Комплексный экономический анализ деятельности организации по материалам ОАО «Учалинский горно-обогатительный комбинат»

 

К_плI=(19 018+10 430 704)/10 416 508=1,0032(прош.год);

К_плI=(33 214+16 448 147)/16 427 219=1,0033(отч.год).

     Коэффициент платежеспособности позволяет увидеть, до какого уровня могут быть сокращены  поступления денежных средств, чтобы  можно было осуществить необходимые  платежи. Нижней допустимой границей значения данного показателя является 1.

     В предыдущем году коэффициент составлял 1,0032,что означало, что предприятие  может сократить приток денежных средств на 0,32 % без риска не оплатить счета. Однако у организации нет  возможности повысить платежи даже на 1%. То есть величина этого коэффициента, хотя и соответствует норме, но очень мала. К концу отчетного года она незначительно увеличилась.

К_плII = 10 430 704/10 416 508=1,0014(прош.год);

К_плII =16 448 147/16 427 219=1,0013(отч.год).

    Значение  этого коэффициента также не должно быть меньше 1, иначе организация  будет не в состоянии осуществить  свои текущие платежи за счет поступлений  денежных средств и ей придется покрывать  возникший дефицит за счет накопленного на начало периода остатка денежных средств.

      Исходя  из расчетов, видим что он соответствует  норме.

Р_дс=(полн.с/ст – аморт.)/Т,

Р_дс=(5 672 298+75 655+730 670 – 2 544 423)/360=10 928,33(прош.год);

Р_дс=(7 440 499+557 322+999 723 – 2 988 025)/360=16 693,11(отч.год).

Д_сI==(33 456+2 356 183)/ 10 928,33=218,67(прош.год);

Д_сI=(54346+3 678 540)/ 16 693,11=223,62(отч.год).

Длительность  самофинансирования - срок, в течение  которого предприятие сможет функционировать  и оплачивать счета, даже в том  случае, если не будет поступлений  денежных средств от дохода в будущем. В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 90 дней.

     Данные  расчетов свидетельствуют о том, что анализируемое предприятие  сможет бесперебойно осуществлять текущую  деятельность за счет поступления денежных средств от ранее выполненных работ. Такой период самофинансирования (1) составлял от 218,67 до 223,62 дней. Следовательно, предприятие в состоянии вести основную деятельность только за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженные товары в течение от семи до восьми месяцев. Но предприятие сильно зависит от поступлений от покупателей, потому как, если не брать в расчет краткосрочную дебиторскую задолженность длительность самофинансирования составляет примерно 3 дня:

Д_сII=33 456/10 928,33=3,06(прош.год);

Д_сII=54346/16 693,11=3,26(отч.год).

     Коэффициент Бивера считается достаточно представительным показателем платежеспособности.

Кб=(3 740 638 + 444 720)/(257 388+1 382 810)=2,55(прош.год);

Кб=(3 374 219 + 544 266)/(292  587+1 896 101)=1,79(отч.год).

     Значение  показателя > 0,4 позволяет отнести  предприятие к низкой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень  его платежеспособности достаточно высок. Однако, значение данного показателя несколько снизилось по сравнению с предыдущим годом, но по-прежнему осталось на высоком уровне.

К_кр.о=(3 740 638 + 444 720)/ 1 382 810=3,03(прош.год);

К_кр.о=(3 374 219 + 544 266)/ 1 896 101=2,07(отч.год).

     Расчеты показывают, что предприятие имеет  достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств.

К_%=3 537 639/29 707=119,08 (прош.год);

К_%=4 747 104/225 901=21,01 (отч.год).

   Коэффициент покрытия процентов позволяет понять, сколько можно осуществить выплат процентов за счет чистого денежного  потока от текущей деятельности без ущерба исполнения обязательств перед контрагентом по выплате процентов за использование его средств. Нередко прибыль по форме №2 годовой отчетности превышает размер процентов по кредиту в несколько раз, но отрицательный ЧДПТ не позволяет, тем не менее, за счет собственных источников покрыть финансовые расходы по привлечению заемных средств.

