Проблемы и перспективы развития банковской системы России

    Центральный банк — крупнейший финансовый центр, который через систему экономических  рычагов воздействует на деятельность банков, взаимодействующих с промышленностью, сельским хозяйством, торговлей, структурами всех форм собственности. Центральный банк не ведет операции с деловыми фирмами или населением. Его клиентура — коммерческие банки и другие кредитные учреждения, а также правительственные организации. Основной функцией ЦБ РФ является проведение общенациональной денежно-кредитной политики (распределение денежных ресурсов и формирование влияния на денежный рынок).

    2.2 Центральный банк  России и его  денежно-кредитная  политика 

    Разработка  денежно-кредитной политики Банком России проводится в соответствии со ст. 45 Федерального закона «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)». Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную  думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной  политики на предстоящий год и  не позднее 1 декабря – основные направления единой государственной  денежно-кредитной политики на предстоящий  год. Предварительно проект представляется Президенту и Правительству России.

    С помощью кредитного регулирования  государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного  хозяйства.

    Кредитная политика реализуется косвенными и  прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что  центральный банк либо оказывает  косвенное воздействие через  ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. прямые количественные ограничения кредита).

    В условиях рыночной экономики в основе денежно-кредитной политики центрального банка лежит принцип "компенсационного регулирования". Принцип компенсационного регулирования включает сочетание  двух комплексов мероприятий:

• политики денежно-кредитной рестрикции (ограничения кредитных операций путем повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежной массы в обращении);
• политики денежно-кредитной экспансии (стимулирование кредитных операций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении).

    Политика  денежно-кредитной рестрикции (политика "дорогих денег") применяется  в условиях циклического оживления  хозяйственной конъюнктуры. Политика денежно-кредитной экспансии (политика "дешевых денег") применяется  в кризисной фазе цикла, в условиях падения производства и увеличения безработицы. Она заключается в  стимулировании кредитных операций банков, введении более льготных условий  кредитования⁷.

    Основные  цели денежно - кредитной политики государства  меняются в зависимости от уровня социально-экономического развития, на котором находится это государство.

    Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных  финансов, стабильностью экономики  государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов  и расходов государственного бюджета  или его дисбалансом.

    В общем случае, основными целями денежно-кредитной  политики государства являются:

• регулирование экономической активности агентов экономических отношений;
• достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей;
• создание безинфляционной экономики.

    К преимуществам денежно-кредитной  политики следует отнести:

• быстроту и гибкость (предложение денег можно изменять без законодательных процедур);
• независимость от политического давления (существует закон о ЦБ, определяющий его функции и полномочия);

    В Федеральном законе от 26 апреля 2007 года "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" приводятся основные ______________________________

⁷ Макеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. М.: Экономистъ, 2005.

инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России⁸:

    1) процентные ставки по операциям  Банка России;

    2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные  требования);

    3) операции на открытом рынке;

    4) рефинансирование банков;

    5) валютное регулирование;

    6) установление ориентиров роста  денежной массы;

    7) прямые количественные ограничения.

    8) эмиссия облигаций от своего  имени.

    Рассмотрим  основные инструменты денежно-кредитной  политики, с помощью которой центральный  банк осуществляет свою политику по отношению  к коммерческим банкам.

    Как уже упоминалось, возможны два направления  денежно-кредитного регулирования. Первое - стимулирование кредита и денежного  предложения, т.е. кредитная экспансия, или политика «дешевых денег». Второе - сдерживание кредита и денежной эмиссии, т.е. кредитная рестрикция, или политика ”дорогих денег”. Классическими  и главными инструментами проведения денежно-кредитной политики являются:

• дисконтная политика (изменение ставки рефинансирования);
• регулирование банковских резервов (изменение норм обязательных резервов);
• операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые иные меры, носящие жесткий административный характер.

    Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной  политики зависит от тех целей, которые  решает центральный банк на том или  ином этапе 

__________________________

⁸ Федеральный Закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», см. Сборник Законов Российской Федерации. – М.: Изд-во «Ось-89», 2008.

