Формирование финансовой политики на предприятии

 

      По  данным таблицы 3.1 видно, что в 2007 году прибыль до налогообложения ООО «Деликат 1» составила 4329 тыс. рублей, по отношению к 2006 году она возросла на 70,97%.

      Чистая прибыль соответственно возросла на 100,31% и составила 3920 тыс. рублей.

      Следует отметить, что по отношению 2006г. выручка от продаж продукции возросла на 22,87% (на 24988 тыс. руб.). Себестоимость продаж продукции выросла незначительно ( 19,71% ), что привело к увеличению прибыли от реализации продукции в 2007 году на 90,51%.

      Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности увеличилась за анализируемый год на 90,51%. несмотря на то, что увеличились прочие расходы на 83,50% , а прочие доходы уменьшились на 63,57% по сравнению с 2006 годом.

      Анализ  структуры прибыли представлен  в табл. 3.2.

      Таблица 3.2

      Анализ  структуры прибыли ООО «Деликат 1»

 

      В 2007 году произошли изменения в структуре прибыли исследуемой организации. На 85,32% увеличилась доля прибыли от продаж продукции, и снизилась на 114,04% – доля прибыли от прочей реализации.

      Остающейся в распоряжении предприятия прибыль (чистой прибыли) повысилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 5,87%.

      Расчет  и оценка показателей рентабельности для ООО «Деликат 1» представлены ниже(Р1-2007г., Р0-2006г.)

1. Рентабельность продукции   стр.50 ф.2/стр.20 ф.2:

     Р_{пр 1} = 6086 / 108777 ∙ 100% = 5,59%;

     Р_{пр 0} = 2095 / 90868 ∙ 100% = 2,31%.

2. Рентабельность продаж (оборота) стр.50 ф.2/стр.10 ф.2:

     Р_{п 1} = 6086 / 134286 ∙ 100% = 4,53%;

     Р_{п 0} = 2095 / 109288 ∙ 100% = 1,92%.

3. Рентабельность инвестированного капитала стр.190 ф2/(стр.490б+стр.510б):
4. Р_{и 1} =3920 / 28291 ∙ 100% = 13,86%.

               Р_{и 0} = 1957 / (24370+1260) ∙ 100% = 1957/25630∙ 100%=7,64

5. Рентабельность собственного капитала стр.190 ф.2/стр.490б:

     Р_{ск 1} = 3920 / 28291 ∙ 100% = 13,86%

     Р_{ск 0} = 1957 / 24370 ∙ 100% = 8,03%.

6. Рентабельность имущества стр.140 ф.2/(стр.190б+стр.210б):

     Р_{им 1} = 4329 / (28958 + 10950) ∙ 100% = 10,84%;

     Р_{им 0} = 2532 / (26978 + 9285) ∙ 100% = 6,98%.

7. Рентабельность внеоборотных активов стр.140 ф.2/стр.190б:

     Р_{ва 1} = 4329 / 28958 ∙ 100% = 14,95%;

     Р_{ва 0} = 2532 / 26978 ∙ 100% = 9,39%.

8. Рентабельность оборотных активов стр.140 ф.2/стр.290б:

     Р_{оа 1} = 4329 / 20829 ∙ 100% = 20,78%;

     Р_{оа 0} = 2532 / 16795 ∙ 100% = 15,08%.

      Приведенные расчеты представлены в следующей  аналитической таблице (табл. 3.3). 
 
 

Таблица 3.3

      Сравнительная характеристика показателей рентабельности

      ООО «Деликат 1», в процентах

 

      За 2007 год рентабельность продукции увеличилась на 3,28 процентного пункта. Это произошло за счет изменения себестоимости и объема реализованной продукции.

      При этом рентабельность продаж также увеличилась почти в 2,6 раза и составила 4,53%.

      Рентабельность  собственного капитала за год возросла на 5,83 процентного пункта, что следует оценить положительно.

      В 2007 году на каждый рубль собственного капитала приходилось 13,86 копейки прибыли от продаж, что больше на 5,83 копейки по сравнению с 2006 годом.

      Рентабельность  имущества и внеоборотных активов  увеличилась соответственно на 3,86 и 5,56 процентного пункта при одновременном росте уровня рентабельности оборотных активов с 15,08% до 20,78% (на 5,7 процентного пункта).

