Финансовая система РФ

     На 2011 год в сумме 0,591 трлн. руб. (113,6 % к 2010 году), из них: по обязательному социальному страхованию в сумме 0,426 трлн. руб. (в том числе 0,053 трлн. руб. - средства федерального бюджета на покрытие дефицита бюджета Фонда) и по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний в сумме 0,084 трлн. руб. %) и из бюджета ФОМС - 19250000 тыс. руб. (3,3%).

       Параметры общего объема расходов бюджета Фонда предусмотрены:

     - на 2009 год в сумме 0,447 трлн. руб. (138,1 % к 2008 году), в том числе: по обязательному социальному страхованию – 0,321 трлн. руб. и по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний – 0,056 трлн. рублей;

     - на 2010 год в сумме 0,506 трлн. руб. (113,2 % к 2009 году), в том числе: по обязательному социальному страхованию – 0,371 трлн. руб. и по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний – 0,061 трлн. руб.;

     - на 2011 год в сумме 0,572 трлн. руб. (113,0 % к 2010 году), в том числе: по обязательному социальному страхованию – 0,426 трлн. руб. и по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний – 0,065 трлн. руб.

         Проект бюджета Фонда  на 2009 - 2011 гг. сбалансирован по доходам и расходам и составляет соответственно на 2009 год — 119,3 млрд. руб.; 2010 год — 137,9 млрд. руб.; 2011 год — 157,9  млрд. руб. Поступления единого социального налога в бюджет Фонда в 2009 - 2011 гг. составят соответственно 109,4 млрд. руб., 127,6 млрд. руб., 147,0 млрд. руб., или 91,7%, 92,5% и 93% в общей сумме доходов Фонда на 2009 - 2011 гг. [5]

     Рисунок 2 - Динамика доходов и расходов ФСС  РФ в 2009-2011 гг.

       Рассмотрим далее анализ поступлений платежей и статей расходов средств фонда обязательного медицинского страхования.

     Таблица 7 – Доходы и расходы ФФОМС

         В доходной части бюджета Фонда на 2009 - 2011 годы также предусмотрены средства из федерального бюджета в объемах соответственно в 2009 году — 8,7 млрд. руб., в 2010 году — 8,9 млрд. руб., в 2011 году — 9,2 млрд. руб., или 7,3%, 6,5% и 5,8% в общей сумме доходов Фонда на 2009–2011 годы, которые будут направлены на осуществление целевых расходов.   

     Рисунок 3 – Динамика доходов и расходов ФОМС РФ в 2009-2011 гг.

     Общий объем средств, направляемый на финансовое обеспечение территориальных программ ОМС в рамках базовой программы ОМС в 2009 году составит 93,0 млрд. руб., в том числе дотации на выполнение территориальных программ ОМС в рамках базовой программы ОМС — 83,7 млрд. руб., нормированный страховой запас — 9,3 млрд. руб., на 2010 - 2011 годы на указанные цели зарезервированы средства в размере соответственно 110,0 млрд. руб. и 128,8 млрд. руб., что превышает объем средств, предусмотренных на 2008 год соответственно на 31,2%, 55% и 84,6%. 

     2.2 Государственный и муниципальный кредит 

     Рынок внутреннего долга не может считаться  уникальным явлением в мировой практике – почти все страны мира, где финансовая сфера присутствует в более или менее оформленном виде и имеются хотя бы приблизительные очертания финансовых рынков, выпускают государственные ценные бумаги. Учреждение российского рынка внутреннего долга было призвано ликвидировать практику прямого (эмиссионного) кредитования Центробанком РФ Министерства финансов РФ. Одновременно решалась задача создания значительного по размерам рынка государственных ценных бумаг, который характеризовался бы высокой ликвидностью и низкими рисками федеральных облигаций. Развитие российского рынка внутреннего долга было непосредственно связано с эволюцией национальной финансовой сферы, действиями денежных властей, как в области осуществления макроэкономической политики, так и в проведении чисто рыночных преобразований. В результате структура совокупного денежного предложения стала менее ликвидной, снизились темпы инфляции, прочие сегменты национального рынка интенсивно развивались.

     Основные  направления долговой политики на 2010 - 2012 годы представлены в составе основных направлений бюджетной и налоговой политики на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов (далее - основные направления бюджетной политики), согласно которому политика в области государственного долга РФ на 2010 — 2012 годы будет направлена:

• на обеспечение сбалансированности федерального бюджета при сохранении достигнутой в последние годы высокой степени долговой устойчивости;
• на развитие национального рынка государственных ценных бумаг;
• на активное использование инструмента выдачи государственных гарантий РФ.

       Рассмотрим динамику государственного долга РФ (далее - государственный долг) в 2008-2012 годах (в абсолютных размерах и относительно ВВП).

