СОДЕРЖАНИЕ:

Введение……….……………………..……………………………………………3

Глава 1 Теоретические  основы формирования и использования  финансовых потоков…………………………….……..…………………….................5

1.   Управление  финансовыми потоками……………………………………...5
2. Система управления денежными потоками……………………………….8
1. Учет факторов, влияющих на денежный поток………..………………11
3. Финансовые отношения страховой компании……………………………14
4. Структура и потоки финансовых ресурсов страховой компании……….17

1.4.1  Движение  денежных средств в страховой  компании…………………..19 

Глава 2  Организационно-экономическая характеристика ОСАО «Россия».22

1. Краткая история развития предприятия…………………………………..22
2. Организационная структура управления предприятием………………...25

  2.3 Основные экономические показатели  деятельности предприятия за  период 2005-2007 год……………………………………...…………………….28 

Глава 3  Анализ финансовых потоков в  ОСАО «Россия» и мероприятия по его  совершенствованию………………..………………………………35

1. Анализ финансовых потоков на предприятии и его недостатки………35
2. Мероприятия по улучшению финансовых потоков в ОСАО «Россия».40

 

Заключение…..….………………………………………………………………..44

Список  используемых источников…..…………………………………………46

Приложение

 

ВВЕДЕНИЕ

 
 
 

   Страхование как сфера предпринимательства  является относительно молодым сегментом  российского бизнеса. Оно проникает во все его сферы, снижая риск потерь. Функциональное назначение страхования — защита от финансовых «провалов» очень важна для современного рынка. Во всем мире, в развитых национальных экономиках, сформировалась мощная отрасль финансовых услуг. Подобные финансовые процессы (которые стали уже необратимыми) происходят и в России.

   Первичное звено, где протекают эти процессы, представляет хозяйственная единица: страховая организация, банк, финансовый институт и др. Появившиеся в стране на волне перехода к новым экономическим отношениям самостоятельные российские предприниматели — страховщики не могут войти в цивилизованный рынок, пока не научатся разрабатывать для себя эффективную финансовую стратегию, маркетинговую политику, формировать оптимальную структуру капитала, использовать методы регулирования налоговых платежей, без чего никто не предоставит гарантии финансового обеспечения. Поскольку нормальный экономический механизм и его надежная правовая охрана не могут быть целиком заимствованы или частично импортированы из-за рубежа, возникает необходимость поиска собственного пути правового экономического развития.

   Новейший  исторический опыт развития экономики  свидетельствует, что в общих  рамках признанных норм финансово-правовых взаимоотношений между субъектами предпринимательства при регулирующем воздействии государства с непреложностью вырабатывается собственный путь. При этом исключительно важными становятся особенности отдельных национальных экономик, а внутри них — особенности региональных экономик и местных условий, в которых реализуется активность предпринимателей.

   Опыт  деятельности экономических субъектов  предопределяет возрастание потребности  в эффективном финансовом механизме, обеспечивающем независимость финансовых результатов операций таких субъектов от различного рода случайных явлений, отрицательно воздействующих на технический прогресс. Таким механизмов представляется страхование — древнейший институт экономики, известный еще со времен древней Финикии. 

   Цель  курсовой работы состоит в разработке мероприятий развития финансовых потоков страхового рынка.

    Объектом исследования данной курсовой работы является открытое акционерное страховое общество «Россия» (ОСАО «Россия»). Направление исследования – деятельность Краснодарского филиала ОСАО «Россия».

   Для достижения поставленной цели, в курсовой работе решались следующие задачи:

1. изучаются теоретические материалы по данному вопросу;
2. обозначаются основные проблемы развития страхового дела в России;
3. проводится анализ деятельности ОСАО «Россия» за период с 2005 по 2007 год;
4. предлагаются меры по улучшению деятельности анализируемого предприятия и развитию страхования в России.

       Цели и задачи курсовой работы  определили ее структуру и  внутреннюю логику. Работа включает  такие разделы, как введение, основная часть, которая состоит из трех глав, выводы и приложения и библиографию (список литературы).

       Исследуемой теме уделяется большое  внимание как в учебно-методической  литературе, так и в периодике.  При написании курсовой работы  автор также  руководствуется законодательными актами Российской Федерации, внутренними документами и инструкциями, а также личными наблюдениями.

