Правовое регулирование лизинга в России

     Российский  автомобильный рынок упал синхронно  с рынком автолизинга. По данным комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса, падение составило 49%, было реализовано 1,46 млн новых автомобилей. К основным причинам резкого сокращения объемов автопроизводители помимо неблагоприятной экономической конъюнктуры относят рост импортных пошлин, сокращение банковского финансирования и девальвацию рубля.

     При этом быстрого восстановления авторынка производители не ждут, оптимистичный прогноз, по их версии, — продажа 1,5 млн новых автомобилей в 2010 году. Лидером рынка автолизинга в 2009 году стал «Росагролизинг», профинансировавший сделок на 10,5 млрд рублей, большая часть которых пришлась на грузовой транспорт. Вторым по объемам стала компания Europlan, специализирующаяся на легковом транспорте. Третью позицию заняла компания «CARCADE Лизинг». На фоне падения в остальных сегментах лизинг дорогостоящих предметов показывает абсолютный прирост. В относительном выражении он составил 79%. Если полностью элиминировать исключительно большой вклад компании «Ильюшин Финанс Ко», то темпы прироста составят 97%, что свидетельствует о резкой активизации других участников рынка.

     Тем не менее основной вклад в данном сегменте приносят компании, в той или иной форме связанные с государственным капиталом.

     Лизинг  подвижного состава в 2009 году увеличился в объеме на 19% (без учета данных «ВТБ-Лизинга» и лизинговой компании «Уралсиб»). Однако при этом увеличилась и концентрация портфеля, на долю крупнейшего лизингодателя — компании «Сбербанк Лизинг» — пришелся 51% от общего объема нового бизнеса в данном сегменте. В целом рост объема сделок можно связать с тем, что в 2008 году данный сегмент уже успел сильно обрушиться за счет сворачивания лизинговых программ ОАО «РЖД». И с учетом наличия неудовлетворенного спроса лизинговые компании начинают разворачивать свою деятельность с низкой базы. 99% нового бизнеса с судами — это контракты, заключенные компaнией «ВЭБ-Лизинг». Крайне медленная окупаемость крупнотоннажных судов еще в прошлом году полностью отпугнула независимые лизинговые компании от работы в данном сегменте. В 2009 году помимо компании «ВЭБ-Лизинг» только три компании заключили контракты на поставку судов общей стоимостью 42,5 млн рублей.[3]

     Рисунок 6. Прирост рынка авиатранспорта. 

     Не  пострадал от кризиса объем лизинга  сельскохозяйственной техники. Наращивание  объемов бизнеса государственной  компанией «Росагролизинг» полностью  компенсировало снижение активности со стороны остальных участников. В результате объем лизинга сельскохозяйственной техники и скота вырос на 22% и составил 25,3 млрд рублей.

     В 2009 году лизинговыми компаниями было заключено 29 178 договоров. Структура рынкa изменилась в сторону сокращения среднего срока договора. По-прежнему подавляющее большинство договоров — 34%, или 9 831 контракт, — заключается на срок от 25 до 36 месяцев. Также пользуются популярностью договоры сроком от 13 до 24 месяцев: на их долю приходится 31%, или 9 056 контрактов. В связи со значительным падением общего числа контрактов и сохранением доли участия государства в финансировании долгосрочных сделок доля договоров, заключаемых на срок от 49 месяцев, возросла и составила 12% против 5% в 2008 году.

     Уменьшилась средняя стоимость краткосрочных контрактов. Для договоров, заключаемых на срок до 12 месяцев, она сократилась с 1,39 млн до 1,05 млн рублей, а для договоров на срок от 3 до 4 лет — с 6,58 млн до 4,47 млн рублей, что, по-видимому, связано с падением популярности лизингa оборудования и неспособностью лизингополучателей демонстрировать платежеспособный спрос на дорогостоящее оборудование.