     Несмотря  на то, что данный коэффициент существенно снизился в текущем году, предприятие все же имеет достаточно денежных средств для оплаты процентов (коэффициент покрытия процентов в отчетном году = 21).

К_п=661 696/91 515=7,23(прош.год);

К_п=1 226 154/33 698=36,39(отч.год).

     Потенциал самофинансирования существенно возрос в отчетном году и составил 36,93, следовательно, у предприятия в отчетном году на каждый рубль долгосрочной кредиторской задолженности приходилось 36,93 рубля из  внутреннего источника финансирования (ЧДПТ), то есть оно свободно может погасить долгосрочную кредиторскую задолженность за счет своих средств.

     Для того чтобы получить представление о том, в какой мере предприятие способно отвечать по своим обязательствам перед собственниками капитала по выплате дивидендов исходя из достигнутого финансово-хозяйственного результата по текущей деятельности, рассчитывают коэффициент покрытия дивидендов  по всем видам акций:

К_д=691 403/29 707=23,28(прош.год);

К_д=1 452 055/225 901=6,43(отч.год).

       Данный показатель находится  на достаточном уровне, чтобы  предприятие могло отвечать по  своим обязательствам перед собственниками  капитала.

     В целом динамика финансовых показателей платежеспособности выявила финансовую независимость данного предприятия от внешних источников финансирования.

     При отсутствии просроченной задолженности  и неуклонном росте в течение  хозяйственного года чистого денежного потока от текущей деятельности можно предположить, что у анализируемого предприятия не снизятся возможности для самофинансирования и оно будет способно своевременно осуществлять текущие платежи. 
 

Таблица 27.

Анализ  динамики и структуры пассивов

      Основным  источником формирования имущества  предприятия является собственный  капитал. Увеличение его доли свидетельствует о росте финансовой устойчивости организации (ее независимости от внешних источников финансирования). Увеличение собственного капитала связано с ростом нераспределенной прибыли, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

      В структуре заемного капитала преобладают  краткосрочные обязательства. В  условиях же инфляции более выгодным является привлечение долгосрочных кредитов и займов.

      В составе же краткосрочных обязательств наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность, причем она увеличивается  к концу года на 482 556 тыс.руб. Такой  подход может негативно сказаться  на финансовой устойчивости предприятия и деловых отношениях с партнерами в ближайшем будущем. Поэтому необходимо следить за равновесием выгод и потерь от использования заемных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Таблица 28.

Анализ  соотношения кредиторской и дебиторской  задолженности

 
 
 
 
 
 

     Величина  дебиторской задолженности возросла на 879 488 тыс.руб. Наибольший удельный вес  в общей величине дебиторской  задолженности приходится на краткосрочной  задолженности поставщиков и  подрядчиков. То, что наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности составляют краткосрочные обязательства, свидетельствует о не длительном (как ожидается) отвлечении средств из оборота.

      На  протяжении анализируемого периода  предприятие имело активное сальдо задолженности (дебиторская задолженность больше кредиторской).Это означает, что предприятие предоставляло своим покупателям и заказчикам бесплатный товарный (коммерческий) кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.

      В структуре краткосрочной кредиторской задолженности преобладают задолженность перед поставщиками и подрядчиками и по налогам и сборам. Причем, задолженность перед поставщиками подрядчиками обладает наибольшем темпом роста. Задолженность же по налогам и сборам снизилась.

      Необходимо  искать пути снижения как дебиторской, так и кредиторской задолженности, сокращения темпов их роста их большие  значения могут неблагоприятно повлиять на финансовое положение предприятия. Особенно негативно может быть для  платежеспособности предприятия значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской. 

Таблица 29.

Анализ  состава и структуры заемных  средств