Содержание 

Введение 2

Глава 1. Понятие финансовых рисков и их оценка 3

1.1 Понятие и виды финансовых рисков 3

1.2 Оценка  финансовых  рисков на базе  бухгалтерской отчетности 6

Глава 2. Оценка финансового  риска ОАО «Русская механика» 12

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Русская механика» 12

2.2 Оценка финансового риска на основе бухгалтерского баланса  ОАО «Русская механика» 14

Заключение 21

Список  используемой литературы: 22

Приложение  1 Актив баланса ОАО "Русская механика" за 2006-2008 г.г.  23

Приложение 2 Пассив баланса ОАО "Русская механика" за 2006-2008 г.г. 24 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 

     Финансовая  деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными  рисками, степень влияния которых  на результаты этой деятельности фирмы  достаточно высока. Риски, сопутствующие  финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые  носят название - финансовые риски. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских  рисков фирмы.

     Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью  экономической ситуации и конъюнктуры  финансового рынка, расширением  сферы финансовых отношений фирмы, появлением новых для российских фирм финансовых технологий и другими  факторами.

Финансовые  риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды  по отношению к предпринимательской  фирме. Внешняя среда включает в  себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

     Основными задачами данной работы являются: 

     - рассмотрение теоретических основ  понятия и видов финансового риска;

     - наработка навыков оценки  финансовых  рисков на базе бухгалтерской отчетности на примере предприятия ОАО «Русская механика». 
 

Глава 1. Понятие финансовых рисков и их оценка

1. Понятие и виды финансовых рисков

 

     В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех  или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски  означают возможность получения  убытка или нулевого результата. Спекулятивные  риски выражаются в возможности  получения как положительного, так  и отрицательного результата. Финансовые риски - это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное  вложение капитала, заранее знает, что  для него возможны только два вида результатов - доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций.

     К финансовым рискам относятся: кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной финансовой выгоды (рис. 1)[2;76] .

     

     

     

       

     

 
 

Рисунок 1

     Кредитный риск — это риск неуплаты заемщиком  основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

     Основные  причины возникновения кредитного риска можно сформулировать следующим  образом:

• неблагоприятные изменения в экономике страны; кризисные ситуации в отдельных отраслях экономики в целом, ведущие к снижению деловой активности заемщика;
• неспособность заемщика достичь запланированного финансового результата в связи с непредвиденными неблагоприятными изменениями в деловой, экономической и политических сферах;
• изменение в рыночной стоимости;
• возможность злоупотреблений в использовании кредита заемщиком или его персоналом, в том числе ухудшение деловой репутации заемщика.

     Существуют  две разновидности кредитного риска:

1. портфельный риск - связан с качеством активов банка и их распределением по отдельным видам и категориям.

               Бывает:

• внутренний риск - связан с конкретным заемщиком и определяется уровнем его кредитоспособности;
• риск концентрации - зависит от того, какую часть портфеля кредитов составляют однотипные ссуды по виду заемщика, размеру его бизнеса, сфере занятости и социальной принадлежности; финансовому положению и т. д.
2. операционный риск - связан с состоянием организации и управления кредитным процессом. Определяет качество кредитной политики, выбор приемлемых способов обеспечения.

     Кредитный риск зависит:

     от  внешних факторов - состояния экономической  среды, кредитоспособности клиента, рыночной стоимости обеспечения;

     от  внутренних факторов - качества кредитной  политики и уровня организации кредитования.

     Кредитный риск – это опасность потерь для банков в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. Ситуация возникает, когда сроки средств, предоставленных по фиксированным ставкам для их рефинансирования, или когда процентные ставки по разрешенным и привлеченным средствам банка регулируются различными правилами. Величина риска определяется: суммой позиций, продолжительностью разрыва между сроками выхода привлеченных и размещенных средств; амплитудой колебания процентных ставок.

     Валютный  риск – это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых и товарных биржах; возникает при наличии открытой валютной позиции. Для экспортеров и импортеров В. р. возникает, когда валютой цены является иностранная валюта. В.р. подвергаются должники и кредиторы, когда кредит или заем выражен в иностранной для них валюте, держатели авуаров в иностранной валюте, включая государственные организации и банки, а тж. официальные валютные резервы стран. В.р. может покрываться заблаговременно покупкой валюты или привлечением кредита, а тж. страховаться заключением срочных сделок.

     Риск  упущенной выгоды - это риск наступления  косвенного (побочного) финансового  ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия  или остановки хозяйственной  деятельности

     Конечно, деление это условно, а виды рисков взаимосвязаны. Для оценки и управления разными рисками применяются разные методы.

    1.2 Оценка  финансовых  рисков на базе бухгалтерской отчетности

     

     В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность предприятия:

1. бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату;
2. отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период.

Основные  финансовые риски, оцениваемые предприятиями:

• риски потери платежеспособности;
• риски потери финансовой устойчивости и независимости;
• риски структуры активов и пассивов.

     Модель  оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса с помощью абсолютных показателей представлена на рис. 2. [3]

           

     

     

     

     

     Рисунок 2

     Оценка  рисков финансовой устойчивости предприятия  представлена на рисунке 3. [3]