Подходы к диагностике банкротства различными методами (моделями) оценки

 

Оглавление

Введение 3

Характеристика банкротства организаций 6

1.1 Классификация факторов, оказывающих влияние на кризисное состояние организации 6

1.2 Понятие несостоятельности (банкротства), признаки банкротства и его нормативно-правовая база 8

1.3 Общие причины неплатежеспособности организаций 11

2. Подходы к диагностике банкротства различными методами (моделями) оценки 16

2.1 Оценка вероятности банкротства с помощью качественных методов анализа 16

2.2 Модели количественной оценки вероятности угрозы банкротства по российским методикам 22

2.3 Модели количественной оценки вероятности угрозы банкротства по зарубежным методикам 27

Заключение 37

Список литературы 39

 

 

Введение

 

Основной целью хозяйственной  деятельности любой коммерческой организации  является получение максимальной прибыли. Однако достичь ее бывает очень непросто, более того, под влиянием различных  внешних и внутренних факторов предприятие  может оказаться в состоянии, когда долгов больше, чем имущества  и оно не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. Такое состояние  предприятия и есть несостоятельность, или банкротство.

Практика показывает, что  не всегда за этим следует обязательная ликвидация неплатежеспособного предприятия. В рамках законодательства о банкротстве  существует целый ряд специальных  процедур, направленных на оздоровление должника. Именно в направленности на восстановление финансовой устойчивости, платежеспособности предприятий, оказавшихся в сложном положении, но в принципе жизнеспособных и потенциально перспективных, состоит важнейшая особенность Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» (от 26-10.2002 № 127-ФЗ, принят. ГД ФС РФ 27.09.2002) (с изм. и доп., вступившими в силу  03.12.2011).

Для определения возможности  оздоровления и его наиболее эффективных  способов необходимо провести анализ неплатежеспособного предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет также спрогнозировать  возможное наступление банкротства, что дает руководству возможность  своевременно осуществлять антикризисные  меры для предупреждения ликвидации компании.

Актуальность исследования факторов, влияющих на финансовую состоятельность предприятий, причины и процедуры банкротства обусловлена тем, что в настоящее время российская экономика находится под воздействием ряда негативных моментов: кризис неплатежей, неэффективность управления. В условиях сложившегося мирового финансового кризиса значительное число предприятий приближается к банкротству или фактически таковыми уже являются. Отсутствие инвестиционных вливаний в экономику ставит под вопрос само существование ряда предприятий. В настоящее время подъему многих, даже перспективных предприятий препятствует огромная кредиторская задолженность перед поставщиками, бюджетом, трудовым коллективом. Ни один инвестор не будет вкладывать средства, зная, что его деньги пойдут на погашение долгов предприятия.

Таким образом, роль института  банкротства в отечественной  экономике очень важна, поскольку  оно помогает решить сразу несколько  задач: оптимальная его реализация объективно несет оздоравливающее  начало как для предприятий, так  и для экономики страны в целом, так как создает условия для  перераспределения капитала от нерентабельных производств в иные сферы экономики.

Актуальность и практическая значимость темы настоящей курсовой работы обусловлена рядом причин.

Во-первых, в настоящее время, в российской экономике довольно весомой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно, способствовало оздоровлению российского рынка.

Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния. Данная деятельность объединяется понятием антикризисный менеджмент и на сегодняшний день весьма актуальна и перспективна.

Целью данной курсовой работы будет рассмотрение методов анализа и оценки потенциального банкротства организаций.

 Для выполнения цели  был выделен ряд задач:

1. Рассмотреть понятие банкротства, его признаки, а также общие причины неплатежеспособности организаций;

2. Выделить основные факторы, оказывающие влияние на кризисное состояние организаций;

3. Определить законодательную базу регулирования банкротства;

4. А также рассмотреть количественные и качественные методы оценки вероятности банкротства предприятий по российским и зарубежным методикам и др.

При написании работы было использовано множество различной литературы, включая гражданское законодательство, законодательство о банкротстве, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих проблемы банкротства и антикризисного менеджмента.

 

Характеристика  банкротства организаций

1.1 Классификация факторов, оказывающих влияние на кризисное состояние организации

Банкротство организации - это результат негативного влияния  разнообразных внешних и внутренних факторов в рыночных условиях. «Мировая практика банкротства показала, что  угроза финансовой нестабильности организаций  возникает в среднем в 25-30% случаев  из-за внешних факторов и в 70-75% случаев  из-за внутренних, связанных с неумелым, нерациональным управлением. При этом в развитых зарубежных странах среди  факторов финансовой нестабильности внешние  факторы составляют 10-15%, внутренние - 85-90%, в России внешние и внутренние факторы составляют примерно по 50%».¹

Если организации практически  не могут повлиять или слабо влияют на негативные воздействия внешней  среды, то влияние внутренних факторов является результатом управленческих решений администрации организации.

Следует иметь в виду, что анализ и принятие решений  по устранению или уменьшению воздействия  внутренних негативных факторов необходимо производить с обязательным учетом влияния условий внешней среды  на деятельность организации. В зависимости  от степени влияния тех или  иных факторов на ухудшение финансовой состоятельности организации определяются конкретные причины кризисного состояния  организации, процедуры финансового  оздоровления и меры выхода из возникшего кризиса.

