Оценка финансового риска

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Марта 2011 в 11:28, курсовая работа

Описание работы

Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

Содержание работы

Введение 2

Глава 1. Понятие финансовых рисков и их оценка 3

1.1 Понятие и виды финансовых рисков 3

1.2 Оценка финансовых рисков на базе бухгалтерской отчетности 6

Глава 2. Оценка финансового риска ОАО «Русская механика» 12

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Русская механика» 12

2.2 Оценка финансового риска на основе бухгалтерского баланса ОАО «Русская механика» 14

Заключение 21

Список используемой литературы: 22

Приложение 1 Актив баланса ОАО "Русская механика" за 2006-2008 г.г. 23

Приложение 2 Пассив баланса ОАО "Русская механика" за 2006-2008 г.г. 24

Файлы: 1 файл

финансовый менеджмент.docx

— 107.14 Кб (Скачать файл)

Оценка  риска финансовой неустойчивости
Безрисковая зона Зона допустимого  риска Зона критического риска Зона катастрофического  риска

Рисунок 3

     Для предприятий, занятых производством, обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

     Оценка  рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных  показателей осуществляется посредством  анализа отклонений от рекомендуемых  значений. Расчет коэффициентов представлен  в таблицах 1 и 2. [1; 66]

Таблица 1

Финансовые  коэффициенты ликвидности

Показатель    Способ расчета    Рекомендуемые значения   Комментарий
1. Общий  показатель ликвидности (1) L1 ≥ 1 Показывает  способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным
2. Коэффициент  абсолютной ликвидности (2) L2 > 0,2–0,7   Показывает, какую  часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств
3. Коэффициент  «критической оценки» (3) Допустимое 0,7–0,8; желательно L3 ≥ 1,5 Показывает, какая  часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных  счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4. Коэффициент  текущей ликвидности (4) Оптимальное —  не менее 2,0   Показывает, какую  часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства
5. Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала (5) Уменьшение  показателя в динамике — положительный  факт   Показывает, какая  часть функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности
       
Продолжение таблицы №1
6. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (6) Не менее 0,1   Характеризует наличие собственных оборотных  средств у организации, необходимых  для ее финансовой устойчивости
 

Таблица 2

Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании

Показатель    Способ расчета    Рекомендуемые значения   Комментарий
1. Коэффициент  автономии (7) Минимальное пороговое  значение — на уровне 0,4. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны   Характеризует независимость от заемных средств
2. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (8) U2 < 1,5. Превышение  указанной границы означает зависимость  предприятия от внешних источников  средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)   Показывает, сколько  заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
3. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (9) U3 > 0,1. Чем выше  показатель (0,5), тем лучше финансовое  состояние предприятия   Иллюстрирует  наличие у предприятия собственных  оборотных средств, необходимых  для его финансовой устойчивости
4. Коэффициент  финансовой устойчивости (10) U4 > 0,6. Снижение  показателей свидетельствует о  том, что предприятие испытывает  финансовые затруднения   Показывает, какая  часть актива финансируется за счет устойчивых источников

     Сущность  методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния организации  заключается в классификации  организаций по уровню финансового  риска, то есть любая организация  может быть отнесена к определенному  классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических  значений ее финансовых коэффициентов. Интегральная балльная оценка финансового  состояния организации представлена в таблице 3.

Таблица 3

Интегральная  балльная оценка финансового состояния  организации

Показатель финансового состояния  Рейтинг показателя Критерий Условия снижения критерия
высший низший
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности (L2)   20   0,5 и выше  — 20 баллов   Менее 0,1 — 0 баллов   За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
2. Коэффициент  «критической оценки» (L3)   18   1,5 и выше  — 18 баллов   Менее 1 — 0 баллов   За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается  по 3 балла
3. Коэффициент  текущей ликвидности (L4)   16,5   2 и выше —  16,5 балла   Менее 1 — 0 баллов   За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается  по 1,5 балла
4. Коэффициент  автономии (U1)   17   0,5 и выше  — 17 баллов   Менее 0,4 — 0 баллов   За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается  по 0,8 балла
5. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (U3)   15   0,5 и выше  — 15 баллов   Менее 0,1 — 0 баллов   За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается  по 3 балла
6. Коэффициент  финансовой устойчивости (U4)   13,5   0,8 и выше  — 13,5 балла   Менее 0,5 — 0 баллов   За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается  по 2,5 балла
 

     1-й  класс (100–97 баллов) — это организации  с абсолютной финансовой устойчивостью  и абсолютно платежеспособные.