     Анализ  показывает, что объем государственного долга в 2010 году составит 5 499,2 млрд. руб., что на 1 575,8 млрд. руб., или в 1,4 раза, больше показателя, утвержденного на 2009 год. Предусматривается некоторое снижение темпов роста объемов государственного долга (с 40,2 % в 2010 году до 17,8 % в 2012 году), а его объем в 2012 году по сравнению с 2009 годом увеличится в 2,1 раза.

     Структура государственного долга в 2010 - 2012 годах  несколько изменится: доля внутреннего долга сократится с 64,1 % в начале 2010 года до 52,5 % в конце 2012 года, соответственно доля государственного внешнего долга вырастет с 35,9 % до 47,5% (см. приложение 6).

     Существенно возрастает долговая нагрузка на федеральный  бюджет: показатель отношения объема государственного долга к ВВП увеличится с 9,7 % в 2009 году до 15,4 % на конец 2012 года.

     Рассмотрим  основные показатели, характеризующие степень долговой устойчивости, использующиеся в международной практике, применительно к РФ в 2007 - 2012 гг. (см. приложение 7).

     Приведенные данные свидетельствует о значительном возрастании долговой нагрузки и определенном снижении долговой устойчивости. В течение 2007 - 2012 годов отмечается устойчивый рост показателя, характеризующего отношение государственного долга к ВВП (с 7,3% в 2007 году до 15,0% в 2012 году). Это, в свою очередь, является причиной роста величины расходов на обслуживание государственного долга в общем объеме расходов федерального бюджета с 2,4 % в 2007 году до 5,8 % в 2012 году, или на 3,4 процентного пункта. Кроме того, в связи с ростом государственного долга и увеличением общего объема расходов федерального бюджета на погашение и обслуживание долговых обязательств в 2011-2012 годах наблюдается превышение предельного значения (10%) показателя ликвидности бюджета, характеризующего отношение расходов по обслуживанию и погашению долга к доходам федерального бюджета. В 2007 - 2012 годах отмечается его рост с 5,8 % в 2007 году до 14,6 % в 2012 году.

     В 2009 - 2012 годах резко сокращается  долговая емкость (с учетом средств, аккумулированных в нефтегазовых фондах) вплоть до отрицательного значения в 2010 году (-)96,6 млрд. рублей, что отражает наличие проблем в осуществлении долгового финансирования и формировании доходной части федерального бюджета. При этом следует отметить, что значительное увеличение долгового финансирования наряду с тенденцией сокращения численности населения приведет к значительному (в 3,4 раза) увеличению объема государственного долга на душу населения (с 16,9 тыс. руб. в 2007 году до 58,5 тыс. руб. в 2012 году).

     В то же время, планируемое постепенное уменьшение в 2009 - 2012 годах отношения дефицита федерального бюджета к ВВП (с 8,3 % в 2009 году до 3 % в 2012 году) обусловливает снижение в перспективе долговой нагрузки на федеральный бюджет и, соответственно, повышение долговой устойчивости. Кроме того, такой показатель, как отношение государственного долга к доходам федерального бюджета к концу 2012 года, предусмотрен практически в 2,5 раза ниже принятого в мировой практике порогового значения (99,4 %), что также положительно характеризует ситуацию, складывающуюся в долговой сфере.

     Верхний предел государственного внутреннего  долга РФ (далее - внутренний долг) по состоянию на 1 января 2011 года установлен законопроектом в размере 3 301,8 млрд. рублей, или 7,6 % ВВП, что превышает на 786,5 млрд. руб., или на 31,3%, показатель, утвержденный на 1 января 2010 года (2 515,3 млрд. руб.). В плановом периоде внутренний госдолг будет увеличиваться и на 1 января 2013 года составит 4 344,3 млрд. руб., или 8,1 % ВВП, что превысит показатель на начало 2010 года на 1 829,0 млрд. руб., или на 72,7 %.

     Объем внутреннего госдолга, выраженного  в государственных ценных бумагах, согласно законопроекту составит на 1 января 2011 года 2 558,9 млрд. руб., что больше на 593,2 млрд. руб., или на 30,1 %, показателя на начало 2010 года (1 965,7 млрд. руб.). За 2011 - 2012 годы указанный долг увеличится на 1 618,1 млрд. руб., или в 1,8 раза, и к концу 2012 года составит 3 583,8 млрд. руб., или 82,5 % внутреннего госдолга (см. приложение 8).