В     числе    факторов     внешней     среды     рекомендуется    выделять, следующие группы:

1. Общеэкономические, которые определяют влияние состояния экономики страны (например, кризисное состояние экономики, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка и усиление международной конкуренции, неплатежеспособность и банкротство партнеров).

2.   Государственные (политические), то есть факторы, определяющие как государство, его правовая, налоговая и другие системы влияют на деятельность организации (политическая нестабильность, внешнеэкономическая политика государства, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области         хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности);

3.   Рыночные (влияние факторов рынка).

К факторам внутренней среды развития организации можно отнести следующие группы:

1. Операционные    (неэффективный    маркетинг,    низкий    уровень использования   основных   средств,   недостаточно   диверсифицированный ассортимент продукции);

2.   Финансовые   (неэффективная   финансовая   стратегия    капитала высокая доля земного, неэффективный финансовый менеджмент);

3.   Инвестиционные, связанные с  неэффективной  инвестиционной политикой организации (недостижение запланированный объёмов прибыли по инвестиционным проектам).

Другими примерами внутренних факторов являются следующие:

• дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной деятельности предприятия;
• низкий уровень техники, технологии и организации производства;
• создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции;
• клиентура предприятия, которая делает выплаты с опозданием или

не делает вовсе  по причине банкротства (или рост дебиторской задолженности);

• низкий уровень сбыта из-за неудовлетворительной маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, неэффективной ценовой политики;
• привлечение    заемных    средств    в    оборот    предприятия    на невыгодных условиях.

В реальных ситуациях как  внешние, так и внутренние факторы  могут влиять на деятельность организации  разнонаправлено. Необходимо учитывать это при проведении финансового анализа и разработке мер по предупреждению наступления кризисного состояния организации, а в случае его возникновения - при планировании мероприятий по выходу из кризиса и восстановлению нормального функционирования организации.

1.2 Понятие несостоятельности (банкротства), признаки банкротства и его нормативно-правовая база

Прежде чем рассматривать  признаки банкротства и его законодательную  базу регулирования, необходимо привести основные определения, связанные с  понятием банкротства. Они представлены в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Несостоятельность (банкротство) (далее  также - банкротство) - «это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».²

Должник      (гражданин,      в      том      числе      индивидуальный предприниматель,    или    юридическое   лицо)    считается    неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, если соответствующие обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с наступления даты их исполнения.

Денежные обязательства  должника - это обязанность должника уплатить кредиторам определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и иным основаниям, предусмотренным  Гражданским кодексом РФ (ГК РФ) и (или) обязанность по оплате обязательных платежей (налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет и внебюджетные фонды - Пенсионный фонд РФ, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования РФ, Фонд социального страхования РФ и др.).

При рассмотрении несостоятельности (банкротства) как нового феномена нашей  экономики надлежит уяснить специфику  его правового регулирования, нашедшую отражение в Законе о банкротстве 2002 г. (с изм. и доп., вступившими в силу 03.12.2011), который закрепил сложившуюся в настоящее время качественно новую систему реальных общественных отношений по поводу несостоятельности (банкротства). Для того чтобы арбитражный суд принял заявление о банкротстве должника, необходимо доказать наличие определенных признаков банкротства.

В соответствии с ныне действующим  российским законодательством определение    признаков   банкротства   юридических   лиц   базируется на принципе    неплатежеспособности.    Его    суть    состоит    в    презумпции невозможности    (неспособности)    должника    удовлетворить    требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджет или внебюджетные фонды, если он не делает этого в течение длительного времени (свыше 3 месяцев).

Причем, в соответствии со статьей 6 Закона «О несостоятельности (банкротстве)», дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику юридическому лицу в совокупности   составляют   не   менее   100   тыс.   руб.   и   размер денежных обязательств или обязательных платежей определен судом.

 

Для     определения     наличия     признаков     банкротства     должника учитываются:

• размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения,   и   размер   задолженности,   возникшей   вследствие причинения    вреда    имуществу    кредиторов,    за    исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность   за   причинение   вреда   жизни   или   здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих  по трудовому договору,  обязательств по выплате вознаграждения       авторам       результатов       интеллектуальной деятельности,     а    также    обязательств     перед    учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия;
• размер    обязательных    платежей    без    учета    установленных законодательством   Российской   Федерации   штрафов   (пеней)   и иных финансовых санкций.

Необходимо отметить, что  банкротство предприятий может  вызвать массу негативных последствий, поэтому в странах с рыночной экономикой выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятий  от полного краха.

К числу основных элементов  этого механизма, кроме мер государственной  финансовой поддержки неплатежеспособных предприятий, финансирования реорганизованных и ликвидационных мероприятий, экономической  защиты интересов всех участников процедуры  банкротства, относится правовое регулирование  банкротства, а также нормативно-методическое обеспечение принятия решений о  несостоятельности (банкротстве) предприятий.