Краткосрочная финансовая политика

    Содержание:

    Введение…………………………………………………………………………………………3

Глава 1. Теоретические  основы матрицы финансовых ситуаций профессора        Негашева Е.В…………………………………………………………………………………....4

Глава 2. Анализ финансовой ситуации ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС                   за три отчетных периода………………………………………………………………………12

           2.1 Характеритика основных производственно-финансовых показателей                      деятельности ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС ……………………………...12

2.2. Оценка  финансового состояния ООО Ижевское УПП  «Спутник»                     ВОС с использованием матрицы Негашева Е.В……………………………………..18

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансовой ситуации на предприятии              ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС………………………………………………………24

    Заключение…………………………………………………………………………………..…28

    Список  используемой литературы…………………………………………………………....29

    Приложение…………………………………………………………………………………….30 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение

    В настоящее время, когда рыночные отношения занимают достаточно важное место в системе формирования доходной части бюджета страны, особенно необходимо уделять внимание конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством, в связи с этим требуется повышение эффективности производства, активизация предпринимательской деятельности, развитие системы предлагаемых товаров и услуг и другие мотивы, способствующие более благоприятной обстановке в стране.

    Основная  цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

    Для эффективного управления предприятием необходимо грамотное управление его деятельностью, способности и умение анализировать и принимать верные решения. Благодаря анализу мы имеем возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

    Основную цель работы заключается в проведении анализа финансового состояния предприятия и разработке на этой основе предложений и рекомендации по улучшению и оптимизации деятельности предприятия.

    Анализом  финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так  же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов.

    Основными источниками информации при написании  курсовой работы послужили материалы  книг под редакцией Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Негашева Е.В. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава 1. Теоретические основы матрицы финансовых ситуаций профессора Негашева Е.В.

    Важной  задачей методики анализа финансового  состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

    Для данного блока анализа имеет  решающее значение вопрос о том, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

     F + Z + R^а + d = И^с + K^т + K^t + R^P ,

    где F - основные средства и прочие внеоборотные активы;

          Z – запасы (включая несписанный НДС по приобретенным ценностям);

          R^а – краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом задолженности участников по взносам в уставной капитал;

          d - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

          И^С – реальный собственный капитал предприятия;

          К^Т – долгосрочные кредиты и займы и прочие долгосрочные обязательства (включая целевые финансирования и поступления долгосрочного характера);

          К^t – краткосрочные кредиты и займы;

          R^P – краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

    Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные  средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу

     Z + R^а = [(И^с + K^T) - F] + [K^t + R^p].

    Отсюда  можно сделать заключение, что  при условии ограничения запасов и затрат Z величиной [(И^с + K^T) - F]:

     Z ≤ (И^с + K^T) - F,

будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (дебиторская задолженность) покроют краткосрочную задолженность предприятия (K^t + R^p):

     R^а ≥ K^t + R^p.

    Таким образом, соотношение величины запасов и затрат и величин собственных и заемных источников их формирования, как и в прежней методике, определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности. [12, с.59]

    Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными, заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников:

    наличие собственных оборотных  средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и прочих внеоборотных активов:

     E^c = И^с - F;

    наличие собственных и  долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств (этот показатель соответствует стоимости чистых мобильных средств (net working capital), равный разности оборотных активов (current assets) и краткосрочной задолженности (current liabilities), используемой в практике капиталистических фирм):

     E^T = (И^с + K^T) - F = E^c + K^T;

    общая величина основных источников формирования запасов  и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (за исключением кредитов банков для работников):

     E^Σ = (И^с + K^T) - F + K^t = E^T + K^t = E^c + K^T + K^t.

    Приближенность, оценочный характер показателя общей  величины основных источников формирования запасов и затрат неизбежны при ограниченности информации, используемой в ходе внешнего анализа финансового состояния. Несмотря на эти недостатки показатель E^Σ дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

    Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат (1.5) - (1.7) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

    излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

     δE^c = E^c - Z;

    излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

     δE^T = E^T - Z = (E^c + K^T) - Z;

    излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

     δE^Σ = E^Σ - Z = (E^c + K^T + K^t) - Z .

    Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На основе данных анализируемого предприятия также наблюдается равенство этих трех показателей из-за отсутствия использования долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Ниже при идентификации типа финансовой ситуации используется следующий (трехкомпонентный) показатель:

     S = {S(δE^c), S(δE^т), S(δE^Σ)} ,

    

    где функция S(x) определяется следующим образом:

      
 

    Возможно  выделение четырех типов финансовых ситуаций:

    1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями

      
 

    

    Показатель  типа ситуации S = (1, 1, 1);

    2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

      
 
 
 

    3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

      
 
 
 

    Финансовая  неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов готовой продукции и товаров (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если эти условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной (предкризисной) и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

    4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности:

      
 
 
 

    Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости бюджетного ограничения и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, вступающего в различные финансовые отношения. Под кредитоспособностью предприятия понимается его характеристика в качестве субъекта кредитных отношений, выражающая способность предприятия своевременно и полностью возвращать ссуды. Это понятие может применяться при оценке предприятия как в случае банковской формы кредита, так и при осуществлении коммерческого кредитования. Понятие кредитоспособности естественным образом вытекает из сущности кредита, одной из основных черт которого является возврат стоимости, предоставляемой кредитором заемщику.