     2-й  класс (96–67 баллов) — это организации  нормального финансового состояния. 

     3-й  класс (66–37 баллов) — это организации,  финансовое состояние которых  можно оценить как среднее. 

     4-й  класс (36–11 баллов) — это организации  с неустойчивым финансовым состоянием.

     5-й  класс (10–0 баллов) — это организации  с кризисным финансовым состоянием. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Оценка финансового риска ОАО «Русская механика»

    1. Характеристика  предприятия ОАО «Русская механика»

     Полное  фирменное наименование общества Открытое акционерное общество «Русская механика», сокращенное наименование: ОАО «РМ». Общество зарегистрировано Межрайонной инспекцией Министерства РФ по налогам и сборам №3 по Ярославской области, основной государственный регистрационный номер в Едином государственном реестре юридических лиц № 1047601613652, дата внесения записи: 28.10.2004 г.

     На 31.12.2007 г. уставный капитал общества составляет 50 100 000 (пятьдесят миллионов сто тысяч) рублей и состоит из 50100 (пятидесяти тысяч ста) обыкновенных именных акций. Номинальная стоимость одной обыкновенной акции общества составляет 1000 (одна тысяча) рублей.

     Основными направлениями деятельности общества являются:

     производство  снегоходов и другой высокотехнологичной  продукции для активного отдыха;

    • разработка снегоходов и другой высокотехнологичной продукции для активного отдыха;
    • торгово-закупочная деятельность;
    • внешнеэкономическая деятельность.

     Приоритетные  направления использования прибыли, обеспечивающие развитие производства:

    • научно- исследовательские и опытно- конструкторских работы;
    • модернизация существующих основных фондов, приобретение современного оборудования и передовых технологий, в т.ч. в области информационных технологий.

     Общая производственная площадь – 49 668,3 кв.м. На предприятии сосредоточена разработка продукции, есть испытательный комплекс. В состав предприятия входят служба подготовки производства, производственный блок и служба продаж (дилерская сеть, которая является продолжением предприятия в регионах).

     ОАО «РМ»  поддерживает деловые контакты и осуществляет  экспортные поставки своей продукции - в Китай, Казахстан, Армению, Украину, Белоруссию, а также страны дальнего зарубежья Чехию, Черногорию, Швейцарию и др.  На территории Российской Федерации работают порядка 90 дилеров общества, имеющих сертифицированные центры. Объем продаж зарубежных дилеров не так значителен,  по сравнению с тем, сколько закупают российские дилеры. Сервисные центры осуществляют все виды ремонтов, предпродажную подготовку, проведение технического осмотра, продажу запчастей, тюнинг и доукомплектацию производимой техники.

     Политика  продаж ОАО «Русская механика» ведется в двух направлениях

     - розничные продажи (осуществляются  через официальных дилеров);

     - корпоративные продажи.

     Итоги работы общества в 2008 году представлены в таблице 4.

     Таблица 4

     Итоги работы общества в 2008 году

     № п/п      Наименование  показателя Бизнес-план 2008 года Итоги 2008года      % выполнения бизнес-плана 2008 года
 1 Объем производства продукции , тыс. руб. 1 648 556 1 402 185 85,0
       -по снегоходной  технике 1 544 348 1 298 108 84,0
       -по продукции  летнего ассортимента 104 208 104 077 99,9
 2 Объем реализации продукции, тыс.руб. 1 743 181 1 353 207 78,0
            -по  снегоходной технике 1 580 789 1 202 713 76,1
            -по  продукции летнего ассортимента 162 392 150 494 92,7
 3 Прибыль от продаж, тыс.руб. 163 367 167 536 103,0
 4 Численность персонала, чел. 1 167 1 075 92,0
        - производственные рабочие 462 419 91,0
        - вспомогательные рабочие 300 276 92,0
        - служащие 405 380 94,0
 5 Средняя заработная плата 1-го ППП, руб. 17 970 17 098 95,0
            - производственные рабочие 18 536 16 846 91,0
            - вспомогательные рабочие 13 557 12 768 94,0
            - служащие 20 593 20 520 99,6

Информация о работе Оценка финансового риска