Анализ состава и структуры актива, пассива баланса

 

_{К =} Заемный капитал          

    Собственный капитал                                                                           (9)

 

_{К2008 =} 92 040 888 _{*100% = 124%}

  74 283 452

 

_К2007= 63 582 616 _{*100% = 103%}

  61 841 138

 

_{К2006 =} 56 646 126 _{*100% = 117%}

  48 447 939

Нормальное значение – не меньше 1. Значение коэффициента соответствует  норме.

Из динамики коэффициента видно, что  на 31.12.06 к 31.12.07 показатель значительно  снизился на 14 процентов, но уже к  концу 2008 года увеличился на 21 процентов. Это положительно характеризует  работу предприятия.

10. Коэффициент инвестирования характеризует оптимальное формирование структуры капитала.

 

_{К =} Собственный капитал                

    Основные средства                                                                         (10)

 

_{К2008 =} 74 283 452 _{*100% = 95%}

  78 370 506

 

_{К2007 =} 61 841 138 _{*100% = 138%}

  44 802 995

 

_{К2006 =} 48 447 939 _{*100% = 125%}

  38 658 843

На 31.12.06 к 31.12.07 коэффициент возрос на 0,13 процента, и его значение больше «1». Это говорит о том, что собственный  капитал покрывает стоимость  основных средств, но к 31.12.08 произошло  значительное снижение коэффициента на 0,43, что говорит о том, что предприятию  необходимо привлекать дополнительные источники финансирования. Идеальным  вариантом формирования активов  считается тот, когда собственный  капитал покрывает стоимость  основных средств, а оборотные средства формируются следующим образом:

¼ - за счет долгосрочных кредитов;

¾ - за счет краткосрочных кредитов.

11. Далее необходимо соотнести дебиторскую и кредиторскую задолженности. Сначала проанализируем это отношение в краткосрочном периоде:

 

_{К =} Дебиторская задолженность               

    Кредиторская задолженность                                                          (11)

 

Сначала проанализируем краткосрочную  дебиторскую задолженность:

 _{К2008 =} 13 342 151 _{*100% = 98%}

  13 620 764

 

_{К2007 =} 8 045 297 _{*100% = 70%}

  11 475 807

 

_{К2006 =} 6 543 108 _{*100% = 61%}

  10 717 058

На 31.12.06 по сравнению с анализируемой  датой предыдущего года значение коэффициента увеличилось на 9 процентов, а к 31.12.08 стало больше на 28 процентов, и видно, что по сравнению с  предыдущими годами, в 2008, кредиторская задолженность практически обеспечена дебиторской задолженностью.

 

Совсем по-другому обстоит дело в долгосрочном периоде:

_{К2008 =} 277 598 _{*100% = 101%}

  273 740

 

_{К2007 =} 899 375 _{*100% = 315%}

  285 220

 

_{К2006 =} 950 983 _{*100% = 247%}

  385 135

На 31.12.06 к 31.12.07 коэффициент соотношения  возрос на 68 процентов, а к 31.12.08 снизился на 214 процентов, но все – таки долгосрочная кредиторская дебиторская обеспечена долгосрочной дебиторской задолженностью, а наибольшее значение коэффициента было за 2007 год дебиторская задолженность покрывала кредиторскую задолженность в 3 раза.

Показатели пассива баланса, из которых видно, что предприятия  достаточно обеспечено собственным  капиталом и по сравнению на 2006 к 2007 году возросло на 13 393 199 тыс.тенге, а к концу 2008 года на 12 442 314 тыс.тенге. Коэффициент инвестирования показывает, что собственный капитал покрывает основные средства, а значение коэффициента соотношения собственных средств к заемным говорит о том, что предприятия финансируется большей частью за счет собственных средств, но коэффициент зависимости показывает, что у предприятия значительную долю занимают заемные средства. А в сравнении покрытия дебиторской задолженности кредиторской можно сказать, что в долгосрочная дебиторская задолженность покрывается к концу годов 2006 и 2007 почти в 3 раза, а краткосрочная, хотя и увеличивается, но к концу 2008 года покрытие ее дебиторской приближается к 100 процентам.

 

2.2. Показатели платежеспособности, ликвидности и доходности

 

Платежеспособность – наличие  денег в более длительном промежутке времени для своевременного выполнения финансовых обязательств по мере наступления  их сроков.

Для определения ожидаемой платежеспособности на практике рассчитывают 3 показателя ликвидности:

1) Коэффициент  абсолютной ликвидности;

2) Коэффициент промежуточного покрытия;

3) Коэффициент общего покрытия.

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности). Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

 

_{К =} Денежные средства + быстро реализуемые ценные бумаги          

     Наиболее срочным и краткосрочным обязательствам                     (12)

 

Текущие обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных  обязательств и краткосрочных пассивов включают кредиторскую задолженность  и прочие пассивы, краткосрочные  кредиты и займы. Следует иметь  в виду, что в составе текущих  обязательств присутствуют отдельные  статьи, такие как «резервы предстоящих  платежей и расходов», «резерв по сомнительным долгам» и другие не имеющие отношение к заемным  средствам предприятия. При оценки ликвидности эти статьи должны быть исключены из текущих обязательств и включены в собственный капитал.

 

_{К2008 =} 6 148 792 + 11 791 295 _{*100% = 35%}

   50 895 031

 

_{К2007 =} 2 179 140 + 2 900 000 _{*100% = 17%}

   29 425 115

 

_{К2006 =} 1 592 869 + 1 900 000 _{*100% = 14%}

   25 573 768

Теоретически нормальное значение для этого коэффициента - Ка >=0,2

Видно увеличение коэффициента на 31.12.06 к 31.12.07 на 3 процента, а к 31.12.08 на – 18 процентов, т.е. в 2 раза. Значение показателя превышает нормы, а это  значит, что текущая задолженность  может быть погашена на дату составления  баланса.

2. Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. характеризует какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и услуги.