      Таким образом, на основе произведенной диагностики  можно сделать вывод о том, что в целом у ООО «Деликат 1» наблюдались  в изменениях уровней показателей в сторону увеличения, характеризующих эффективность использования средств и ресурсов, а, следовательно, о эффективном управлении организацией имеющимся капиталом. 

3.3. Анализ  влияния факторов на формирование прибыли 

      В таблице 3.4 приведены данные для проведения факторного анализа прибыли от продаж ООО «Деликат 1».

      Таблица 3.4

      Факторный анализ прибыли ООО «Деликат 1»

    

 В первую  очередь нужно определить дополнительную  выручку от продаж продукции, которую предприятие получило в связи с изменением цен под влиянием инфляции. Цены на продукцию в связи с инфляцией в отчетном году выросли на 12%. Тогда индекс цен (ИЦ) составил 1,12 (100+12)/100. 

Следовательно, выручка от продаж продукции в  сопоставимых ценах равна:

109288∙1,12=122402  

Выручка от продаж в связи с изменением цен в  отчетном периоде возросла на 13174 (109228-122402)

Рассчитаем влияния  изменения цен на прибыль от продаж продукции,

(Q ∙ ИЦ∙ Rп1/100%)

ДЕЛЬАП цен =13174∙4,53/100=597

Рассчитаем влияния изменения себестоимости на прибыль от продаж продукции,

(Сот/ Qвыр. от - Спр/ Qвыр.пр) ∙ Qвыр .от

(90868/109288 – 108777/134286) ∙109288=2185,76

Рассчитаем влияния  изменения коммерческих расходов на прибыль от продаж продукции,

(Ском.от/ Qвыр. от – Ском.пр/ Qвыр.пр) ∙ Qвыр .от

(16325/109288 – 19423/134286) ∙109288=2185,76

Увеличение себестоимости  товаров, а также незначительное увеличение коммерческих расходов под  влиянием  увеличения цен приводит к уменьшению прибыли от продаж. Следовательно, если бы цены не менялись, то прибыль в отчетном периоде могла бы быть больше.

      В целом за 2007 год прибыль от продаж увеличилась на 1963 рублей.(3920-1957)

      Показатели  оценки ликвидности и платежеспособности: 

• Общий коэффициент  покрытия или текущей ликвидности позволяет оценить, как предприятие справляется со своими текущими обязательствами. Рассчитан по формуле Кф.п.л.=Об.ак.(стр.290)/Кр.об(стр.690)

Об.ак. – оборотные активы;

Кр.об. – краткосрочные обязательства.

За 2007г. этот показатель равен Кп.л.=20829/19841=1,05; за 2006г. Кф.п.л.=16795/16972=1,0. Нормальное значение – больше единицы. Следовательно, ООО «Деликат 1» справлялось со своими текущими обязательствами в 2007г.

• Коэффициент абсолютной ликвидности исчислен по формуле Кф.а.л.=Кр.ф.в.(стр.250)+Дср.(стр.250)/Кр.о.(стр.690)

Кр.ф.в. - краткосрочные финансовые вложения;

Дср. - денежные средства;

Кр.о. – краткосрочные обязательства.

Нормальное  значение от 0,15 и выше. Для ООО  «Деликат 1» в 2007г. он равен Кф.а.л.=750/19841=0,04 (ниже нормы).

• Соотношение собственных и заёмных средств отражает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль задолженности. Рассчитан как отношение собственного капитала (стр.490) к сумме долгосрочных (стр.590) и краткосрочных (стр.690) обязательств. Нормальное значение – не менее 0,7. Для ООО «Деликат 1» в 2007г. этот показатель равен 1,32 (стр.490/стр.590+стр.690); в 2006г. 1,25. Рост показателя в 2007г. по сравнению с 2006г. говорит о снижении зависимости ООО «Деликат 1» от привлечённых средств.
• Коэффициент автономии (финансовой независимости) определяет долю активов, которые покрываются за счёт собственного капитала. Чем выше коэффициент, тем более устойчиво финансовое положение предприятия. Рассчитан по формуле Кф.ав.=Скап.(стр.490)/∑Ак.б.(стр.300)