Оценка инвестиционной привлекательности АО «Казкоммерцбанка»

АО «Казкоммерц  Секьюритиз» (дочерняя организация  АО «Казкоммерцбанка») была образована в 1997 году, является одним из ведущих  игроков рынка ценных бумаг в  Казахстане.

За более  чем 10 лет своего динамичного развития компания достигла высочайшего уровня обслуживания клиентов, сложилась своя корпоративная и профессиональная культура, вышедшие из наших рядов профессионалы занимают руководящие позиции в таких компаниях, как Казахтелеком, Евразийский Банк Развития, Казахголд, Кар-Тел и др., распространяя высочайшее качество менеджмента и лучшую профессиональную практику.

Сегодня Казкоммерц Секьюритиз - это полноценная инвестиционная компания с всеобъемлющем перечнем услуг на рынках капитала:

1. Корпоративное финансирование,
2. Доверительное управление,
3. Паевые инвестиционные фонды,
4. Брокерские и депозитарные услуги,
5. Информационные услуги,
6. Консалтинг,
7. Проектное финансирование,
8. Слияния и поглощения.

Казкоммерц  Секьюритиз хорошо известна не только в Казахстане, но и за пределами республики. Мы гордимся нашей компанией и рады предоставить вам лучшие финансовые решения сегодня и в будущем.

Во-вторых, немаловажным преимуществом можно выделить наличие дочерних компаний в странах СНГ.

В третьих, АО «Казкоммерцбанк» частично принадлежит  государству, имеет крупных акционеров, таких как АО "Фонд Национального  Благосостояния "Самрук-Казына", ему принадлежит 20% уставного капитала, АО "Центрально-Азиатская инвестиционная компания» (ЦАИК) - казахстанская холдинговая  компания, через которую топ-менеджмент банка владеет акциями банка. Единственными акционерами ЦАИК являются Субханбердин Н.С., председатель Совета директоров банка и Жусупова Н.А., председатель Правления банка.

Все эти  преимущества сказываются на привлекательности  банка и дают большую возможность  привлечения потенциальных инвесторов.

В настоящее  время Казкоммерцбанк является инвестиционно-привлекательным  банком, так как он находится в  процессе роста и развития. Банк имеет достаточно высокие перспективы, а объем инвестиций в модернизацию невелик.

Казкоммерцбанк  занимает надежные позиции, проводит активную политику в области инвестиций и стремится к диалогу с инвесторами. Инвесторы отдают должное инициативам и усилиям банка, направленных на создание благоприятных для них условий. Однако требуется дальнейшая разработка по осуществлению этих мер для получения эффективных результатов.

Среди слабых сторон АО «Казкоммерцбанка» можно  выделить такие, как недостаточные  вложения в модернизацию, не полная информированность о деятельности банка инвесторов, недостаточная  открытость доступа информации, не достаточное обеспечение связи  с общественностью через средства массовой информации для широкой  демонстрации предлагаемых услуг.

Инвестиционная  привлекательность с точки зрения отдельного инвестора может определяться различным набором факторов, имеющих  наибольше значение в выборе того или иного объекта инвестирования.

Сегодня инвестиционная привлекательность  зависит от внешних и внутренних факторов.

Oдним из основных факторов инвестиционной привлекательности банка являются инвестиционные риски, то есть это риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Основными направлениями повышения инвестиционной привлекательности АО «Казкоммерцбанка» являются:

1. На макроуровне:

А) Совершенствование инвестиционного климата;

Б) Создание благоприятного имиджа страны;

В) Получение  инвестиционных рейтингов;

2) На  микроуровне:

А) Использование  антикризисных мер для повышения  устойчивости;

Б) Использование  информационных ресурсов;

В) Развитие брендов;

Г)  Повышение  адаптивности банка;

Д) Получение  инвестиционного рейтинга.

Если  предприятие нуждается в привлечении  инвестиций, руководство должно сформировать четкую программу мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности.

