Пути улучшения управления собственным капиталом предприятия ООО «КФ Жигулевская»

     Анализируя  таблицу 2.6 видим, что по состоянию на конец анализируемого периода 2009 г. при норме 2 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,32. При этом следует отметить, что за два последних года коэффициент вырос на 0,16 пункта. Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также не соответствует норме – 0,31 при норме 1 и более. Это означает, что у ООО «КФ Жигулевская» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Значения коэффициента быстрой ликвидности в течение всего анализируемого периода не укладывались в нормативные. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, соответствующее норме (0,28). При этом за анализируемый период (с 2007  по 2009 г.) коэффициент вырос на 0,14.

     Данный  анализ целесообразно представить  графически на рисунке 2.9

Рис. 2.9 Коэффициенты ликвидности  ООО «КФ Жигулевская» за период с 2007 -2009 гг. 

     На  рисунке 2.9 наглядно видно, что все  коэффициенты ликвидности имеют положительную величину, при этом коэффициент текущей ликвидности за весь анализируемый период с 2007 по 2009 гг. имеет тенденцию к росту. Коэффициент быстрой (промежуточной)ликвидности, немного менбше коэффициента текущей ликвидности. Но так же увеличивается за анализируемый период. Коэффициент абсолютной ликвидности так же имеет тенденцию к росту. Но вместе с тем необходимо отметить, что только коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению.

     Таким образом, практически все коэффициенты финансовой устойчивости, рассчитанные на основе структуры капитала предприятия ООО «КФ Жигулевская» выросли. Исключение составляют коэффициент финансового левериджа и коэффициент мобильности оборотных средств.

     Коэффициент автономии организации за 2009 составил 0,56. Данный коэффициент характеризует  степень зависимости организации  от заемного капитала. Полученное здесь  значение говорит об оптимальности величины собственного капитала ООО «КФ Жигулевская» (56% в общем капитале организации).

     Снижение  коэффициента финансового левериджа  на конец анализируемого периода  составило -0,89 пунктов, что говорит  о приобретении предприятием финансовой независимости от заемных средств.

     По  коэффициенту краткосрочной задолженности  видно, что величина краткосрочной  кредиторской задолженности ООО  «КФ Жигулевская» значительно превосходит  величину долгосрочной задолженности (97,8% и 2,2% соответственно). При этом за весь рассматриваемый период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 3,6%. Ниже на рисунке 2.7 представлено изменение основных показателей финансовой устойчивости ООО «КФ Жигулевская» в течение анализируемого периода.

     Собственных оборотных средств у предприятия недостаточно для покрытия материально-производственных запасов, так же собственных оборотных средств недостаточно если учитывать еще и долгосрочные займы. О достаточности собственных оборотных средств можно говорить если включить в сумму собственных оборотных средств и средства по краткосрочным кредитам и займам.

     Показатели  ликвидности позволяют  определить способность предприятия  оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. На основе характеристики ликвидности текущих активов осуществляется оценка платежеспособности предприятия. все коэффициенты ликвидности имеют положительную величину, при этом коэффициент текущей ликвидности за весь анализируемый период с 2007 по 2009 гг. имеет тенденцию к росту. Но вместе с тем необходимо отметить, что только коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению.  

     2.3   Оценка структуры и динамики собственного капитала 

      Анализ  источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение. Анализ предусматривает построение отдельных таблиц по каждому виду собственного и привлеченного капитала: уставного (складочного), добавочного, резервного, нераспределенной прибыли, резервов предстоящих расходов и оценочных резервов, долгосрочных, краткосрочных кредитов и займов. Данный анализ представим в таблице 2.7

Таблица 2.7.

Анализ  структуры  источников формирования капитала предприятия в 2007 -2009 г.

