Оценка денежных потоков в ООО «А/ф «Дружба»

Проанализировав ликвидность бухгалтерского баланса в ООО А/ф «Дружба» Буинского района, получились  следующие  данные:

        А1 < П1

        А2 < П2

        А3 > П3

        А4 > П4

Итак, в ООО А/ф «Дружба» Буинского района степень ликвидности баланса отличается от нормативной, так как А1< П1 и А2<П2 на конец отчетного года, что не соответствует нормативным условиям ликвидности баланса. Иначе говоря, баланс не следует считать ликвидным, т.к. половина групп не соответствуют нормативному значению.

Значит, в настоящее время хозяйство не может считаться платежеспособным, но в стратегии ситуация может измениться в лучшую сторону.

Для анализа платежеспособности организации также рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами – на начало и на конец анализируемого периода.

Таблица 2.2.2 Коэффициент платежеспособности в ООО А/ф «Дружба» Буинского  района РТ за 2012 год.

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Нормальное ограничение
1. Общий показатель ликвидности (L1)	0,3	1,3	1	L1≥1
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	0,05	0,4	0,35	0,1≤ L2≤0,2
3. Коэффициент «критической  оценки» (L3)	0,3	0,9	0,6	0,7≤L3≤0,8
4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	1,74	1,8	0,06	1,5≤L4≤2
5.Коэффициент  маневренности  функционирующего капитала (L5)	5,1	1,2	-3,9	L5 ≥0,5
6. Доля оборотных средств  в активах (L6)	0,68	0,76	0,08	L6 ≥0,1
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	0,11	0,44	0,33	Увеличение показателя в динамике-положительный факт

По общему показателю платежеспособности (L1) видно, что у ООО А/ф «Дружба» Буинского района на конец периода достаточно средств для погашения своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

Низкий уровень коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода, говорит о несостоянии предприятия в ближайшее время погасить краткосрочную задолженность. Но к концу периода коэффициент абсолютной ликвидности возрастает достаточно и это говорит о том, что предприятие теперь способен покрыть свои задолженность.

Рассчитанный коэффициент «критической оценки» так же возрастает характеризуя рост возможности погашения предприятием малой части краткосрочных обязательств за счет средств на разных счетах.

Коэффициент текущей ликвидности не совпадает с необходимым значением, который показывает часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, какую организация могла бы погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала на конец года составил 1,2, что говорит о том, что какая-то часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и дебиторской задолженности. Данный показатель в динамике уменьшается- что в этом случае является положительным фактом.

Следующий показатель, это показатель доли оборотных средств в активах. В нашем случае данный показатель чуть выше нормального ограничения, что говорит о зависимости от кредиторов.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о полноценной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Таким образом, анализ платежеспособности показал неспособность ООО А/ф «Дружба» в полной мере и своевременно выполнять свои финансовые обязательства, тем не менее анализ показывает положительную тенденцию роста платежеспособности.

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является использование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Таблица 2.2.5 - Анализ показателей финансовой устойчивости в ООО А/ф «Дружба» Буинского района за 2012 год
Наименование показателя			На начало периода	На конец периода	Отклонение	Нормальное ограничение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)			11,18	0,75	-10,43	U1≤1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования			-0,26	0,43	0,69	0,1≤U2≤0,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии)			0,08	0,57	0,49	0,4≤U3≤0,5
Коэффициент финансирования			0,09	1,33	1,24	U4≥0,7
Коэффициент финансовой устойчивости			0,39	0,58	0,19	U5≥0,6

 

Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) U1 показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. В нашем случае данный показатель в начале 2012 года был равен 11,18, Но к концу года этот показатель уменьшилась на 10,43 единицу, что указывает на  положительную динамику.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на начало отчетного года составила -0,26  и  на  конец отчетного года увеличилась 0,43.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. В изучаемом  хозяйстве  удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составил -0,57 что позволяет говорить о  не совсем устойчивом финансовом положении организации.

Коэффициент финансирования U4 показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. В хозяйстве этот коэффициент равен 0,58.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запаса.

