Рефинансирование коммерческих банков Центральным Банком Российской Федерации

Благодаря действиям Банка России по нормализации денежного рынка, Россия постепенно выходит из кризисного состояния, но остается еще множество проблем системы рефинансирования  коммерческих банков.

1. На межбанковском рынке роль «потолка» цены ресурсов играет процентная ставка по кредитам овернайт, «дном» является ставка по депозитам  на 1 день. Но депозитная ставка не играет существенной роли в денежно-кредитной политике Банка России, что обусловлено труднодоступностью участия большинства банков в депозитных операциях Банка России, поскольку последний предоставляет ограниченный объем средств под депозиты. В связи с этим необходимо жестче устанавливать нижний порог коридора процентных ставок через депозитную ставку сроком на 1 день, расширить число участников депозитных операций, облегчить доступ коммерческим банкам к данным операциям.
2. В России ликвидность распределена между коммерческими банками крайне неравномерно. Избыток ликвидности у крупных банков сопровождается некоторым дефицитом у мелких и средних банков. На денежном рынке доминируют государственные банки. С одной стороны, это способствует высокой устойчивости банковского сектора к потрясениям, присутствует активное сопротивление экспансии иностранных банков, но, с другой стороны, это приводит к привилегированному положению государственных банков и завышению издержек рефинансирования для остальных коммерческих банков, что может привести к исчезновению конкуренции в отдельных областях деятельности банковского сектора и замедлению развития финансовых инноваций. Государство, развивая «свои» банки, преследует не столько экономические, сколько политические цели, что противоречит ключевому элементу правового статуса Банка России – принципа независимости. Для сглаживания ликвидности между коммерческими банками необходимо провести реформу сектору государственных банков. Даже если они перейдут в частные руки и перестанут выполнят функции квазицeнтрального банка, их размер и консервативный подход к рискам не позволят сократить их влияния на развитие денежного рынка. Эффективный рынок возможен только тогда, когда на нем нет нескольких доминирующих игроков, чье поведение определяет конъюнктуру рынка.
3. Операционные процедуры денежно-кредитной политики должны быть просты и непротиворечивы. Использование множества ставок и проведение Банком России альтернативных операций могут быть заменены единым механизмом инструментов постоянного действия. Основной инструмент краткосрочного рефинансирования – аукционы РЕПО не достаточно эффективен, так как не удовлетворяет спрос на ликвидность коммерческих банков и имеет не достаточно широкий спектр обеспечения. Для удовлетворения спроса на ликвидность Банку России стоит расширить круг залогового имущества, предоставляемого в обеспечение кредитов. Это сможет увеличить роль системы рефинансирования в процессе управления ликвидность коммерческих банков и снизить зависимость внутреннего рынка от влияния кредиторов-нерезидентов и позволит средним и малым коммерческим банкам участвовать в процессе механизма рефинансирования наравне с крупными банками.

Для обеспечения эффективно функционирующей системы рефинансирования Банк России должен сформировать единый механизм, благодаря которому любая стабильная организация сможет получить кредиты под любой вид залога, входящий в «единый пул обеспечения», включающий векселя, права требования по кредитным договорам, ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России, а также, иные виды имущества. Необеспеченные кредиты и дальнейшая практика их применения, являются важнейшим инструментом повышения эффективности денежно-кредитной политики  Банка России.

 

