Проблемы и перспективы развития банковской системы России

    • сохранение низкого уровня капитализации  банков.

    Ипотечный кризис 2007 г. в США затруднил доступ к международным финансовым ресурсам российским банкам, которые начали испытывать первые трудности с привлечением средств.

    Катализатором кризиса российской финансовой системы  стало обострение мирового финансового  кризиса осенью 2008 г. В сентябре 2008 г. произошло одновременное краткосрочное  ухудшение ряда факторов, включая  падение цен на нефть, обострение политической ситуации вокруг Северного  Кавказа, громкие банкротства американских банков. Все это привело к обострению ситуации в финансовой системе России: инвесторы начали массово покидать страну, переводя свои капиталы в финансовые центры США и Европы, произошел резкий обвал фондового рынка, фактически остановился рынок межбанковских кредитов, не выполнялись обязательства по сделкам РЕПО, обесценились залоги корпораций, предоставленные в ценных бумагах. Российские компании и банки фактически лишились доступа к мировым кредитным рынкам.

_______________________

23 Внешний  долг Российской Федерации в  январе – сентябре 2008 г. (в млрд  дол. США): Отчет Центрального  банка Российской Федерации: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/debt_08.htm&pid=svs&sid=vdRF).

    К счастью, эффективные и слаженные  действия Правительства и Банка  России позволили избежать серьезных  проблем: удалось справиться с паникой, не допустить массовых банкротств, глобального оттока вкладов населения.

    Тем не менее, ряд мер имел и оборотную  сторону. Очевидно, что привилегированные  условия предоставления помощи государственным  банкам негативно повлияли на ситуацию в первые недели кризиса. Надо отдать должное монетарным властям: контрпродуктивная  мера о выделении средств государственной  поддержки только трем банкам с государственным  участием была скорректирована в  первую же неделю, и к аукционам  Минфина России допустили 32 банка, а  через пять недель была реализована  дополнительная мера – беззалоговые аукционы, и доступ к ресурсам получили уже 116 банков.

    Между тем общее состояние экономики  страны продолжает оставаться сложным. Из-за кардинального снижения внешнего спроса на основные экспортные товары России резко уменьшилась доходная часть государственного бюджета, произошло  сокращение денежной массы и соответствующее  резкое снижение внутреннего спроса. Международные резервы сократились  с рекордных 598,1 млрд. дол. на начало августа 2008 г. до 386,5 млрд. дол. к концу  января 2009г²⁴. Продолжается рост инфляции. Кризис охватил не только финансовый сектор, но и всю экономику России.

    Кредитная поддержка производства – центральная  проблема²⁵ не только банковского сектора, но и всей экономики России. Кредитование реального сектора экономики, кредитование производства – сегодня крайне важная и актуальная проблема. Именно кредитование побуждает экономический рост, стимулирует увеличение массы товаров на рынке и, следовательно, приводит к снижению инфляции.

______________________

²⁴ Международные резервы Российской Федерации в 2009 г. (млрд дол. США): Отчет Центрального банка РоссийскойФедерации: ttp://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/inter_res_09.htm&pid=svs&sid=mra#week).

²⁵ Подготовлено на основе выступления на заседании Межрегионального банковского совета при Совете Федерации по теме «Стратегические вопросы развития банковской системы России в современных условиях» 5 марта 2009 года. 

    Необходимость расширения кредитования в условиях кризиса вызывается и рядом других обстоятельств. Во-первых, удельный вес  кредита в общем финансовом обороте российских предприятий всегда был низок и особенно сейчас. Во-вторых, в условиях кризиса всегда есть дополнительная временная потребность в финансовых ресурсах, и кредит здесь – как спасательный круг, который помогает выйти из провала. Сегодня российская экономика страдает от недостатка кредита. Надо, очевидно, отказаться от тезиса, что появление денег на рынке неизбежно вызывает инфляцию. Вопрос в том, как эти деньги пустить в оборот. Представляется возможным развернуть кредитование как самый эффективный антиинфляционный путь развития, конечно, при грамотном управлении этими процессами.

    Что сегодня происходит в стране в  области кредитов. Реально оживления  кредитования нет. Если исключить из объема кредитования валютные факторы, видно, что в январе текущего года корпоративные кредиты выросли  незначительно – на 0,1%, а кредиты  населению снизились примерно на 1%²⁶.

    Другая  проблема – это необходимость  государственной поддержки кредитования. Вопрос заключается в том, чтобы  определить, кого поддерживать, за счет каких источников, в каком порядке.

    Как известно, утверждается, что внутренняя причина проблем развития экономики  России – перегрев экономики в  последние годы. Произошло элементарное нарушение логики в развитии экономики  страны, ее отраслей, нарушение объективной  истины в темпах и пропорциях экономического развития.

    Во-первых, Россия развивалась как сырьевая страна, другие отрасли резко отставали. В результате, как известно, рост обеспечивали только цены на нефть  и газ. И их неизбежное изменение  привело к известным проблемам.

    Во-вторых, были нарушены пропорции в росте  строительного производства.

В условиях дефицита жилья и отсутствия антимонопольного регулирования

__________________

26 Милюков А.И.  Кредитная поддержка производства  – центральная проблема.// Деньги  и кредит. – 2009. - № 4

вздулись  цены на строительные материалы, жилье  и другие строительные объекты.

    В-третьих, огромные денежные ресурсы (нефтедоллары) вместо направления в экономику  и прежде всего в новые технологии вкладывались в зарубежные банки.