     Общий объем эмиссии государственных  ценных бумаг РФ в 2010-2012 годах составит 2 624,75 млрд. руб. в номинальном выражении, из них ОФЗ - 2 102,75 млрд. руб. и ГСО - 522,0 млрд. руб., в том числе в 2010 году - 869,3 млрд. руб. (соответственно 695,3 млрд. руб. и 174,0 млрд. руб.), в 2011 году - 980,95 млрд. руб. (806,95 млрд. руб. и 174,0 млрд. руб.), в 2012 году - 774,5 млрд. руб. (600,5 млрд. руб. и 174,0 млрд. руб.).

     Анализ  динамики показывает, что в структуре  внутреннего госдолга в 2010 - 2012 годах доля государственных гарантий будет составлять 22,3 %, 18,8 % и 17,3 % соответственно (в 2008 году - 4,8 %).

     В связи с увеличением государственных  внутренних заимствований расходы на обслуживание внутреннего госдолга будут иметь тенденцию к значительному росту. В 2010 году они прогнозируются в размере 194,0 млрд. руб., что на 91,1 % превышает показатель 2009 года (101,5 млрд. руб.).

     Доля  расходов на обслуживание государственного внутреннего долга в общих  процентных расходах увеличится с 50 % в 2009 году до 63,8 % в 2010 году. При расчете купонных ставок по ОФЗ, планируемым к размещению в 2010 году, показатели доходности определены Минфином России на уровне 9,5 - 10,5 % по краткосрочным инструментам и до 11-12% по среднесрочным и долгосрочным инструментам.

     В связи с формированием в законопроекте  бюджетных ассигнований только на 2010 год в материалах, предоставленных одновременно с законопроектом, отсутствуют данные о расходах на обслуживание внутреннего госдолга на 2011 и 2012 годы. Примерные расчеты этих расходов, проведенные Счетной палатой с учетом примененных для 2010 года условий и допущений, показывают рост расходов относительно 2010 года в 2011 году на 43 - 48 % и в 2012 году на 55 - 60 %.

     По  предварительным расчетам Счетной  палаты, расходы на обслуживание госдолга достигнут 291,6 млрд. руб. в 2011 году и 352,0 млрд. руб. в 2012 году и увеличатся относительно ВВП с 0,45 % в 2010 году до 0,66 % в 2012 году.

     Верхний предел государственного внешнего долга РФ (далее - внешнего долга) по состоянию на 1 января 2011 года установлен законопроектом в размере 63,3 млрд. долларов США, или 45,2 млрд. евро (на 1 января 2010 года - 42,8 млрд. долларов США, или 31,2 млрд. евро), на 1 января 2012 года - 83,4 млрд. долларов США, или 59,6 млрд. евро, на 1 января 2013 года - 104,3 млрд. долларов США, или 74,5 млрд. евро. Таким образом, внешний долг по состоянию на 1 января 2013 года увеличится по сравнению с 2009 годом на 61,5 млрд. долларов США, или на 43,3 млрд. евро, или в 2,4 раза.

     Увеличение  величины внешнего долга в плановом периоде обусловлено заимствованиями  на внешних финансовых рынках путем  размещения государственных ценных бумаг (еврооблигационных займов), а также увеличением объемов предоставляемых гарантий в иностранной валюте.

     Абсолютный  размер внешнего долга в рублевом эквиваленте, установленный на 1 января 2010 года в сумме 1 408,1 млрд. руб., увеличится на начало 2011 года на 789,3 млрд. руб., или на 56,1 %, и составит 2 197,4 млрд. рублей; за 2011 - 2012 годы - на 1 733,7 млрд. рублей, или на 78,9 %, и составит к началу 2013 года 3 931,1 млрд. руб., что в 2,8 раза превысит показатель, определенный на 1 января 2010 года.

     Законопроектом  предусматривается рост расходов на обслуживание внешнего долга, которые в 2010 году составят 110,0 млрд. рублей, или 3,2 млрд. долларов США, что на 8,7 млрд. рублей (0,2 млрд. долларов США) больше по сравнению с 2009 годом. По расчетам Счетной палаты, указанные расходы увеличатся и составят в 2011 году 159,0 млрд. рублей (4,6 млрд. долларов США), что на 49,0 млрд. рублей, или на 44,5 %, больше по сравнению с предыдущим годом, и в 2012 году - 209,0 млрд. рублей (5,7 млрд. долларов США), или больше соответственно на 50,0 млрд. рублей, или на 31,4 %. Рост расходов в 2012 году по сравнению с 2009 годом составит 107,7 млрд. рублей (в 2,6 раза).

     Рост  расходов на обслуживание внешнего долга  в 2010-2012 годах обусловлен прежде всего увеличением объемов заимствований (выпуск и размещение еврооблигационных займов Российской Федерации на международных финансовых рынках), ослаблением курса рубля по отношению к доллару США и евро, а также повышением прогнозируемых значений плавающих процентных ставок по обслуживанию кредитов в течение планового периода.