Финансовый анализ ОАО «Тюменской энергосбытовой компании»

 

1.2. Предварительное чтение баланса

 

Информационной базой анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Она выражает единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установленным формам.

Исходя из международной  практики, под финансовой отчетностью  понимают совокупность всех отчетов  и финансовую информацию, подпадающую  под анализ или аудит: балансы, отчеты о прибылях и убытках (или аналогичный отчет), отчеты об использовании фондов и пояснения к ним.

В последние  годы происходит значительное сокращение бухгалтерской отчетности и сближение  ее по составу и содержанию с отчетностью  западных компаний, регламентированной директивами Совета Европейских сообществ.

Годовая отчетность российских предприятий состоит  из:

1. Бухгалтерского баланса (форма №1).
2. Отчета о прибылях и убытках (форма №2).
3. Отчета об изменении капитала (форма №3).
4. Отчета о движении денежных средств (форма №4).
5. Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
6. Пояснительной записки (к формам № 1-2).
7. Аудиторского заключения⁵

Бухгалтерскую (финансовую) отчетность обязаны составлять все предприятия и организации, осуществляющие предпринимательскую  деятельность и являющиеся юридическими лицами, независимо от формы собственности.

Информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, необходима для принятия решений собственниками, менеджерами предприятия, а также  его контрагентами. Опираясь на отчетность, пользователи могут получить представление о четырех аспектах деятельности предприятия:

- имущественное  и финансовое положение предприятия  с позиции долгосрочной перспективы  (то есть насколько устойчиво  данное предприятие, является  ли стратегически выгодным вкладывать  в него средства и иметь контрагентные отношения);

- финансовые  результаты (то есть прибыльно  или убыточно работает предприятие  в среднем);

- изменения  в капитале собственников (то  есть изменение чистых активов  предприятия за счет всех факторов, включая внесение капитала, его изъятие, выплату дивидендов, формирование прибыли или убытка);

- ликвидность  предприятия (то есть наличие  у него свободных денежных  средств как важнейшего элемента  стабильной текущей работы в  плане ритмичности расчетов с  контрагентами). ⁶

Первый аспект деятельности находит отражение в Бухгалтерском балансе: активная сторона баланса дает представление об имуществе предприятия, пассивная – о структуре источников его средств.

Второй аспект представлен в Отчете о прибылях и убытках – все доходы и  расходы (затраты) предприятия за отчетный период в определенных группировках приведены в этой форме. Рассматривая форму в динамике, можно понять, насколько эффективно в среднем работает данная компания.

Третий аспект отражается в Отчете о движении капитала, где показано движение всех компонентов собственного капитала: уставного и добавочного капиталов, резервного фонда, других фондов, прибыли и другие.

Четвертый аспект отражается в Отчете о движении денежных средств. Для ритмичности расчетов с кредиторами важна не прибыль, а наличие денежных средств в требуемых объемах и в нужное время.

Последняя форма  наиболее сложна для составления, наряду с балансом и отчетом о прибылях и убытках, она как раз и  образует минимальный набор отчетных форм, рекомендуемый к публикации международными стандартами бухгалтерского учета. Все другие формы отчетности формируются компанией по ее усмотрению, рассматриваются как приложения к основной отчетности и составляются в произвольной форме — в виде таблиц, пояснительной записки, аналитического раздела годового отчета или пояснений к основным отчетным формам.

Бухгалтерская отчетность предприятия должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и других подразделений (включая выделенные на отдельные  балансы). По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме отчета, составленного за первый отчетный период, должны быть приведены данные минимум за два года — отчетный и предшествующий отчетному.

Для обеспечения  достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности предприятия обязаны проводить инвентаризацию имущества и обязательств, в ходе которой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние и оценка. ⁷

Бухгалтерский баланс включает числовые показатели в нетто –оценке, то есть за вычетом  регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Поэтому в бухгалтерском балансе данные о нематериальных активах, основных средствах показываются по остаточной стоимости.

В пояснительной  записке к бухгалтерской отчетности приводится дополнительная информация: об изменениях в основных средствах, материально –производственных запасах, о доходах и расходах, о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной деятельности и т.д.

Информацию о соответствующих данных рекомендуется включать в пояснительную записку в виде отдельных разделов. В данной записке подлежат раскрытию показатели статей, по которым в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках показываются прочие активы, прочие дебиторы и кредиторы, иные обязательства, отдельные виды прибылей и убытков в случае их существенности. В пояснительной записке следует привести краткую характеристику деятельности предприятия по ее видам (текущий, инвестиционной и финансовой).

