторный  анализ: устанавливаются факторы  и их влияние на результаты деятельности.

     На  шестом этапе выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения  эффективности производства.

     На  седьмом этапе происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются  мероприятии по их использованию.

     Такая последовательность выполнения аналитических  исследований является наиболее целесообразной с точки зрения теории и практики анализа хозяйственной деятельности.

 

      1.3 Балансовый способ  в анализе хозяйственной  деятельности 

     В бухгалтерском учете слово «баланс» имеет двоякое значение.

     1. Равенство итогов, когда равны итоги записей по дебету и кредиту счетов, итоги записей по аналитическим счетам и соответствующему синтетическому счету, итоги актива и пассива бухгалтерского баланса и т. д.

     2. Наиболее важная форма бухгалтерской  отчетности, показывающая состояние  средств организации в денежной оценке на определенную дату. Равные итоги формы по активу и пассиву располагаются по большей части на одном уровне, занимая строго горизонтальное положение, подобно коромыслу весов, находящихся в состоянии равновесия. В отличие от балансов, используемых при планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментных показателей, характеризующих состояние средств предприятия на определенную дату (момент).

     Рассмотрим  некоторые коэффициенты ликвидности  оборотных активов и их элементов. Назовем наиболее важные по экономической сути и востребованности практикой показатели ликвидности.[12, с78]

     Анализ  и оценка структуры баланса предприятия  проводится на основе коэффициента текущей  ликвидности (К_тл) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К_осс).

     Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) или коэффициент покрытия, равен соотношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. 

      , (1)

      , (2) 

     где А1 - наиболее ликвидные активы;

     А2 - быстрореализуемые активы;

     АЗ - медленнореализуемые активы;

     А4 - труднореализуемые активы;

     П1 - наиболее срочные обязательства;

     П2 - краткосрочные пассивы;

     П4 - постоянные пассивы.

     Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) показывает, сколько рублей в активах приходится на один рубль текущих обязательств и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.[33, с115]

     Значение  коэффициента текущей ликвидности (К_тл) зависит от длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение: 1≤(К_тл)≤2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным. Это свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

     Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется  одно из следующих условий:

     - Коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет значение менее 2.

     - Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами на конец  отчетного периода имеет значение  менее 0,1.

     Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при госимуществе России состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

     Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл) или промежуточный коэффициент покрытия:[12, с157] 

      , (3) 

     Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности: (К_бл)≥ 1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. При этом если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Если же значение коэффициента значительно превышает соотношение 1:1, то можно говорить, что предприятие располагает достаточным объемом свободным ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. 

      , (4)

     Нормативное значение данного показателя: (К_ал)≥0,2÷0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

     При неудовлетворительной структуре баланса  для проверки реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент  восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

     Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его  установленному нормативному значению. Расчетный коэффициент текущей  ликвидности определяется как сумма  фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам: 

      , (5) 

     где К_тлк - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

     К_тлн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

     К_норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (= 2). 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

     Т - отчетный период в месяцах.

     Если  коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, то это свидетельствует  о том, что у предприятия в  ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

     Если  значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, то это  означает наличие реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность, и может быть принято решение об отложении  признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

     При удовлетворительной структуре баланса (т.е. коэффициент текущей ликвидности >2 и коэффициента обеспеченности собственными средствами > 0,1) для  проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Он рассчитывается аналогично коэффициенту восстановления платежеспособности, только на период, равный 3 месяцам: 

      , (6) 

     где К_тлк, К_тлн - соответственно, фактические значения коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

     К_норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (= 2) 3 - период утраты платежеспособности в месяцах;

     Т - отчетный период в месяцах.

     Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших 3-х месяцев.[33, с122]

     Если  коэффициент утраты платежеспособности менее 1, то это свидетельствует о  том, что предприятие в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность.

     Ряд предприятий оказываются неплатежеспособными  в связи с задолженностью государства  перед предприятием.

     При наличии документов, подтверждающих наличие данной задолженности производится расчет коэффициента текущей ликвидности предприятия из предположения своевременного погашения государственной задолженности перед предприятием (т.е. по скорректированной формуле, когда из текущих активов и текущих обязательств вычитается сумма платежей по задолженности государства перед предприятием). Значение коэффициента текущей ликвидности изменяется. Если скорректированный коэффициент текущей ликвидности > 2, то неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним; если коэффициент текущей ликвидности <2, то зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним признается неустановленной.