развития  страны. Так, в современных условиях наибольшее значение в государствах Западной Европы и США приобретают дисконтная политика и операции на открытом рынке, а установление минимальных резервных требований постепенно отступает на второй план. В странах же, где рыночные отношения расширяются, например Российская Федерация, установлению минимальных резервных требований отводится ключевое место, а операции на открытом рынке только начинают развиваться.

    Ставка  рефинансирования - это процент, под  который центральный банк предоставляет  кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая, как кредитор в последней инстанции. Учетная ставка - процент (дисконт) по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг⁹. 

    График  1.1

    Динамика  изменения ставки рефинансирования с 2002 по 2009 год¹⁰

      

__________________

⁹ Додинов В.Н., Крылова М.А., Шестаков А.В. Финансовое и банковское право. Словарь-справочник / Под ред. д.ю.н. О.Н. Горбуновой. – М.: ИНФРА-М, 2006.

¹⁰ Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации: http://www.cbr.ru

    Формулировка  понятия рефинансирования в Федеральном  законе от 27 июня 2002 года "О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)" в главе VII, статьи 40, приводится следующее: “Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций” ¹¹.

    Учетную ставку (ставку рефинансирования) устанавливает центральный банк. Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы дешевыми. При получении кредита коммерческими банками увеличиваются резервы коммерческих банков, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении.

    И наоборот, увеличение учетной ставки (ставки рефинансирования) делает займы  невыгодными. Более того, некоторые  коммерческие банки, имеющие заемные  резервы, пытаются возвратить их, т.к. они  становятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному  сокращению денежного предложения.

    Среди инструментов монетарной политики - политика учетных ставок (ставок рефинансирования) занимает второе по значению место  после политики центрального банка  на открытом рынке (а в некоторых  странах является главным инструментом управления предложением денег) и проводится обычно в сочетании с деятельностью  центрального банка на открытом рынке.

    Большинство центральных банков стран с рыночной экономикой в процессе денежно-кредитного регулирования используют систему  резервных требований.

    Резервные требования представляют собой определенную часть денежных средств банка, которую  они в соответствии с законодательством  обязаны хранить в качестве резервов в центральном банке.

    Данные  резервы относятся к числу  обязательных. В то же время коммерческие банки могут иметь и добровольные резервы, которые хранятся на одном  счете с обязательными резервами  и представляют собой остаток  средств,

___________________

¹¹ Статья 40 Федерального Закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», см. Сборник Законов Российской Федерации. – М.: Изд-во «Ось-89», 2008.

превышающих объем обязательных резервов. Поэтому  обязательные резервы получили название минимальных резервов.

    Традиционно называется двоякое назначение резервных  требований.

• текущее регулирование банковской ликвидности;
• текущее регулирование ссудного рынка и эмиссии кредитных денег коммерческими банками.

    Исторически возникновение системы обязательного  резервирования связывалось с необходимостью обеспечить банками современность  выполнения взятых на себя обязательств перед вкладчиками и кредиторами, для чего требовалось всегда иметь  денежную наличность в определенном объеме.

    Указанная наличность может использоваться для  своевременного погашения обязательств банка перед вкладчиками и  кредиторами как непосредственно, так и путем кредитования центральным  банком банков, нуждающихся в поддержании  ликвидности, т.е. системы рефинансирования.

    Постепенно  данный инструмент стал выполнять и  другую роль – обеспечивать регулирование  объема выдаваемых ссуд и эмиссии  кредитных денег, что стало возможным  при законодательном закреплении  права центрального банка изменять норму отчислений в фонд обязательного  резервирования.

    В современных нормативных документах, определяющих целесообразность применения системы минимального резервирования в странах Европейского союза, акцент делается на обеспечение посредством  этой системы стабильности ставок денежного  рынка и на регулирование структурной  ликвидности банковской системы.

    Система обязательного резервирования в  России сформировалась с учетом целей, которые она призвана решать в  процессе денежно-кредитного регулирования, и международного опыта в этой области.

    В официальных документах Банка России, в частности Положения Центрального банка Российской Федерации от 25 марта 2004 г. № 225-П, указано, что резервные  требования применяются в целях  регулирования общей ликвидности банковской системы и контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора¹².