Список использованных источников

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 26 нояб. 2001 г. №146-ФЗ (в ред. федер. закона от 9 мар. 2016 г. № 60-ФЗ). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
2. О банках и банковской деятельности: федер. закон от 2 дек. 1990 № 395-1. (в ред. федер. закона от 1 дек. 2014 г. №395-1). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
3. О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг: Положение Банка России от 4 авг. 2003 г. №236-П (с изм. и доп. 16 нояб. 2014 г. № 236-П). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
4. О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами: Положение Банка России от 12 нояб. 2007 г. №312-П (с изм. и доп. от 27 янв. 2015 № 312-П). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
5. О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом: Положение Банка России от 30 нояб. 2010 № 362-П (с изм. и доп. от 2 дек. 2014 г. № 362-П). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
6. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: положение Банка России от 26 мар. 2004 г. № 254-П (с изм. и доп. от 1 сент. 2015 г. №3765-У). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
7. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери: Положение Банка России от 20 мар. 2006 г. N 283-П (с изм. и доп. от 1 сент. 2015 г. N 3766-У). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
8. О проведении Банком России депозитных операций с кредитными организациями»: Положение Банка России от 9 авг. 2013 года № 404-П. – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
9. О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России): фед. закона от 10 июл. 2002 г. №86-ФЗ. (ред. фед. закона от 9 февраля 2016 г. №181-ФЗ). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
10. Об обязательных резервах кредитных организаций: Положение Банка России от 7 авг. 2009 № 342-П (ред. от 26 сент. 2014 г. №3395-У). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
11. О критериях определения финансового состояния кредитных организаций: Указание Банка России от 31 мар. 2000 г. № 766-У (с изм. и доп. от 8 июн. 2008 г. N 802-У). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
12. О требованиях Банка России к показателям бухгалтерской отчетности и другой информации об организациях, обязанных по векселям (кредитным договорам), которые предоставляются кредитными организациями в обеспечение кредитов Банка России: Указание Банка России от 17 дек. 2010 г. №2541-У (с изм. и доп. от 31 дек. 2013 г. №3167-У). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
13. О требованиях к кредитным организациям, с которыми Банк России проводит операции РЕПО: Указание Банка России от 13 дек. 2012 г. №2936-У (с изм. и доп. от 22 сент. 2014 г. №3387-У). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
14. Об обязательных нормативах банков: Инструкция Банка России от 16 янв. 2004 г. №110-И (с изм. и доп. от 3 дек. 2012 г. №139-У). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
15. Об оценке экономического положения банков: указание Банка России: Указание Банка России от 30 апр. 2008 г. № 2005-У (с изм. и доп. от 5 авг. 2009 г. № 2267-У). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
16. Об установлении коэффициента усреднения для небанковских кредитных организаций, имеющих право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций»: Указание Банка России от 28 окт. 2011 г. № 2722-У. – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
17. Об установлении коэффициента усреднения: Указание Банка России от 1 июн. 2015 г. № 3655-У. – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
18. Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России: Указание Банка России от 12 февр. 2013 г. № 2970-У (с изм. и доп. от 19 янв. 2015 г. № 3354-У). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
19. Об установлении нормативов обязательных резервов Банка России: Указание Банка России от 17 сент. 2009 г. № 2295-У. – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
20. О предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом: Приказ Банка России от 13 мая 2011 г. №ОД-355 (с изм. и доп. от 13 мая 2016 г. №ОД-1497). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
21. Об организации проведения Банком России депозитных операций с кредитными организациями: Приказ Банка России от 15 янв. 2014 г. № ОД-18 (с изм. и доп. от 17 апр. 2014 г. № ОД-712). – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
22. О корректировочном коэффициенте: Приказ Банка России от 17 сент. 2009 г. № ОД-620. – URL: http//www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2016).
23. Богопольская Е.В. Совершенствование системы рефинансирования /Е.В. Богопольская // Банковское дело. – 2014. – №4. – С. 36-39
24. Вестник Банка России. – 2014. – №114(1592). – URL: http//www.cbr.ru(дата обращения 25.05.2016).
25. Вестник Банка России. – 2015. – №122(1718). – URL: http//www.cbr.ru(дата обращения 25.05.2016).
26. Вестник Банка России. – 2016. – №1(1719). – URL: http//www.cbr.ru(дата обращения 25.05.2016).
27. Вестник Банка России. – 2016. – №42(1760). – URL: http//www.cbr.ru(дата обращения 25.05.2016).
28. Годовой отчет Банка России за 2013г. – URL: http//www.cbr.ru(дата обращения 25.05.2016).
29. Годовой отчет Банка России за 2014г. – URL: http//www.cbr.ru(дата обращения 25.05.2016).
30. Годовой отчет Банка России за 2015г. – URL: http//www.cbr.ru(дата обращения 25.05.2016).
31. Голикова Ю.С. Организация деятельности Центрального банка / Ю.С. Голикова, М.А. Хохленкова. – М. : ИНФРА-М, 2012. – 798c.
32. Доклад о денежно-кредитной политике Банка России. – 2014. – №4(8). URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
33. Доклад о денежно-кредитной политике Банка России. – 2015. – №1(9). URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
34. Доклад о денежно-кредитной политике Банка России. – 2015. – №4(12). URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
35. Доклад о денежно-кредитной политике Банка России. – 2016. – №1(13). URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
36. Ильина Л.И. Влияние системы рефинансирования на развитие экономики / Л.И. Ильина, Н.В. Ружанская // Банковское дело – 2011. –№ 44(495). – С.28-36.
37. Ильина Л.И. Перспективы развития системы рефинансирования коммерческих банков / Л.И. Ильина, Н.В. Ружанская // Финансы и кредит – 2015. –№ 48(480). – С.2-11.
38. Обзор финансовой стабильности. – 2016. –№1. – URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
39. Обзор финансовой стабильности. – 2016. –№1. – URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
40. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2014 году. – URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
41. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2015 году. – URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
42. Сенчаганов В.К. Направления повышения эффективности денежно-кредитной политики / В.К. Сенчаганов // Банковское дело, – 2014. –  №12. – С.7-10.
43. Статистический бюллетень Банка России. – 2014. – №12. – URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
44. Статистический бюллетень Банка России. – 2015. – №1. – URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
45. Статистический бюллетень Банка России. – 2015. – №12. – URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
46. Статистический бюллетень Банка России. – 2016. – №5. – URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
47. Фетисов Г.Г. Организация деятельности центрального банка: учебник / Г.Г, Фетисов, О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова. – М. : КНОКУРС, 2012. – 432 c.
48. Шор К.Б. Гибкое рефинансирование как направление поддержания банковской ликвидности /  К.Б. Шор // Деньги и кредит. – 2012. – № 10(2012). – С.5-8.
49. Сайт Банка России. – URL: http//www.cbr.ru (дата обращения 25.05.2016).
50. Сайт Московской Биржи. – URL: http//www.moex.com (дата обращения 25.05.2016).