    В-четвертых, искусственно сдерживалось расширение собственно финансово-банковской инфраструктуры.

    На  современном этапе, несмотря на решение ряда серьезных проблем, банки, тем не менее, пока не могут активно поддерживать производство, крайне мало предоставляют новых кредитов. Причиной такого поведения является наличие следующих факторов: высокий риск кредитования; отсутствие МБК; ожидание новой волны кризиса в банках; отсутствие длинных денег.

    В таких условиях банки не могут  рисковать по простой причине: велика как никогда ранее угроза невозврата кредита. Банки как бы замерли, практически  не расширяют кредитование.

    Однако  это не всегда определяющий фактор, так как еще год-два назад, в  спокойной ситуации, ставка кредитов была ниже ставки рефинансирования. Но если государство, хотя бы незначительно стало снижать ставку рефинансирования – это было бы сигналом для поведения банков в конечной стадии кредитования.

    Безусловно, надо иметь в виду влияние и  других факторов. Особенно заметно  воздействие на величину процентной ставки размеров процентов по депозитам  населения. В сложившихся условиях банки вынуждены повышать конечную процентную ставку в зависимости  от платы по депозитам (по рублевым депозитам этот процент составляет 12–15% и более).

    В этой ситуации, естественно, главным  направлением по снижению процентных ставок является снижение рисков по кредитам. В условиях кризиса решить эту  проблему возможно установлением гарантий со стороны государства на предоставляемые  банками кредиты.

    Проблема  просроченной задолженности или  “плохих долгов”. В США доля "плохих" долгов постепенно уменьшается, а в  России еще будет расти. Одной  из мер по борьбе с ростом объема "плохих" долгов и необходимость рекапитализации банковской системы, российские власти готовы втрое увеличить долю государства при докапитализации банков: к каждому рублю, направляемому акционерами в капитал банка, государство будет добавлять еще три в виде субординированного кредита.

    "Предлагается  на новом этапе поддержки банковской  системы увеличить эту пропорцию  до одного к трем. То есть  на каждый рубль акционеров  государств он добавит еще три рубля в виде субординированного кредита"²⁷, - заявил премьер-министр РФ Владимир Путин.

    Первый  вариант поддержки - один к одному, когда на один рубль акционеров государство  вкладывает один рубль, сохраняется  для тех банков, которые не участвовал и в этих мероприятиях до сих пор.

    Причем  участие во второй стадии поддержки  должно быть обусловлено участием в  первой. То есть во второй стадии будут  участвовать только те, кто отметился  на первом этапе работы.

    Он  напомнил, что в 2009 году на дополнительную капитализацию банков зарезервировано  около 500 млрд. рублей. Это плюс к  тем 757 млрд. рублей, которые уже предоставлены  коммерческим банкам в виде так называемых субординированных кредитов.

    Однако  накачка деньгами банковской системы  здесь едва ли поможет: как мы отмечали в предыдущем номере "Денег", российские банки, даже получив дополнительную ликвидность, не торопятся выдавать кредиты ненадежным в условиях кризиса  заемщикам.

    Российские  власти готовы вернуться к идее покупки  государством акций банков в массовом порядке, причем не только привилегированных. Как заявил на Всероссийском форуме промышленников и предпринимателей первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев, в случае быстрого увеличения «плохих» активов 

_____________________________

²⁷ Флюгер А.Н. Прямая банковская угроза.// Коммерсантъ. – 2009. - № 16, стр. 10 

оптимальной является схема вхождения государства  в капитал банков: лучше, если это  будут привилегированные акции, но возможен вариант и с покупкой обыкновенных акций.

    “Если мы всерьез рассматриваем гипотезу быстрого увеличения «плохих» активов, необходимо подумать про капитал  первого уровня: в связи с этим представляется оптимальной схема  вхождения государства в капитал  банков. Лучше, если это будут привилегированные  акции, но возможна покупка и голосующих акций с трех- или пятилетним опционом для нынешних владельцев банков на обратный выкуп государственной  доли»²⁸.

    По  словам г-на Улюкаева, такое решение  является макроэкономически нейтральным, то есть не окажет негативного воздействия  на уровень и динамику процентных ставок. Для банков такая мера означала бы гарантированную возможность  покрытия убытков, которые возникают  с плохим качеством существующих или новых кредитов и рефинансирования в ЦБ фактически без дисконта по всему спектру инструментов, добавил  он.

    15 апреля Банк России предложил  банкам, испытывающим проблемы с  избыточным объемом "плохих  активов" на балансе, самостоятельно  формировать портфель таких активов  и сокращать их долю посредством  выкупа специальных инструментов  Банка России.

    Также возможно одно из наилучших решений  вопроса "плохих активов" - дать возможность  банкам самим отделить качественные активы от некачественных, самостоятельно сформировать портфель "плохих активов" и, если величина активов потребует  списания, проводить списание и докапитализацию  за счет специальных инструментов".

    Отметим, что так называемый "американский вариант", при котором будет создан отдельный банк "плохих активов", означает, что за счет средств

_____________________________

²⁸ Информационное агентство www.interfax.ru

налогоплательщиков  мы будем списывать с баланса  банков те активы, которые 

они считают  плохими. При реализации этого метода возникают две существенных сложности: рост доли "плохих активов" и затруднение  в их справедливой оценке. Если бы эти  активы выкупались по рынку, было бы другое дело, но они покупаются не по рынку, что ведет к высокой коррупционной  составляющей".

    Таким образом, выделим основные проблемы современного банковского сектора: