Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Марта 2011 в 11:28, курсовая работа
Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.
Введение 2
Глава 1. Понятие финансовых рисков и их оценка 3
1.1 Понятие и виды финансовых рисков 3
1.2 Оценка финансовых рисков на базе бухгалтерской отчетности 6
Глава 2. Оценка финансового риска ОАО «Русская механика» 12
2.1 Характеристика предприятия ОАО «Русская механика» 12
2.2 Оценка финансового риска на основе бухгалтерского баланса ОАО «Русская механика» 14
Заключение 21
Список используемой литературы: 22
Приложение 1 Актив баланса ОАО "Русская механика" за 2006-2008 г.г. 23
Приложение 2 Пассив баланса ОАО "Русская механика" за 2006-2008 г.г. 24
Оценка риска финансовой неустойчивости | |||
Безрисковая зона | Зона допустимого риска | Зона критического риска | Зона катастрофического риска |
Рисунок 3
Для предприятий, занятых производством, обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей осуществляется посредством анализа отклонений от рекомендуемых значений. Расчет коэффициентов представлен в таблицах 1 и 2. [1; 66]
Таблица 1
Финансовые коэффициенты ликвидности
Показатель | Способ расчета | Рекомендуемые значения | Комментарий |
1. Общий показатель ликвидности | (1) | L1 ≥ 1 | Показывает способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности | (2) | L2 > 0,2–0,7 | Показывает, какую
часть краткосрочной |
3. Коэффициент «критической оценки» | (3) | Допустимое 0,7–0,8; желательно L3 ≥ 1,5 | Показывает, какая
часть краткосрочных |
4. Коэффициент текущей ликвидности | (4) | Оптимальное — не менее 2,0 | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
5. Коэффициент
маневренности |
(5) | Уменьшение показателя в динамике — положительный факт | Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
Продолжение таблицы №1 | |||
6. Коэффициент
обеспеченности собственными |
(6) | Не менее 0,1 | Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости |
Таблица 2
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании
Показатель | Способ расчета | Рекомендуемые значения | Комментарий |
1. Коэффициент автономии | (7) | Минимальное пороговое значение — на уровне 0,4. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны | Характеризует независимость от заемных средств |
2. Коэффициент
соотношения заемных и |
(8) | U2 < 1,5. Превышение
указанной границы означает |
Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
3. Коэффициент
обеспеченности собственными |
(9) | U3 > 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия | Иллюстрирует
наличие у предприятия |
4. Коэффициент финансовой устойчивости | (10) | U4 > 0,6. Снижение
показателей свидетельствует о
том, что предприятие |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Сущность
методики комплексной (балльной) оценки
финансового состояния
Таблица 3
Интегральная балльная оценка финансового состояния организации
Показатель финансового состояния | Рейтинг показателя | Критерий | Условия снижения критерия | |
высший | низший | |||
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 20 | 0,5 и выше — 20 баллов | Менее 0,1 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла |
2. Коэффициент «критической оценки» (L3) | 18 | 1,5 и выше — 18 баллов | Менее 1 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла |
3. Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 16,5 | 2 и выше — 16,5 балла | Менее 1 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла |
4. Коэффициент автономии (U1) | 17 | 0,5 и выше — 17 баллов | Менее 0,4 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла |
5. Коэффициент
обеспеченности собственными |
15 | 0,5 и выше — 15 баллов | Менее 0,1 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла |
6. Коэффициент финансовой устойчивости (U4) | 13,5 | 0,8 и выше — 13,5 балла | Менее 0,5 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла |
1-й
класс (100–97 баллов) — это организации
с абсолютной финансовой
2-й
класс (96–67 баллов) — это организации
нормального финансового
3-й класс (66–37 баллов) — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.
4-й
класс (36–11 баллов) — это организации
с неустойчивым финансовым
5-й
класс (10–0 баллов) — это организации
с кризисным финансовым
Полное фирменное наименование общества Открытое акционерное общество «Русская механика», сокращенное наименование: ОАО «РМ». Общество зарегистрировано Межрайонной инспекцией Министерства РФ по налогам и сборам №3 по Ярославской области, основной государственный регистрационный номер в Едином государственном реестре юридических лиц № 1047601613652, дата внесения записи: 28.10.2004 г.
На 31.12.2007 г. уставный капитал общества составляет 50 100 000 (пятьдесят миллионов сто тысяч) рублей и состоит из 50100 (пятидесяти тысяч ста) обыкновенных именных акций. Номинальная стоимость одной обыкновенной акции общества составляет 1000 (одна тысяча) рублей.
Основными направлениями деятельности общества являются:
производство
снегоходов и другой высокотехнологичной
продукции для активного
Приоритетные
направления использования
Общая производственная площадь – 49 668,3 кв.м. На предприятии сосредоточена разработка продукции, есть испытательный комплекс. В состав предприятия входят служба подготовки производства, производственный блок и служба продаж (дилерская сеть, которая является продолжением предприятия в регионах).
ОАО «РМ» поддерживает деловые контакты и осуществляет экспортные поставки своей продукции - в Китай, Казахстан, Армению, Украину, Белоруссию, а также страны дальнего зарубежья Чехию, Черногорию, Швейцарию и др. На территории Российской Федерации работают порядка 90 дилеров общества, имеющих сертифицированные центры. Объем продаж зарубежных дилеров не так значителен, по сравнению с тем, сколько закупают российские дилеры. Сервисные центры осуществляют все виды ремонтов, предпродажную подготовку, проведение технического осмотра, продажу запчастей, тюнинг и доукомплектацию производимой техники.
Политика продаж ОАО «Русская механика» ведется в двух направлениях
-
розничные продажи (
- корпоративные продажи.
Итоги работы общества в 2008 году представлены в таблице 4.
Таблица 4
Итоги работы общества в 2008 году
№ п/п | Наименование показателя | Бизнес-план 2008 года | Итоги 2008года | % выполнения бизнес-плана 2008 года |
1 | Объем производства продукции , тыс. руб. | 1 648 556 | 1 402 185 | 85,0 |
-по снегоходной технике | 1 544 348 | 1 298 108 | 84,0 | |
-по продукции летнего ассортимента | 104 208 | 104 077 | 99,9 | |
2 | Объем реализации продукции, тыс.руб. | 1 743 181 | 1 353 207 | 78,0 |
-по снегоходной технике | 1 580 789 | 1 202 713 | 76,1 | |
-по продукции летнего ассортимента | 162 392 | 150 494 | 92,7 | |
3 | Прибыль от продаж, тыс.руб. | 163 367 | 167 536 | 103,0 |
4 | Численность персонала, чел. | 1 167 | 1 075 | 92,0 |
- производственные рабочие | 462 | 419 | 91,0 | |
- вспомогательные рабочие | 300 | 276 | 92,0 | |
- служащие | 405 | 380 | 94,0 | |
5 | Средняя заработная плата 1-го ППП, руб. | 17 970 | 17 098 | 95,0 |
- производственные рабочие | 18 536 | 16 846 | 91,0 | |
- вспомогательные рабочие | 13 557 | 12 768 | 94,0 | |
- служащие | 20 593 | 20 520 | 99,6 |