Таблица 2.2.4 Анализ достаточности источников финансирования для формирование запасов в ООО А/ф «Дружба» Буинского района РТ за 2012 год.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение
СОС	-89983	188878	278861
СДИ	50046	193535	142989
ОИ	212391	342709	130318
∆ СОС	-342213	-23302	318911
∆ СДИ	-202184	-18645	183539
∆ ОИ	-39839	130529	170368

Проанализировав достаточности источников финансирования для формирования запасов (табл. 2.2.4.), можно сказать, что  наша предприятие, т.е ООО А/ф «Дружба» Буинского района РТ, находиться в неустойчивом состоянии, так как показатели ∆ СОС и ∆ СДИ (-23302 и -18645 соответственно) отрицательные, а ∆ ОИ- положительное число(130529).  Как показывает анализ все эти показатели имеют тенденцию роста, что означает что предприятие может выйти из неустойчивого состояния в недалеком будущем. [6]

2.3 Анализ деловой активности  и рентабельности.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.       Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Основные коэффициенты деловой активности представлены в таблице 2.3.1.

       Из таблицы 2.3.1 видно, что коэффициенты оборачиваемости  имеют большое значение для  оценки финансового состояния  предприятия, по данным баланса  этот показатель составил 0,34. Это  говорит о том, что полный цикл  производства и обращения совершается  более чем за 1 год, и на 1 рубль  стоимости всех активов мы  получаем 30  копеек доходов.

Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации. По данным баланса коэффициент равен 474. Высокое значение этого показателя говорит о  ликвидной структуре оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период. По данным из баланса и отчета о финансовых результатах этот коэффициент равен 0,41 . Основываясь на данные баланса мы видим что предприятие в данный период времени увеличило свои долгосрочные и краткосрочные пассивы, что свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.[8]

Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 0,27 оборота, что характеризует ухудшение платежных возможностей.

Таблица 2.3.1 Коэффициенты деловой активности в ООО А/ф «Дружба»  Буинского района РТ за 2010- 2012 годы.

Наименования коэффициента	2010	2011	2012	Отклонения 2012-2011
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	0,47	0,44	0,34	-0,10
Коэффициент  оборачиваемости оборотных (мобильных) средств	0,66	0,52	0,41	-0,11
Коэффициент отдачи нематериальных активов	-	-	-	-
Фондоотдача	-	-	-	-
Коэффициент отдачи собственного капитала	-23,65	-4,09	0,98	5,07
Оборачиваемость материальных средств (запасов)	-10,53	474,00	476,38	2,38
Оборачиваемость денежных средств	-5,34	7,78	3,67	-4,11
Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах	-250,58	3,77	2,13	-1,64
Срок погашения дебиторской задолженности	-1,46	96,88	171,15	74,27
Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности	1,14	1,34	1,61	0,27
Срок погашения кредиторской задолженности	0,88	273,38	226,20	-47,18

Оборачиваемость собственного капитала, этот показатель характеризует различные аспекты деятельности. В нашем случаи коэффициент составил 0,98.

Показатели деловой активности в 2010 году намного ниже чем в сравниваемых годах, скорее всего это связано с тем что этот год был аномальным и нанес ощутимый урон сельскому хозяйству в целом и анализируемому хозяйству в частности.

Исходя из всех выше перечисленных показателей, можно сделать вывод о недостаточно высокой деловой активности и снижении ее уровня в динамике.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Таблица 2.3.2.  Показатели рентабельности в ООО А/ф «Дружба» Буинского   района РТ за 2012 год в %.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонения
Рентабельность продаж	-4,8	-6,7	-1,9
Рентабельность производства	4,6	6,3	1,7
Рентабельность  активов	25,5	50,2	24,7
Рентабельность собственного капитала	200	157,2	-42,8
Рентабельность заемных средств	27,9	117,1	89,2

По данным таблицы показатель рентабельность продаж имеет отрицательную динамику - на конец отчетного года уменьшилась  на 1,9%. Предприятие стало не эффективно использовать свое имущество, собственный капитал; капитал, вложенный в деятельность организации на длительный срок. Собственный капитал уменьшился на 42,8%.

 Обобщая итоги по  анализу финансового состояния  ООО А/ф «Дружба», необходимо отметить, что предприятие неплатежеспособно и находится в кризисном финансовом состоянии. Для выхода из кризисного финансового положения необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление. Наиболее надежным способом ограничения от банковской зависимости предприятия является увеличение собственных финансовых средств, что в свою очередь, связано с максимизацией прибыли от хозяйственной деятельности.