     Анализируя  таблицу 2.7 видим, что структура источников формирования капитала предприятия ООО «КФ Жигулевская» в 2007 и 2008 годах, характеризуется наибольшим удельным весом заемного капитала, его доля в общей структуре составила 62,68% в 2007 году и 65,05% в 2008 году, тогда как собственный капитал составлял всего 37,32% в 2007 году в общей структуре капитала и 34,95% в 2008 году. На конец 2008 года наблюдается снижение суммы собственного капитала на -644 тыс.руб., и увеличение суммы заемного капитала предприятия на +2386 тыс.руб. Капитал предприятия на конец 2008 года увеличился на +1742 тыс.руб. Изменение структуры составляет +2,37% в сторону увеличения заемного капитала в общей структуре  и сокращение на -2,37% собственного капитала. Анализируя структуру источников формирования капитала предприятия ООО «КФ Жигулевская» в 2009 году, можно сказать, что наибольший удельный вес в капитале предприятия занимает заемный капитал, его доля в общей структуре составила 65,05% на конец анализируемого периода, заемный капитал уменьшается  и составляет 44,19% . На конец 2009 года наблюдается увеличение суммы собственного капитала на +10 944 тыс.руб., если в 2008 году собственный капитал составлял 34,95%, то в 2009 году уже составляет 55,81% в общей структуре капитала произошло перераспределение в сторону увеличения доли собственного капитала на +20,86% и уменьшение заемного капитала на -20,86%. Анализ показателей динамики  источников капитала предприятия ООО «КФ Жигулевская» за период с 2007- 2009 гг. представим в таблице 2.8

     Таблица 2.8.

     Анализ  показателей динамики  источников капитала предприятия ООО «КФ Жигулевская» за период с 2007- 2009 гг.

     Анализируя  таблицу 2.8, можно сказать, что темп снижения собственного капитала в 2008 году относительно 2007 года составил 96,73%, но за весь период анализа с 2007 по 2009 гг. наблюдается темп роста собственного капитала который составляет 152,23%. Вместе с тем если в 2008 году относительно 2007 года наблюдался темп роста заемного капитала который составлял 107,2%, то в 2009 году относительно 2007 года наблюдается темп снижения заемного капитала за весь период анализа с 2007 по 2009 год и составляет 71,76%. Динамику капитала представим на рисунке 2.10.

     Рис. 2.10 Показателей динамики  капитала предприятия ООО «КФ Жигулевская» за период с 2007- 2009 гг. 

     На  рисунке наглядно видно, что за рассматриваемый  период с 2007 по 2009 гг. колеблется и сумма  собственного и сумма заемного капитала, но наибольший рост собственного капитала заметно в 2009 году.

     Целесообразно рассмотреть анализ структуры собственного капитала предприятия за 2007-2009 гг., представленный в таблице 2.9.

     Таблица 2.9

     Анализ  структуры собственного капитала предприятия  за 2007-2009 гг.

     Анализируя таблицу 2.9, можно сказать, что в структуре собственного капитала предприятия, за весь период с 2007 по 2009 год наибольший удельный вес занимает уставный капитал, причем его размер не изменяется за весь период анализа с 2007 по 2009 гг.

     Так в 2007 году доля уставного капитала составила 59,13%, тогда как доля резервного капитала 25,35%, доля добавочного капитала составляла 27,59.  Добавочный капитал на ООО «КФ Жигулевская» представляет собой сумму переоценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества фирмы со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, так как имущественный комплекс у предприятия в основном состоит из объектов основных средств. В 2008 году доля уставного капитала увеличивается и составляет 61,12%, так же увеличивается доля резервного капитала и составляет 37,74% и наблюдается увеличение доли добавочного капитала  -его доля в общей структуре собственного капитала составляет 30,40%. За 2007 и 2008 года у предприятия нет нераспределенной прибыли и наблюдается убыток в размере 2380 тыс.руб. в 2007 году и 5584 тыс.руб. в 2008 году.

     В 2009 году происходит перераспределение в общей структуре капитала за счет появления нераспределенной прибыли, доля которой составляет 13,19%, доля добавичного капитала снижается и теперь составляет 19,32%, доля резервного капитала так же уменьшается и составляет 28,65%. Удельный вес собственного капитала в 2009 году снижается за счет перераспределения долей в составе уставного капитала и составляет 38,84%.

     Анализ  структуры капитала покажем графически на рисунках 2.11 и 2.12.

     Рис. 2.11 Структура собственного капитала ООО «КФ Жигулевская» 2007 г. 

     Рис. 2.12 Структура собственного капитала ООО «КФ Жигулевская» 2009 г. 

     Анализируя  рисунки 2.11 и 2.12 можно наглядно видеть, что на начало анализируемого периода  в общей структуре источников формирования собственного капитала занимает уставный капитал, при этом непокрытый убыток сокращает сумму собственного капитала на 10%. На конец анализируемого периода в 2009 году по-прежнему больший удельный вес занимает в составе собственного капитала занимает уставный капитал, но при этом увеличивается доля резервного капитала и появляется нераспределенная прибыль

     Более подробно анализ динамики показателей  состава собственного капитала предприятия  за период с 2007 -2009 гг., рассмотрим в  таблице 2.10.