     Рисунок 7. Структура изменения сроков договоров 

       Проанализировав динамику рынка   финансового лизинга за 2009 можно с уверенностью сказать, что на сегодняшний день лизинг может составить серьезную конкуренцию традиционным инструментам финансирования капитальных вложений. За счет существующих налоговых преимуществ и гибкости лизинговых схем, данный вид бизнеса отвечает потребностям большинства российских предприятий, испытывающих серьезные проблемы, связанные с устареванием технологического оборудования и необходимостью его ремонта и модернизации.

     Кроме того, относительно невысокая конкуренция  в этой области бизнеса (некоторые регионах представлены одной-двумя лизинговыми компаниями), позволяет небольшим лизинговым компаниям находить свою нишу, своего потребителя и успешно развиваться. Внимание, которое в последние время российские государственные и законодательные органы уделяют развитию лизинга в России, позволяет надеется, что большинство из существующих проблем будут решены уже в самом ближайшем будущем.

   Об увеличении темпов развития лизинговой отрасли свидетельствуют такие показатели как количество зарегистрированных лизинговых компаний, размеры заключенных лизинговых договоров, увеличение доли лизинга в ВВП, расширение структуры оборудования, передаваемого в лизинг, разработка лизинговыми компаниями новых схем реализации лизинговых проектов и т.д.

Рисунок  8. Рейтинг крупнейших российских лизинговых компаний.

       Таким образом, изучив российский рынок финансового лизинга можно сделать следующие выводы:

1) возобновление активности в лизинговом секторе произошло под влиянием усиления инвестиционных процессов и роста промышленного производства, это говорит о том, что рынок лизинга является своеобразным индикатором инвестиционного климата экономики.

2) сократился по сравнению с 2008 годом средний срок заключения контрактов и их стоимость, это яркий пример увеличения скорости оборота капитала лизинговых компаний, что само по себе является залогом стабильности в отраслях экономики, использующие услуги лизинговых компаний.

3) снижение  доли лизинга транспорта произошло  под влиянием объективных к  и субъективных причин, к последним относиться, свертывание лизинговых программ  крупнейших перевозчиков, что свидетельствует о недальновидности экономической политике топ-менеджеров этих предприятий

4) Лизинговые  компании на фоне финансового  кризиса стали более детально  проводить отбор потенциальных лизингополучателей, таким образом, продукты лизинга смогут получить только платежеспособные клиенты, эти мероприятия позволят существенно снизить риск банкротства лизинговых компаний.

5) крупнейшие российские лизинговые компании, в той или иной степени связаны с государственным капиталом, это говорит о том, что необходимо увеличить долю частных инвестиций, создавая тем самым благоприятные условия для притока иностранного капитала экономику. Проведение подобной процедуры, позволит значительно снизить стоимость пакетов лизинговых услуг, открыть доступ к новым продуктам лизинга интересным в первую очередь среднему и малому бизнесу, а также физическим лицам.

     Таким образом исходя из опыта предыдущих лет можно спрогнозировать несколько вариантов развития лизинга в России. В зависимости от успехов в проведении необходимых лизинговому сектору преобразований и макроэкономической ситуации можно выделить три базовых сценария развития лизингового рынка. Консервативный сценарий предусматривает стагнацию экономики, слабый рост потребительского спроса, дальнейший секвестр инвестиционных программ естественных монополий. Это будет способствовать продолжению кризиса ликвидности у независимых лизинговых компаний и компаний при частных банках. Рост рынка будет обусловлен только сохранением или небольшим приростом объемов продаж государственных лизинговых компаний в сегментах железнодорожного подвижного состава, авиализинга, оборудования для капиталоемких отраслей.