 

Приложение А

Виды кредитов Банка России и условия кредитования

 

Виды кредитов	Срок	Возможность досрочного погашения	Ставка (в % годовых)	Вид обеспечения	Нормативный документ
Внутридневные	—	—	0	Блокировка ценных бумаг из Ломбардного списка БР	Положение № 236-П
				Векселя, права требования по кредитным договорам		Положение № 312-П
				Слитки золота, находящиеся в хранилище Банка России		Положение № 362-П
Овернайт	1 календ. день	—	12,00%	Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР		Положение № 236-П
				Залог векселей, прав требования по кредитным договорам		Положение № 312-П
				Залог слитков золота, находящихся в хранилище Банка России		Положение № 362-П
Ломбардные кредиты	1 календ. день	—	12,00%	Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР		Положение № 236-П
Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами	1 календ. день	да	12,00%	Залог векселей и прав требования по кредитным договорам или поручительства кредитных организаций		Положение № 312-П
	от 2 до 549 календ. дней		12,75%
	3 месяца		определяется на аукционе
Кредиты, обеспеченные залогом золота	1 календ. день	да	12,00%	Залог слитков золота, находящихся в хранилище Банка России		Положение № 362-П
	от 2 до 549 календ. дней		12,50%

 

Источник: составлена автором

 

 

Приложение Б

Обязательные резервные требования Банка России.

 

Наименование	Размер	Нормативный акт
По обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте	4,25%	Указание Банка России от 12 февраля 2013 года № 2970-У «Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России»  («Вестник Банка России» от 20.02.2013 № 10 (1406)
По обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте	4,25%
По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте	4,25%
Коэффициент усреднения (для банков)	0,8	Указание Банка России от 1 июня 2015 года № 3655-У «Об установлении коэффициента усреднения» («Вестник Банка России» от 16.06.2015 № 52 (1648);
Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных организаций)	1,0	Указание Банка России от 17 сентября 2009 года № 2295-У «Об уст. нормативов обязательных резервов Банка России»
Коэффициент усреднения для небанковских кредитных организаций, имеющих право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций	1,0	Указание Банка России от 28 октября 2011 года № 2722-У «Об установлении коэффициента усреднения для небанковских кредитных организаций, имеющих право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций»  («Вестник Банка России» от 02.11.2011 № 59 (1302))
Коэффициент усреднения (для НКО, осуществляющих депозитно-кредитные операции)	1,0	Указание Банка России от 1 июня 2015 года № 3655-У «Об установлении коэффициента усреднения» («Вестник Банка России» от 16.06.2015 № 52 (1648)
Корректировочный коэффициент	0,2	Приказ Банка России от 17 сентября 2009 года № ОД-620 «О корректировочном коэффициенте»  («Вестник Банка России» от 21.09.2009 № 55 (1146)

Источник: составлена автором.

Приложение В

Схема принятия решения о возможности принятия активов в обеспечение кредитов Банка России41

 

Приложение Г

Виды и условия депозитных операций

 

Виды ДО	Способ обмена документами			Сроки ДО (Т – дата согласования условий депозитной операции)	% ставка	Мин. сумма (млн. руб.)
	Прямой обмен	R-D	СЭТ ОАО Московская Биржа			Прямой обмен		R-D	СЭТ ОАО Московская Биржа
Основные операции
ДО по фикси-рованным % ставкам	—	+	+	1 день на условии «овернайт» (Т+0)	10,0	—		100	1
	—	+	+	1 день на условиях:  tom-next (Т+1),  spot-next (Т+2)	10,0	—		100	1
	—	+	+	До востребования (Т+0)	10,0	—		100	1
Депозитные аукционы	+	+	+	1 неделя (Т+1)	устанавливается Банком России по итогам аукциона	10		10	1
Операции «тонкой настройки»
Депозитные аукционы	—	+	+	от 1 до 6 дней (Т+0)	устанавливается Банком России по итогам аукциона		—	Минимальная сумма будет определяться при объявлении аукциона	Депозитные аукционы

Источник: составлена автором.

 

1 О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России): федер. закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ. (в ред. федер. закона от 9 февраля 2016 г. №181-ФЗ). – URL: http//consultant.ru (дата обращения: 25.05.2016)

2 Составлено автором по данным сайта ЦБ РФ. – URL: http//cbr.ru (дата обращения 25.05.2016)