Финансовый анализ ОАО «Тюменской энергосбытовой компании»

Данные баланса  позволяют также оценить платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату. Простое сопоставление стоимости  оборотных активов с величиной  краткосрочных долгов дает представление  о «запасе прочности» предприятия  по платежеспособности. Ликвидные оборотные активы, превращенные в деньги, являются средством для погашения краткосрочных долгов. Если оборотные активы и краткосрочные долги одинаковы по сумме, предприятие нельзя считать платежеспособным, так как, погасив долг, оно вынуждено будет приостановить свою деятельность из-за отсутствия минимально необходимых для ее продолжения запасов. Поэтому отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам (коэффициент текущей ликвидности), обязательно должно быть больше единицы. ¹⁴

Данные баланса позволяют оценить действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия. Если балансовые остатки дебиторской задолженности превышают балансовые остатки кредиторской задолженности, это говорит о том, что дебиторы платят реже, чем предприятие должно платить кредиторам, то есть оборачиваемость дебиторской задолженности в днях превышает оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.

Сам по себе факт превышения дебиторской задолженности  над кредиторской способствует росту платежеспособности предприятия, но одновременно влияет на увеличение потребности в собственных оборотных средствах. В зависимости от уровня платежеспособности и обеспеченности собственными средствами, этот факт может быть благоприятным или неблагоприятным для финансового состояния предприятия.

Таким образом, бухгалтерский баланс является основным источником информации, с помощью  которого широкий круг пользователей  может оценить финансовое положение  предприятия.

Балансу так  же присуще некоторые внутренние взаимосвязи, которые при анализе необходимо проверить в первую очередь.

А(I+ II)=П(III+ IV+ V)

Традиционный  подход к определению удовлетворённости структуры баланса предполагает, что часть оборотных активов должна формироваться за счет собственных источников средств: (тыс. руб.)

А(I) <П(III)

Начало года  33414<181687 

Конец года 34669> 186836

А(II) >П(IV+ V)

 

Начало года   14375599> 1289326

Конец года 1523181 < 3601014

 

Предварительное чтение баланса помогает увидеть недостатки в работе предприятия, отраженные в его отчетности в явном или скрытом виде.

Явные недостатки характеризуются наличием «больных»  статей в балансе, которые можно  подразделить на

• Статьи, свидетельствующие о крайней неудачной деятельности предприятия; плохом финансовом положении (непокрытый убыток отчетного года, просроченная кредиторская задолжность)
• Статьи, свительствующие о недостатках в деятельности предприятия, наличие которых до определеннного  времени не оказавающие влияния на ухудшение финансового состояния (например: просроченная дебиторская задолжность)

 Скрытые  недостатки деятельности предприятия  отражаются рядом статей баланса,  но могут быть выявлены только  в ходе проведения финансового  анализа. Они связаны с преувелечением  или преуменьшением результатов  хозяйственной деятельности, завышением суммы собственного капитала, с изменением структуры имущества или его источников. ¹⁵

 

Глава 2 Анализ финансового  состояния предприятия.

2.1 Анализ структуры источников  средств предприятия

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств  производится по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 2.1.1.¹⁶

Таблица 2.1.1. Анализ структуры источников средств предприятия

показатели	на начало года (тыс. руб.)	на конец года (тыс.руб.)	∆ за год (тыс.руб.)	% изменение за год	1	2	3
Всего источников средств                         в том числе	5 210 385	6 303 272	1 092 887	1,21
Собственный капитал	915 424	999 271	83 847	1,09	0,18	0,16	0,08
Заемный капитал из них	4 294 961	5 304 001	1 009 040	1,23	0,82	0,84	0,92
Долгосрочные обязательства
краткосрочные кредиты  и займы
кредиторская задолженность	4 294 961	5 304 001	1 009 050	1,23	0,82	0,84	0,92

Расчеты произведены  на основе данных бухгалтерского баланса  ОАО «Тюменской энергосбытовой компании»  формы №1 (приложение 2)

пояснение:

 

1-% в структуре  на начало года от всех источников  средств (от заемных)

2-% в  Структуре   на конец  года от всех  источников средств (от заемных)

3-% изменение  за год в структуре от всех  источников средств (от заемных)

На основе полученных данных в таблице 2.1.1. можно сделать следующие выводы:

 

• За период источники средств увеличились на 20% за счет увелечения на 10% собственного капитала, что положительно отразится на финансовой устойчивости компании.

 

• Увеличение собственного капитала происходит за счет привлечение краткосрочных займов, к концу периода сумма которых возрастает на 23%, что составляют 82% от всех источников средств.

 

• Увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать как положительно, так и отрицательно. Если увеличивается объем выполняемых работ, то неизбежно растет и число кредиторов. К сожалению, у рассматриваемого предприятия обороты снизились. По этому, увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать как отрицательный результат деятельности, но в условиях инфляции рублевые долги лучше отдавать как можно позже, и кредиторскую задолженность можно воспринимать как бесплатный кредит.