Практически любое направление бизнеса в  наше время характеризуется высоким  уровнем конкуренции. Для сохранения своих позиций и достижения лидерства  компании вынуждены постоянно развиваться, осваивать новые технологии, расширять  сферы деятельности. В подобных условиях периодически наступает момент, когда  руководство компании понимает, что  дальнейшее развитие невозможно без  притока инвестиций. Привлечение  инвестиций в компанию дает ей дополнительные конкурентные преимущества и зачастую является мощнейшим средством роста.

Основной  и наиболее общей целью привлечения  инвестиций является повышение эффективности  деятельности предприятия, то есть результатом  любого выбранного способа вложения инвестиционных средств при грамотном управлении должен являться рост стоимости компании и других показателей ее деятельности.

Отдельно  стоит упомянуть о ситуациях, когда в интересах собственников  компании необходимо продать ее по максимально высокой стоимости. Данное намерение возникает, как  правило, при стремлении собственников  сменить сферу деятельности, получив  при продаже бизнеса достаточные  средства для новых вложений. Мероприятия, направленные на достижение этих целей, называются предпродажной подготовкой  и будут также рассмотрены  в данной работе.

Существуют  следующие основные виды финансирования предприятия из внешних источников: инвестирование в акционерный капитал, предоставление заемных средств.

Инвестирование  в акционерный капитал компании (прямое инвестирование)

Основными формами привлечения инвестиций в акционерный капитал являются:

1. инвестиции финансовых инвесторов;
2. стратегическое инвестирование.

Инвестиции  финансовых инвесторов представляют собой  приобретение внешним профессиональным инвестором (группой инвесторов), как  правило, блокирующего, но не контрольного пакета акций компании в обмен  на инвестиции с последующей продажей данного пакета через 3-5 лет (в основном это венчурные и паевые фонды) либо размещение акций компании на рынке ценных бумаг широкому кругу  инвесторов (в данном случае это  могут быть компании любого направления  деятельности или физические лица).

Инвестор  в данном случае получает основной доход за счет продажи своего пакета акций (то есть за счет выхода из бизнеса).

В связи  с этим привлечение инвестиций финансовых инвесторов целесообразно для развития предприятия: модернизации или расширения производства, роста объемов продаж, повышения эффективности деятельности, в результате чего будет расти  стоимость компании и, соответственно, вложенный инвестором капитал.

Стратегическое  инвестирование представляет собой  приобретение инвестором крупного (вплоть до контрольного) пакета акций компании. Как правило, стратегическое инвестирование предполагает длительное или постоянное присутствие инвестора среди  собственников компании. Зачастую конечной стадией стратегического инвестирования является приобретение компании либо слияние ее с компанией-инвестором.

В качестве стратегических инвесторов обычно выступают  предприятия-лидеры отрасли и крупные  объединения предприятий. Основной целью стратегического инвестора  является повышение эффективности  собственного бизнеса и получение  доступа к новым ресурсам и  технологиям.

Инвестирование  в форме предоставления заемных  средств.

Основные  инструменты - кредиты (банковские, торговые), облигационные займы, лизинговые схемы. Объемы привлекаемого финансирования могут быть от нескольких десятков тысяч долларов (кредиты) до десятков миллионов долларов.

Сроки финансирования также могут колебаться от нескольких месяцев до нескольких лет. При данной форме финансирования основной целью  инвестора является получение процентного  дохода на вложенный капитал при  заданном уровне риска. Поэтому данную группу инвесторов интересует дальнейшее развитие предприятия с точки  зрения его возможности исполнить  обязательства по выплате процентов  и возврату основной суммы долга.

Таким образом, всех инвесторов можно разделить  на две группы: кредиторы, заинтересованные в получении текущих доходов  в форме процентов, и участники  бизнеса (владельцы доли в бизнесе), заинтересованные в получении дохода от роста стоимости компании.

