Анализ состава и структуры актива, пассива баланса

По данным баланса установим  насколько ликвиден баланс предприятия:

1. 17 940 087 больше 13 620 764 – на 31.12.07

5 079 140 меньше 11 475 807 – на 31.12.06

3 492 869 меньше 15 717 058 – на 31.12. 05

По балансу видно, что денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций как к концу 2005, так  и к 2006 не хватает, но к концу 2007 года ситуация изменилась наиболее ликвидные  активы покрывают краткосрочную  кредиторскую задолженность.

2. 16 165 753 меньше 28 206 364 – на 31.12.07

11 537 800 больше 9 142 998 – на 31.12.06

9 503 373 меньше 11 554 180 – на 31.12. 05

В этом случае видно, что дебиторская  задолженность не покрывает, занятые  у внешних источников - краткосрочные  финансовые обязательства в 2005 и 2007 годах, а на конец 2006 наоборот.

3. 12 704 200 меньше 38 628 129 – на 31.12.07

11 556 201 меньше 32 885 900 – на 31.12.06

9 483 374 меньше 31799 110 – на 31.12.05

Как видно, медленно реализуемые активы не могут покрыть долгосрочные обязательства.

4. 78 370 506 больше 74 283 452 – на 31.12.07

44 802 995 меньше 61 841 138 – на 31.12.06

38 658 843 больше 31 199 221 – на 31.12.05

По балансу видно, что собственный  капитал не может покрыть на конец 2005 стоимость основных средств, но к  концу 2006 все изменилось, хотя к концу 2007 собственного капитала не хватает  на 7 459 622 тыс. тенге перекрытие стоимости основных средств.

По ликвидности баланса можно  отметить, что у предприятия на конец 2005 года достаточно лишь наиболее ликвидных активов (денежных средств  и краткосрочных финансовых инвестиций). А медленно реализуемых активов (товарно – материальных запасов) не хватает для покрытия для покрытия долгосрочных кредитов и займов. Дебиторская  задолженность перекрывает краткосрочные  обязательства на конец 2006 года. Собственный  капитал перекрывает стоимость  основных средств только на конец 2006 года.

В рыночной экономике основной и  конечной целью хозяйственной деятельности предприятия является получение  дохода.

Показатели доходности субъекта является доход от реализации продукции, валовой  доход, доход от основной деятельности (прибыль (убыток) за период от продолжаемой деятельности).

Доход от реализации продукции отражается за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и т.п., а также  стоимости возвращенных товаров, скидки с продаж и скидки с цены, предоставленных  покупателю.

Хотя все аналитические соотношения  дают пищу для размышлений об уровне управления предприятием, коэффициент  доходности является более непосредственным отражением его эффективности. К  наиболее часто используемым относится  следующие: [14, c.12-19]

1. Общий валовой доход в процентах к объему дохода от реализации продукции (работ, услуг). Валовой доход представляет собой финансовый результат от реализации продукции (выполненных работ и оказанных услуг) и определяется как разница между доходом от реализации продукции и производственной себестоимостью продукции в результате основной деятельности. Поэтому это соотношение характеризует доходность самого продукта. Он рассчитывается по формуле:

 

_{К =} Валовой доход                  (15)

     Доход от реализации продукции (работ, услуг)

 

_{К2007 =} 31 636 266 _{*100% = 33%}

  100 956 694

 

_{К2006 =} 29 668 581 _{*100% = 35%}

  85 477 204

 

_{К2005 =} 31 220 599 _{*100% = 42%}

  74 351 590

На 31.12.05 к 31.12.06 показатель понизился  на 7 процентов, а к 31.12.07 уменьшился на 2 процента, из – за повышение  цен на готовую продукцию.

2. Чистый доход в процентах к объему дохода от реализации продукции (работ, услуг). Большая величина данного показателя свидетельствует о высокой эффективности производства и реализации продукции, и поэтому руководство предприятия больше всего заинтересовано в его росте:

 

_{К =} Чистый доход                   (16)

    Доход от реализации продукции (работ, услуг)

 

_{К2007 =} 7 096 904 _{*100% = 7%}

  100 956 694

 

_{К2006 =} 12 777 211 _{*100% = 15%}

  85 477 204

 

_{К2005 =} 11 229 720 _{*100% = 15%}

  74 351 590

На 31.12.05 к 31.12.06 показатель не изменился, а к 31.12.07 уменьшился на 8 процентов, вследствие достаточно значительного  уменьшения чистого дохода. Однако то, какой уровень следует считать  «хорошим», обычно зависит от отрасли  и условий, в которых функционирует  предприятие. Поэтому полученные соотношения  следует сопоставлять с показателями других предприятий той же отрасли  или подобных отраслей за те же самые  периоды.

3. Рентабельность активов. Рентабельность – показатель, характеризующий эффективность деятельности предприятия, который в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их прибыльное использование. Она измеряет доходность предприятия с различных позиций, и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса и рыночного обмена.

Важно, чтобы для расчета использовалась средняя величина активов, а не величина – на конец года, т.к. валовой доход  зарабатывается на протяжении всего  года, не только в отдельный период времени. Средняя величина активов  позволяет получить лучшие представления  о том, как использовались активы в данном году. В соответствии с  международной практикой уровень  ставки в 3 процента считается ниже среднего.

 

_{К =} Доход от обычной деятельности               (17)

    Средняя величина суммарных активов

 

_{К2007 =} 11 720 773 _{*100% = 8%}

  145 874 034

_{Средняя величина ВБ =} 166 324 340 + 125 423 724 _{= 145 874 034}

      2

_{К2006 =} 18 183 067 _{*100% = 16%}

  115 260 210

_{Средняя величина ВБ =} 125 423 724 + 105 096 696 _{= 115 260 210}

      2

_К2005= 15 111 676 _{*100% = 15%}

  97 381 351

_{Средняя величина ВБ =} 105 096 696 + 89 666 005 _{= 97 381 351}

      2

На 31.12.05 к 31.12.06 коэффициент увеличился на 1 процент, а концу 2007 года уменьшился на 8 процентов. Это снижение произошло  за счет увеличения административных расходов в 2007 году, вследствие этого  и уменьшения дохода от обычной деятельности (прибыли до налогообложения).

4. Рентабельность собственного капитала. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо используется собственный капитал.