Краткосрочная финансовая политика

 

    Анализ  рентабельности выявил проблему спада  рентабельности продукции (продаж), совокупного капитала (активов), собственного капитала, незначительный спад рентабельности основной деятельности. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность). На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям. Возможные последствия такой ситуации — негативная оценка работы менеджмента организации, выход собственника из предприятия. 

    2.2. Оценка финансового состояния ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС с использованием матрицы Негашева Е.В.

    Основные  показатели, характеризующие финансовую устойчивость, приведены в таблице 2.7, составленной по данным отчетности ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС

    Таблица 2.7

    Показатели  обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования, тыс. руб.

 

    Величина  собственных оборотных средств  показывают ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов. За 2006 год, эта величина снизилась на 414 тыс. рублей  и к концу года составила 1967 тыс. рублей против 2381 тыс. рублей в начале года. В 2007 году наблюдается продолжение отрицательной тенденции, так как СОС предприятия снизились и составили 415 тыс. рублей.

    Если  СОС > 0, то предприятие имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем  это необходимо для самофинансирования.  

    Если  СОС < 0, то источником покрытия основных средств и внеоборотных активов  является краткосрочная кредиторская задолженность. В случае если срок исполнения обязательств перед кредиторами  наступит, а показатель СОС не изменится, то потребуется либо привлечение заёмных средств, либо реализация основных средств и внеоборотных активов (а они, в свою очередь, относятся к наиболее медленно и трудно реализуемым).

    Недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов предприятия, существующий на предприятии в течение 2005-2007 гг., представляет собой отрицательный показатель для деятельности предприятия (периодическое отсутствие средств на неотложные нужды, нарушение платёжеспособности и т.п.)

    Недостаток собственных и долгосрочных оборотных средств, существующий на предприятии в течение 2005-2007 гг., является отрицательным моментом для работы предприятия.

    Достаточность основных источников формирования оборотных средств, существующая на предприятии в течение 2005-2007 гг., является положительным моментом для работы предприятия, особенно, если достигается за счёт заимствований на выгодных для предприятия условиях.

    Из  приведенных показателей следует  вывод, что 2005-2007 гг. характеризуются неустойчивым финансовым положением, которое свидетельствует о нарушении платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

    Нестабильное  финансовое положение характеризующется недостатком собственных оборотных средств, а также необеспеченностью долгосрочными и краткосрочными заимствованиями. На предприятии периодически возникают задержки по платежам и расчётам, в том числе и с бюджетом, финансовое состояние характеризуется постоянной нехваткой «живых» денег для обеспечения неотложных нужд.

    Исходные  данные для анализа ликвидности баланса и анализ ликвидности баланса предоставлены в таблицах 2.8 и 2.9. 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 2.8

    Исходные  данные для анализа ликвидности баланса, тыс. руб.

 

    Таблица 2.9

    Анализ  ликвидности баланса с использованием абсолютных показателей, тыс. руб.

 

    Характеризуя  ликвидность баланса предприятия  по числовым данным таблиц 2.8 и 2.9, можно сказать, что за отчетный период наблюдается возросший платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. К концу периода возросла величина быстро реализуемых активов (на конец периода она составляла 2388 тыс.руб.), это уменьшило недостаток величины быстро реализуемых активов. Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы, размер которых, собственно, равнялся нулю, и к концу года их величина составила 6475 тыс.руб. Организация в отчетный период не имеет долгосрочных обязательств, а поэтому вся величина запасов и долгосрочных финансовых вложений – резерв ее перспективной платежеспособности.

    Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное на основе таблицы 2.7 заключение о неполной устойчивости финансового состояния предприятия.

    Так, на основе данных ликвидности ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС значение общего показателя ликвидности на 2005-2007 гг. будет следующим:

     ;

     ;

     .

    Общий показатель ликвидности, таким образом, позволяет увидеть, что ликвидность анализируемого предприятия в 2006 году упала в 1,15 раз, а в 2007 году – в 1,3 раза.

    С помощью показателя общей ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

    В целом ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения общего показателя ликвидности, который свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

    Изобразим финансовое состояние ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС на условной координатной плоскости (рис. 2.1) 
 
 
 
 
 
 
 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис 2.1. Финансовое состояние ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС

    Как видно из рис. 2.1 финансовое состояние ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС в течение всего отчетного периода соответствовало типу финансовой ситуации, обозначенной буквой “F”. На основе данных рис. 2.1 и ранее проведенного анализа можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС.

    За  2005-2007 гг. не произошло никаких изменений финансовой устойчивости. Как видно из рисунка, уровню финансового состояния еще далеко до идеального, обозначенного буквой “V”. Если брать финансовые ситуации по возрастанию номеров, то предприятие достигло ситуации №6, когда как идеальное финансовое состояние соответствует №22. Руководствуясь рис. 2.1 можно выделить следующие пути улучшения финансового состояния:

    1) Следует стремиться к тому, чтобы  величина (А₂ – П₂) приняла положительное значение или равнялось нулю, т.е. быстрореализуемые активы должны покрывать краткосрочные обязательства.

    2) Для повышения финансовой устойчивости  требуется следующее условие:

      

    т.е. собственные и долгосрочные заемные  источники формирования запасов и затрат должны быть в достатке.