Инвестиционная  привлекательность предприятия  для каждой из групп инвесторов определяется уровнем дохода, который инвестор может получить на вложенные средства. Уровень дохода, в свою очередь, обусловлен уровнем рисков невозврата капитала и неполучения дохода на капитал.

В соответствии с этими критериями инвесторы  определяют требования, предъявляемые  к предприятиям при инвестировании. Очевидно при этом, что основным требованием для инвесторов-кредиторов является подтверждение способности  предприятия выполнить обязательства  по возврату капитала и выплате процентов, а для инвесторов, участвующих в бизнесе, - подтверждение способности освоить инвестиции и увеличить стоимость пакета акций инвестора.

Инвестиционная  привлекательность Казкоммерцбанка  изменилась за последние годы

АО «Казкоммерцбанк» может провести необходимые мероприятия для повышения своей инвестиционной привлекательности - во-первых, разработка бизнес-плана, то есть при его создании можно предусмотреть возможные проблемы, устранение  ошибок, оценить присутствующий риск в банке, определить преимущества и недостатки банка.

Бизнес-план для инвесторов. Инвестор - это тот, у кого есть деньги, необходимые  для реализации Вашего проекта. Любой  инвестор желал бы получать высокий  доход и избежать риска потери денег. Любой инвестор,  желал  бы сначала изучить бизнес-план проекта, а уж потом вкладывать в проект деньги.

Также  информирование деятельности банка, открытость доступа информации, выработка предложений  для развития и повышения конкурентоспособности, улучшения эффективной деятельности банка, разработка долгосрочной стратегии развития, юридическая экспертиза и приведение правоустанавливающих документов в соответствие с законодательством, создание кредитной истории, проведение мероприятий по реформированию (реструктуризации).

Таким образом, подготовка АО «Казкоммерцбанка» к привлечению инвестиций  - достаточно четко определенный, хоть и сложный процесс. АО «Казкоммерцбанк»   может сформировать программу мероприятий для повышения инвестиционной привлекательности, исходя из своих индивидуальных особенностей и сложившейся конъюнктуры рынков капитала. Реализация такой программы позволяет ускорить привлечение финансовых ресурсов и снизить их стоимость. Следует отметить, что описанные выше возможные мероприятия не требуют существенных материальных затрат, но результатом их реализации, помимо собственно роста интереса инвесторов к компании, является также повышение эффективности ее работы.   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современной  экономике инвестиционная привлекательность - это совокупность различных объективных признаков, свойств, средств, возможностей, обуславливающих потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в основной капитал.

Как отмечалось выше, оценка инвестиционной привлекательности предприятия играет для хозяйствующего субъекта большую роль, так как потенциальные инвесторы уделяют внимание данной характеристике предприятия немалую роль, изучая при этом показатели финансово-хозяйственной деятельности как минимум за 3-5 лет.

 Также  для правильной оценки инвестиционной  привлекательности инвесторы оценивают  предприятие как часть отрасли,  а не как отдельный хозяйствующий  субъект в окружающей среде,  сравнивая исследуемое предприятие  с другими предприятиями в  этой же отрасли.

Активность  деятельности инвесторов во многом зависит  от степени устойчивости финансового  состояния и экономической состоятельности  предприятий, в которые они готовы направить инвестиции. Именно эти  параметры главным образом и  характеризуют инвестиционную привлекательность  предприятия.

Инвестиционная привлекательность предприятия - это, прежде всего, его возможность вызвать коммерческий или иной интерес у реального инвестора, включая способность самого предприятия “принять инвестиции” и умело ими распорядиться, то есть таким образом, чтобы после реализации инвестиционного проекта получить качественный (или количественный) скачек в области качества производимой продукции, объемов производства, увеличения доли рынка, и т.д., что, в конечном итоге, влияет на основной экономический показатель коммерческого предприятия - чистую прибыль.