     Базовый сценарий предполагает частичное оживление экономики РФ за счет государственного внутреннего спроса. Естественные монополии при этом продолжат реализацию инвестиционных программ. Сохранятся программы государственного финансирования кредитования малого и среднего бизнеса. Станет возможным возвращение отдельных независимых лизинговых компаний за счет финансирования иностраного. Произойдет некоторый рост сегмента автотранспорта за счет независимых и монопродуктовых компаний и возвращения компаний при автопроизводителях. Прирост объема прочих сегментов рынка за счет государственных компаний останется незначительным. Обзор динамики по отраслям в этом случае приведен на диаграмме. 

     Рисунок 9. Прогноз объема лизинга в структуре  инвестиций на 2010 г.

     Объем инвестиций может составить свыше 7,6 трлн. руб., доля лизинга в инвестициях составит 4,8% (уровень использования технологий лизинга в объеме инвестиций в Восточной Европе в докризисный период составлял 15-17%.). Возвращение отечественного рынка лизинга при этом на докризисные уровни, возможно будет только к 2012-2013 гг.

     Оптимистический сценарий возможен только при общем  оживлении мировой экономики  и стабильно высоких ценах  на нефть. Это позволит восстановить долю лизинга в инвестициях до уровня 2008 г. Произойдет возвращение  большинства независимых лизинговых компаний и компаний при частных банках, и как следствие, будет существенный рост сегмента розничного лизинга автотранспорта и оборудования и лизинга ж/д подвижного состава. Для реализации оптимистичного сценария развития рынка лизинга необходимо, как минимум, предпринять следующие меры:

1) решение проблемы возврата НДС. Для этого целесообразно введение для лизинговых компаний уведомительного характера зачета НДС, а не разрешительного. Предоставить право налоговым органам предъявлять претензии по зачету НДС только по результатам проведения последующих проверок, если при этом будет выявлен факт неправомерного зачета НДС.

2) Синхронизация действий Министерства Финансов с действиями ФНС, в частности, автоматическое принятие сотрудниками налоговых органов писем МинФина без сопроводительных писем самой ФНС.

3) Введение в законодательство понятия оперативного лизинга и придание ему правового статуса. Для этого как минимум необходимо:

а) в Закон "О лизинге" внести понятие "лизинга с неполной амортизацией (оперативный лизинг)", установив при этом минимальную границу возмещения затрат лизингодателя посредством начисления амортизационных отчислений у одного лизингополучателя (на уровне, например, 40%);

б) предоставить лизингодателю возможность перемещения предмета лизинга от одного лизингополучателя к другому как при вынужденном прерывании договора финансового лизинга, так и при договоре с частичной амортизацией предмета лизинга.

4) стимулирование лизинговых компаний к наращиванию собственного капитала (например, путем освобождения от налогообложения суммы прибыли, направляемой на увеличение уставного капитала; а в будущем возможно и введение требований к достаточности капитала).

5) устранение в законодательстве разногласий в определении понятия выкупной стоимости предмета лизинга.

6) сокращение объема отчетности лизинговой компании и бумажного документооборота с государственными регистрирующими и контролирующими органами.

7) стимулирование лизинговых компаний к повышению прозрачности деятельности, сотрудничеству с организациями мониторинга и рейтинговыми агентствами.

8) Разработка нормативной базы по регулированию вопросов государственной регистрации договоров лизинга недвижимости, не входящей в противоречие с другими нормами регистрации прав на недвижимое имущество.

9) Разработка и внедрение системы государственной регистрации прав на воздушные суда.

     Таким образом, изучив положение на рынке, проанализировав возможную динамику развития лизинговых услуг на ближайшие годы, можно смело сказать, что на сегодняшний день лизинг перешел из разряда теоретически возможных финансовых инструментов в категорию успешно практикующихся и эффективно используемых российскими предприятиями.  
 
 
 
 
 
 

     2.3 Оперативный лизинг 

     Оперативный лизинг — та же долгосрочная аренда, только в видоизмененной форме. Этот вариант лизинговых отношений представляющий собой синтез проката и финансового лизинга. В чистом виде механизм оперативного лизинга выглядит следующим образом.