Целесообразно включение в пояснительную записку данных о динамике финансово-экономических показателей работы предприятия за ряд лет, описаний будущих капитальных вложений, инновационных и экономических мероприятий и другой информации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности.⁸

Для составления  бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний календарный  день отчетного периода. При составлении  бухгалтерской отчетности за отчетный год отчетным годом является календарный  год с 1 января по 31 декабря включительно.

Каждая составляющая часть бухгалтерской отчетности должна содержать следующие данные: наименование; указание отчетной даты или отчетного периода, за который  составлена бухгалтерская отчетность; наименование организации с указанием ее организационно-правовой формы; формат представления числовых показаний бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах  рублей. Организации, имеющие большие  объемы оборотов товаров, обязательств, могут составлять отчетность в миллионах рублей.

В бухгалтерской  отчетности не должно быть подчисток  и помарок. В случае исправления  ошибок делаются соответствующие оговорки за подписями лиц, подписавших отчетность. Бухгалтерская отчетность подписывается  руководителем и главным бухгалтером организации.

Достоверность информации годовой бухгалтерской  отчетности отрытого акционерного общества подлежит обязательному аудиту и  подтверждается аудитором (аудиторской  фирмой), имеющим лицензию на осуществление  аудиторской деятельности.

При составление бухгалтерской отчетности следует иметь в виду, что учетный процесс на предприятии осуществляется исходя из Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98 от 09.12.98 г. Предприятие должно выбирать и применять учетную политику таким образом, чтобы ее бухгалтерская отчетность соответствовала всем основным требованиям нормативно-правовых актов РФ по бухгалтерскому учету. ⁹

 

Бухгалтерский баланс как источник аналитической  информации

 

Анализ финансового  состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Бухгалтерский баланс — один из основных документов бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия. В нем отражается стоимостной  состав имущества и источников его  финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.

Бухгалтерский баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй — пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Соблюдение принципа равновесия является важным внешним признаком правильного бухгалтерского баланса.

Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части  баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом (рис.1.2.1.). Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива. ¹⁰

 

Рис.1.2.1  Структура бухгалтерского баланса

 

Актив баланса

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которые инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, то есть от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса строятся в порядке возрастания ликвидности (рис. 1.2.2).

Данные актива баланса позволяют оценить соотношение  внеоборотных и оборотных активов  в составе имущества.

Внеоборотные  активы являются неликвидными активами — это часть  имущества, оборачивающаяся  в течение длительного периода времени (более 1 года), при этом превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям. С финансовой точки зрения данные активы еще называют немобильными. ¹¹

 

Рис 1.2.2  Структура активности баланса

 

Пассив баланса

Пассив баланса (рис. 1.2.3) отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает:

- величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность  предприятия;

- степень участия в создании имущества организации.

Для аналитических исследований и оценки структуры все обязательства  группируются по следующим признакам:

1. Юридической  принадлежности:

- обязательства  перед собственниками (собственный  капитал);

- обязательства перед третьими лицами — кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал).

2. Срочности  возврата обязательств:

-  средства длительного пользования;

- средства краткосрочного  пользования.

 

Рис 1.2.3 Структура пассива баланса

Данные пассива  баланса позволяют оценить соотношение источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные, которые в свою очередь делятся на долгосрочные и краткосрочные. Здесь возникает вопрос: каково рациональное соотношение этих источников.

Многие экономисты считают, что чем больше собственных  источников финансирования, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Есть и противоположная точка  зрения: предприятие должно иметь  как можно меньше собственного капитала и как можно больше использовать в своей деятельности заемные источники. Тогда прибыль по отношению к собственному капиталу (то есть рентабельность собственного капитала) будет высокой, а это один из важных показателей инвестиционной привлекательности предприятия. ¹²

Вопрос о  рациональном соотношении собственных  и заемных источников финансирования для конкретного предприятия  может быть решен только исходя из его условий  работы, состава имущества  и других обязательств. Главное, чем  определяется принятие решений о  структуре источников финансирования — соответствие структуры источников структуре имущества.

Данные баланса  позволяют оценить соответствие структуры имущества и структуры  источников финансирования предприятия. Балансовая стоимость внеоборотных активов предопределяет величину собственных источников финансирования и долгосрочных обязательств в пассиве баланса. Если их суммарная величина меньше стоимости внеоборотных активов, это говорит о финансовой неустойчивости и необходимости либо сокращения стоимости внеоборотных активов, либо увеличения соответствующих им источников финансирования.

Предприятие, находящееся  в нормальном финансовом состоянии, имеет суммарную величину собственного капитала и долгосрочных обязательств, превышающую стоимость внеоборотных активов. Положительная разница – это собственные оборотные средства, которые предназначены для частичного финансирования оборотных активов. Остальная стоимость оборотных активов финансируется за счет краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности. ¹³