 

 

 

Таблица 2.1.2 Показатели структуры источников средств

 

показатели	формула	Данные на начало года	Данные на конец  года	Комментарии
1	2	3	4	5
1. Коэффициент  автономии	, где СК - Собственный капитал, ВИС-всего источников средств	0,18	0,16	Коэффициент автономии  отражает независимость предприятия  от финансирования. Обязательства данной компании не смогут быть покрыты за счет собственных средств. В начале года обязательства компании покрываются всего лишь на 18% при рекомендуемом значении коэффициента 60%. В конце года, значение коэффициента снижается до 16 %- это говорит о том, что к концу года данное предприятие увеличило свою зависимость от внешних источников финансирования.
2. Коэффициент финансовой зависимости.	, где ЗК - заемный капитал,  ВИС  всего источников средств	0,82 или 82,43%	0,84 или 84,15%	Коэффициент характеризует  зависимость предприятия от заемных  источников. Рекомендуемое значение не более 40%. Получается, что финансовая зависимость компании  на начало года составила 82,43%, что является критической зависимостью от заемных средств. К концу года показатель увеличился до 84,14%, что отражает финансовую зависимость предприятия поступления денежных средств со стороны.
3. Коэффициент  финансового риска	, где ЗК -заемный капитал, СК -собственный  капитал	4,69	5,31	Коэффициент отражает величину задолженности  на рубль собственных вложений. Значение коэффициента должно быть не более 1, в противном случае финансовая независимость предприятия является критической. ОАО «Тюменская энергосбытовая компания» попадает в зону финансового риска неплатежеспособности. На 1 рубль собственных средств на начало года приходится 4,69 рубля. В конце года показатель увеличивается до 5,31, что говорит об уменьшение собственных средств у предприятия.

 

 

 

Продолжение таблицы 2.1.2

1	2	3	4	5
4. Коэффициент  обеспеченности долга	, где ЗК - заемный капитал, СК -собственный  капитал	0,21	0,19	Коэффициент отражает, какую сумму обеспечения собственными средствами имеет каждый рубль заемных  средств. Получается, что каждый рубль  долга на начало года обеспечивался 21 копейками собственных средств, на конец года показатель сократился до 19 копеек.
5 .Коэффициент  краткосрочной задолженности	, где Кр.кр - краткосрочные кредиты,  Кр.Зд -кредиторская задолженность,  ПрКрО- прочие краткосрочные обязательства	1 или 100%	1 или 100%	Коэффициент отражает потребность предприятия в денежных средствах и финансировании, а так же в какой степени предприятие полагается на краткосрочное финансирование. Но основе полученных данных можно сделать вывод, что компания почти на 100% что в начале года, что в конце полагается на краткосрочное финансирование.

 

Расчеты произведены  на основе данных таблицы 2.1.1

2.2 Анализ имущества предприятия

 

Все, что имеет  стоимость, принадлежит предприятию  и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса

 

Главным признаком  группировки статей актива баланса  считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все  активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).¹⁷

 

Таблица .2.2.1 Оценка состава и изменение структуры имущества

 

показатели	Начало года (тыс. руб.)	Конец года (тыс.руб.)	∆ за год (тыс. руб)	% изменение за год
1Всего имущества	5210385	6303202	1092817	1,21
В том числе
2 Внеоборотные активы	582693	552927	-29766	0,95
3. В % к имуществу	0,11	0,09	-0,02	0,78
4 Оборотные активы	4627692	5750345	1122653	1,24
5. В % к имуществу  Из них	0,89	0,91	0,02	1,03
6 Материальные оборотные  средства	41461	25986	-15475	0,63
7. в % к Оборотным  средствам	0,009	0,005	-0,004	0,50
8 Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения	1371900	2258955	887055	1,65
9. В % к оборотным  средствам	0,30	0,39	0,10	1,33
10 Дебиторская задолженность	2275226	3316914	1041688	1,46
11. В % к оборотным  средствам	0,49	0,58	0,09	1,17

 

Расчеты произведены  на основе данных бухгалтерского баланса  ОАО «Тюменской энергосбытовой компании»  формы №1 (приложение 2,3)

Общая стоимость  имущества увеличилась на 1092817 тыс. руб. или на 21%.  В основном за  счет увеличение

• Оборотных активов на 24%,  что составило 1122653 тыс. руб.;
• Денежных средств и краткосрочных вложений, которые увеличились к концу года в сумме на 887055 тыс. руб.
• Дебиторской задолженности на 46% или 1041688 тыс. руб.

При этом внеоборотные активы сократились на 5% или 29766 тыс.руб, а так же материальные внеоборотные активы на 37% или 15475 тыс. руб.

Важной частью хозяйственных средств являются активы, характеризующие производственные возможности организации. ¹⁸

 

Таблица 2.2.2 Анализ производственных возможностей

 

показатели	на начало года (тыс. руб.)	на конец года (тыс. руб.)	∆ тыс. руб.	% изменение
1. Основные фонды по  остаточной стоимости	64 905	151509	86 604	2,33
2. Сырье и материалы	7294	23063	15 769	3,16
3. НЗП	-	-	-	-
4. Итого производственных  возможностей	72 199	174572	102 373	2,42
5. Всего имущества	5 210 385	6 303 272	1 092 887	1,21
6. Удельный вес	0,014	0,03	0,016	2,00

 

Расчеты произведены  на основе данных бухгалтерского баланса ОАО «Тюменской энергосбытовой компании»  формы №1 (приложение 2)

 

Производственные  возможности ОАО Тюменской энергосбытовой компании увеличились за отчетный период за счет расширения запасов сырья  и материалов, а так же увеличение основных фондов. В дальнейшем при благоприятных условиях это может способствовать расширению выпуска продукции.