Глава 1  Теоретические основы формирования и использования финансовых потоков

1. Управление  финансовыми потоками

 
 
 

          Одной из ключевых подсистем управления предприятием является финансовый менеджмент. В рамках финансового менеджмента решаются следующие вопросы: определение оптимального состава финансовых активов, т.е. любых источников получения денежного дохода; определение источников финансирования и оптимальной величины инвестиционных средств; оптимальное управление финансовыми потоками для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

          В результате функционирования тех или иных финансовых активов возникает последовательность денежных платежей в течение ряда временных периодов. Такое движение денежных средств называется финансовым потоком (cash flow). Источниками финансирования инвестиций в активы являются накопленные средства предприятия (т.е. та часть прибыли, которая остается после выплаты налогов и потребления) и заемные средства (долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий и др.). Причем заемные средства привлекаются только в том случае, когда стоимость заемного капитала не превышает доходности актива. Все эти средства, которые привлекаются для приобретения финансовых активов, называют инвестиционным фондом предприятия. Чем богаче этот фонд, тем больше возможности вложения капитала в различные финансовые активы и тем содержательней и сложней задача управления финансовыми потоками.

          Весь инвестиционный процесс разобьем на два этапа:

   первый  этап – выбор инвестиционной программы;

   второй  этап – управление финансовыми потоками по выбранной инвестиционной программе.

          На первом этапе решается задача выбора (формирования) финансовых активов в рамках инвестиционного фонда. Такой выбор осуществляется путем оценки и сравнения различных активов по ряду показателей, к числу которых относятся, прежде всего:

• чистый дисконтированный доход (NPV: Net Present Value);
• рентабельность (PI: Profitability Index);
• внутренняя норма доходности (IRR: Internal Rate of Return);
• срок окупаемости (PB: Payback Period).

          При вычислении этих показателей можно применить два способа оценки денежного потока: схему наращения с помощью формулы сложного процента и схему дисконтирования. В обоих случаях происходит капитализация денежных средств, т.е. база, с которой начисляются проценты по вкладу, все время возрастает.

          На втором этапе решаются вопросы о структуре, объеме и распределении денежных средств для обеспечения текущего финансирования выбранных на первом этапе активов. На этом этапе осуществляется управление финансовыми потоками с точки зрения максимизации или минимизации некоторого совокупного (т.е. для всех активов) показателя качества такого, как платежеспособность предприятия или его финансовая устойчивость.

          Как видно из содержания описанных этапов, они, по существу, представляют собой задачи принятия оптимального решения. Причем на этапе выбора инвестиционной программы возникают задачи (для каждого финансового актива своя) многокритериальной оптимизации, а на этапе реализации выбранной программы – динамическая задача оптимального управления. Такого рода задачи являются предметом изучения соответствующих разделов прикладной математики.

          Задача оптимального выбора инвестиционной программы возникает по той причине, что вложение средств в один финансовый актив рискованно. Поэтому основным способом оптимизации является диверсификация инвестиционной деятельности, т.е. вложение средств в разные активы (земельные участки, недвижимость, проекты, ценные бумаги, кредиты, ссуды, патенты, депозитные вклады и др.). Это приводит к необходимости исследования инвестиционных программ, предполагающих реализацию одновременно нескольких финансовых активов. Выбор той или иной программы зависит как от долгосрочных целей предприятия, размеров его собственного капитала, возможностей получения заемных средств, так и от конкретных условий реализации самих финансовых активов (отдаленности момента поступления денежных средств, факторов риска и неопределенности, степени ответственности по финансовым обязательствам, налоговых условий).

          Задача оптимального управления финансовыми потоками возникает по причине наличия различных вариантов распределения инвестиционных средств между активами и по времени, поскольку конечный успех (совокупная прибыль) зависит от эффективности такого распределения.

 

2. Система управления денежными потоками

 
 
 

   Если  объектом управления в данной системе выступают денежные потоки предприятия, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, то субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов:

   1) в малых предприятиях главный  бухгалтер часто совмещает функции  начальника финансового и планового  отделов;

   2) в средних — выделяются бухгалтерия,  отдел финансового планирования  и оперативного управления;

   3) в крупных компаниях структура  финансовой службы существенно  расширяется — под общим руководством  финансового директора находятся  бухгалтерия, отделы финансового  планирования и оперативного  управления, а также аналитический  отдел, отдел ценных бумаг и валют.

   Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует  отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

• среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;
• финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;
• нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.
• в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.
• использование прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству.