Финансовая устойчивость

 

 

По итогам 2013 г. темп прироста чистой прибыли превысил темп прироста выручки, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства. Ее увеличение говорит о растущей рентабельности компании, что связано с возрастающей выручкой от продаж (на 13 %), так как темп роста продаж превышает темп роста себестоимости.

Рентабельность – показатель хозяйственной деятельности организации, характеризующий прибыльность производственно - хозяйственной деятельности за определенный период.

Рассмотрим динамику изменения выручки и чистой прибыли ООО «Стройкомплекс» за 2012-2013 гг. (рис.11, рис.12).

 

Рис. 11. Динамика изменения выручки ООО «Стройкомплекс» за 2012- 2013 гг.

 

 

Рис. 12. Динамика изменения чистой прибыли ООО «Стройкомплекс» за 2012-2013 гг.

 

Рост управленческих расходов обусловлен увеличением числа работников, что связано с появлением новых объектов строительства, а соответственно введением новых основных средств.

Рассмотрев структуру баланса компании и ее отчет о финансовых результатах, мы убедились, что на данный момент компания не испытывает особых экономических затруднений.

 Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия.

Ликвидность – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Иными словами, если предприятие в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы, оно считается ликвидным.

Платежеспособность – способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.

Стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Таким образом, во втором случае критерием оценки финансового состояния будет являться финансовая устойчивость предприятия.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (рис. 13).

Рис. 13. Группировка статей баланса для целей анализа ликвидности

 

Важно учесть, что баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Различают текущую и перспективную ликвидность.

Текущая свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность заключается в прогнозе платёжеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проведем анализ ликвидности с помощью балансового и коэффициентного методов (табл.4,табл.5, табл.6).

  Таблица 4

Группировка активов ООО «Стройкомплекс» по степени ликвидности на 2011-2013 гг.

Показатели	Методика расчета	2011	Уд. вес,%	2012	Уд. вес,%	2013	Уд. вес,%
Наиболее ликвидные активы  (А1)	1250+1240	2193	7,94%	17960	15,16%	8360	9,86%
Быстро реализуемые активы  (А2)	1230	11768	42,62%	84939	71,68%	48842	57,61%
Медленно реализуемые активы  (А3)	1210+1220+1260	13404	48,54%	15352	12,96%	17845	21,05%
Трудно реализуемые активы (A4)	1100	4248	0,90%	243	0,21%	9733	11,48%
Баланс	1600	27613	100%	118494	100%	84780	100%

 

 

Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества за 2013 г. преобладают быстро реализуемые активы  (А2).

 

Таблица 5

Группировка пассивов ООО «Стройкомплекс» по сроку выполнения обязательств на 2011-2013 гг.

Показатели

Методика расчета

2011

Уд.  вес,%

2012

Уд.  вес,%

2013

Уд. вес,%

Наиболее срочные обязательства (П1)

1520

25893

93,77%

104273

88,00%

69430

81,90%

 

Наиболее срочные обязательства (П1)

1520

25893

93,77%

104273

88,00%

69430

81,90%

 

 

Краткосрочные пассивы (П2)

1500-1520-1530

262

0,95%

11541

9,74%

10541

12,43%

Долгосрочные пассивы (П3)	1400	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Собственный капитал предприятия (П4)	1300+1530	1458	5,28%	2680	2,26%	4808	5,67%
Баланс	1700	27613	100%	118494	100%	84779	100%

 

Долгосрочные пассивы (П3)	1400	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Собственный капитал предприятия (П4)	1300+1530	1458	5,28%	2680	2,26%	4808	5,67%
Баланс	1700	27613	100%	118494	100%	84779	100%

 

В структуре пассивов за 2013 г. преобладают наиболее срочные обязательства (П1) .

Так же видно, что предприятие привлекает краткосрочные кредиты и займы (П2 > 0).

 Таблица 6

 

Анализ ликвидности баланса ООО «Стройкомплекс» за 2011-2013 гг. 

2011	2012	2013
А1 ≤ П1	А1 ≤ П1	А1 ≤ П1
А2 ≥ П2	А2 ≥ П2	А2 ≥ П2
А3 ≥ П3	А3 ≥ П3	А3 ≥ П3
А4 ≤ П4	А4 ≤ П4	А4 ≥ П4

 

 

Баланс компании в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.

По результатам анализа ликвидности ООО « Стройкомплекс» мы наблюдаем:

1. не соответствие знака неравенства в 2011-2013 гг. по первой группе активов и пассивов свидетельствует о снижении платежеспособности организации на момент составления баланса. У предприятия существуют сложности оплатить обязательства из-за недостаточного поступления денежных средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия;
2. в 2011-2013 гг. выполнимо неравенство А2 ≥ П2, а это значит, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;
3. А3 ≥ П3 это значит, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса;
4. Четвертое условие так же выполняется – у предприятия есть собственные оборотные средства, значит, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Далее, рассмотрим динамику коэффициентов ликвидности (табл.7).

 

Таблица 7

Коэффициенты ликвидности ООО «Стройкомплекс» за 2011-2013 гг.

Показатели	Формула	2011	2012	2013	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	A1 / (П1+П2)	0,08	0,16	0,10	- 0,06
Коэффициент срочной ликвидности	(А1 + А2) / (П1 + П2)	0,53	0,89	0,72	- 0,17
Коэффициент текущей ликвидности	(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	1,05	1,02	0,94	- 0,08
Коэффициент перспективной ликвидности	А3-П3	13 404	15 352	17 845	2 493
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	Запасы/(П1+П2)	0,51	0,13	0,2	0,07
Коэффициент общей ликвидности	(A1+0,5A2+0,3A3)/(П1+0,5П2+0,3П3)	0,47	0,59	0,51	- 0,08

 

 

Уровень коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности ООО «Стройкомплекс» снизилось, что говорит о снижении платежеспособности и о недостаточном количестве денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Необходимо принять экстренные меры по взысканию средств.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.