Формирование финансовой политики на предприятии

      Целью финансового анализа является не только оценка текущего состояния, но и выявление тенденций изменения  результативности предпринимательства.

      Анализ  на уровне предприятия реализует  задачи систематического контроля его  деятельности, с помощью которого обобщаются результаты работы, использование резервов и факторы, обусловившие сложившееся финансовое положение.

      Цели  анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

      «Аналитическая  задача представляет собой конкретизацию целей с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором является объем и качество исходной информации. При этом необходимо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская отчетность предприятия – это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур»²⁸.

      Основными задачами анализа финансовых результатов  деятельности хозяйствующего субъекта являются:

      - изучение возможностей получения прибыли в соответствии с имеющимся ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка;

      - систематический контроль над процессом формирования прибыли и изменением ее динамики;

      - определение влияния внешних  и внутренних факторов на финансовые  результаты;

      - выявление резервов увеличения  суммы прибыли и повышение  уровня доходности бизнеса;

      - оценка работы предприятия по  использованию возможностей увеличения  прибыли и рентабельности;

      - выработка рекомендаций по повышению  эффективности системы управления прибылью.

      Многообразие  целей и задач анализа определяет конкретную методику его проведения.

      «Метод  анализа – это комплексный  подход к изучению деятельности хозяйствующего субъекта, выявлению и измерению  взаимосвязанного влияния на них  отдельных факторов, обобщению материалов анализа в виде выводов и предложений на основе обработки специальными приемами имеющейся информации о результатах деятельности»²⁹.

      Применяемые методы разнообразны и зависят от вида проводимого анализа.

      Вертикальный (структурный) анализ заключается в определении структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

      Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

      Трендовый анализ использует метод выявления трендовой составляющей временного ряда путем сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения тренда. Тренд – это основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов, например, сезонной компоненты.

      Сравнительный (пространственный) анализ – это  анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям структурных  подразделений, межхозяйственный анализ показателей предприятия, проводимый в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.

       Классификация основных методов анализа прибыли  предприятия приведена на рис. 2.1. 

     Рис. 2.1. Классификация методов анализа прибыли 

     Факторный анализ представляет собой анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым (анализ), так и обратным (синтез).

     Анализ  прибыли на основе маржинального дохода (система директ-костинг) базируется на раздельном учете постоянных и переменных затрат на производство продукции. Маржинальный доход (валовая маржа) представляет собой итог суммирования прибыли и постоянных расходов.

     Метод анализа прибыли – маржинальный анализ – связан с нахождением точки критического объема производства, ниже которого предприятие терпит убытки, а производство выше его приносит прибыль³⁰.

     Анализ  чувствительности точки критического объема производства выполняют в  зависимости от изменений цены единицы продукции, удельных переменных затрат и постоянных затрат на производство.

     В зависимости от источников получения  информации она подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Определенную роль в информационном обеспечении анализа играет внутренняя информация, к которой относятся все виды хозяйственного учета, бухгалтерская и статистическая отчетность, юридическая документация (договорные отношения с партнерами), проектная и другая техническая документация, отражающая функциональную структуру выпускаемой продукции, ее качество, уровень техники и технологии производства, степень автоматизации управления деятельностью хозяйствующего субъекта, нормативно-плановая документация и бизнес-план.

     Основным  источником информации для внешних  пользователей является бухгалтерская отчетность. Содержание отчетности и степень агрегированности ее данных предприятиями определенных организационно-правовых форм устанавливаются в законодательном порядке³¹.

     Наиболее  информативной формой для анализа  и оценки финансового состояния предприятия являются формы бухгалтерской отчетности.

     В первую очередь – это бухгалтерский  баланс (форма № 1). Согласно действующим  нормативным документам баланс в  настоящее время составляется в  оценке нетто³².

     Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном ведении хозяйства.

     Пассив  баланса характеризует состав и  состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной  деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и т.д.).

     Таким образом, баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

     Для анализа финансовых результатов  используется отчет о прибылях и  убытках (форма № 2). Эта форма  предназначена для раскрытия  информации о факторах формирования финансового результата за отчетный период. Поскольку прибыль это разность между доходами и расходами, именно они выступают в качестве системообразующих элементов.

     Доходами  признается увеличение экономических  выгод в результате поступления  активов или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала фирмы, за исключением вклада участников.

     Под расходами понимается уменьшение экономических  выгод в результате выбытия активов  или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации.

     Отчет о прибылях и убытках важен  для анализа финансового положения  фирмы, так как позволяет сделать  выводы о факторах формирования сальдированного  финансового результата, структуре  и взаимном влиянии системообразующих  элементов при отражении прибыли или убытка предприятия.

     Оценка  финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта проводится в  два этапа:

     1. Анализ конечного финансового  результата – прибыли до налогообложения.

     2. Изучение состава и структуры  финансового результата организации.

     В этой связи зрения особое значение приобретает факторный анализ, позволяющий не только оценить эффективность работы вложенного капитала, но и охарактеризовать экономический показатель, как сложную систему, состоящую из ряда факторов внешней и внутренней среды.

     2.2. Анализ состава и динамики балансовой прибыли

 

      Прибыль предприятия подразделяется на следующие  виды: балансовая прибыль, прибыль от реализации основной продукции, прибыль  от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

      Балансовая  прибыль включает финансовые результаты от:

      - реализации продукции (товаров, работ, услуг);

      - прочей реализации (продажи товарно-материальных ценностей, продукции подсобных хозяйств, основных фондов и нематериальных активов);

      - внереализационных операций (долевого участия в совместных предприятиях, сдачи в аренду основных средств и земли, получения (уплаты) экономических санкций, валютных операций и т.д.).

      Налогооблагаемая  прибыль – это есть разность между балансовой прибылью и суммой налога на имущество; доходов, полученных в виде дивидендов по ценным бумагам; доходов, полученных от долевого участия в других предприятиях; прибыли от посреднических операций; прибыли от страховой деятельности; суммы отчислений в резервный и другие аналогичные фонды; затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль.

      Другими словами, налогооблагаемая прибыль  – это есть балансовая прибыль за вычетом сумм, исключаемых из налогообложения согласно действующему законодательству.

      Чистая  прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

      В процессе анализа следует изучить  состав балансовой прибыли, ее структуру и динамику (табл. 2.1)³³.

      Таблица 2.1

      Состав  и динамика структуры  балансовой прибыли

 

      Анализ структуры прибыли (убытка) позволяет оценить влияние отдельных ее слагаемых на конечный финансовый результат – прибыль (убыток) от деятельности предприятия за отчетный год. Наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия составляет прибыль от реализации, поэтому его снижение будет свидетельствовать о снижении эффективности основной деятельности предприятия.

      В связи с этим одной из важнейших  задач анализа прибыли от реализации является оценка влияния отдельных  факторов на ее изменение по сравнению с предыдущим годом.

      Углубленному  анализу также подлежат те слагаемые  прибыли, (убытка) отчетного года, которые  составляют значительный удельный вес в прибыли (убытке) отчетного года.

      Анализируя  состав и динамику прибыли, следует  иметь в виду, что ее размер во многом зависит и от учетной политики предприятия. Закон о бухгалтерском учете и другие нормативные документы предоставляют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учета, способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов.