Анализ и разработка мероприятий по управлению денежными потоками

       Изменение землеобеспеченности за три года не происходило в связи с фиксированным  размером общей площади и площади сельхозугодий.

       Оснащенность  основными фондами имеет положительную  динамику вследствие увеличения среднегодовой  стоимости основных производственных фондов и сохранения площади сельхозугодий  на постоянном уровне на протяжении исследуемого периода. Уровень фондооснащенности в 2006году составил 159% по отношению к 2004году.

       Оснащенность  основными фондами имеет положительную динамику вследствие увеличения среднегодовой стоимости основных производственных фондов и сохранения площади сельхозугодий на постоянном уровне на протяжении исследуемого периода. Уровень фондооснащенности в 2006году сосавил 159% по отношению к 2004году.

       Фондовооруженность  в 2005г уменьшилась на 39% по отношению к 2004г в следствие опережающих темпов роста численности работников, занятых в сельскохозяйственном производстве над темпами роста среднегодовой стоимости основных производственных фондов. В 2006г наметился рост фондовооруженности, однако показатель этого года пока составляет 85% фондовооруженности в 2004г.

       Энергооснащенность на предприятии увеличивается в связи с увеличением размера энергетических ресурсов. Однако величина данного показателя пока достаточно мала из-за небольшого размера энергетических ресурсов по отношению к достаточной высокой величине пашни.

       Энерговооруженность имеет похожую динамику за исследуемый период.

       Трудообеспеченность в хозяйстве возросла в результате увеличения численности работников за три года и постоянства площади  земель и составила в 2006г 174% по отношению  к 2004г.

       Показатели  землеотдачи, фондоотдачи, энергоодачи, трудоотдачи значительно возросли за исследуемый период. Решающее значение на рост данных показателей оказал быстрый темп роста товарной продукции.

       Обратные  показатели фондоотдачи, энегоотдачи  – фондоемкость и энергоемкость – наоборот, снизились за три года. Следовательно, стоимость основных производственных фондов и размер энергетических мощностей, приходящихся на 1руб товарной продукции, снизились вследствие опережающих темпов роста товарной продукции.

       Итак, обеспеченность ресурсами предприятия в основном имеет положительную тенденцию развития, а их интенсивное использование положительно сказывается на деятельности хозяйства и финансовых результатах.

2.3.Оценка финансового состояния предприятия 

       Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

       Финансовое  состояние с позиции краткосрочной  перспективы характеризуется показателями платежеспособности и ликвидности.

     Коэффициенты  ликвидности как критерий определения платежеспособности предприятия являются, наверное, самыми популярными и часто анализируемыми в ходе финансового анализа предприятия:

     1.Коэффициент абсолютной ликвидности К_ал (быстрой ликвидности, или абсолютной платежеспособности), показывающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время:

     2.Коэффициент критической ликвидности К_кл (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

     3.Коэффициент текущей ликвидности К_тл (коэффициент общей ликвидности, или общий коэффициент покрытия), показывающий платёжные возможности предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:

                          К_ал = А1/(П1+П2);

                          К_кл = (А1+А2)/(П1+П2);

                          К_тл = (А1+А2+А3)/(П1+П2),

     где А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

     А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская  задолженность и прочие активы;

     А3 – медленно реализуемые активы: запасы и затраты, а также долгосрочные финансовые вложения;

     П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и ссуды  не погашенные в срок;

     П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные  кредиты и займы (таблица 5).

       Таблица 5 – Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия

      В ООО “Совхоз Елисеевский” ни один из коэффициентов ликвидности не удовлетворяет нормативное значение, а значит предприятие неплатежеспособно.

      Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности к началу 2007г увеличиль, а коэффициент абсолютной ликвидности – снизился. Это объясняется большой долей краткосрочных обязательств в составе пассива баланса, а именно значительной кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками.

      Коэффициент соотношения суммы собственных  оборотных средств к сумме  краткосрочных обязательств в 2005г  имел отрицательное значение вследствие превышения обязательств над общей суммой текущих активов, в 2006-2007 гг – наметилась положительная тенденция по данному показателю.

       Не  смотря на рост некоторых коэффициентов  платежеспособности, все они по-прежнему ниже нормативных значений, то есть предприятию сложно рассчитываться по текущим долгам.

       Оценку  финансового состояния дополняет  анализ финансовой устойчивости. С  помощью этого анализа определяют стабильность предприятия с позиции  долгосрочной перспективы. Для анализа  финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели.

       Абсолютные  характеризуют обеспеченность запасов  и затрат источниками формирования: собственными, кредитными и другими  заемными.

       Выявить имеются ли у предприятия резервы  позволяет расчет коэффициентов  финансовой устойчивости ( таблица 6).

       Коэффициент собственности представляет собой  отношение собственного капитала к  валюте баланса. Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении  финансовой независимости предприятия  от внешних факторов. Значение коэффициента на предприятии ниже норматива, однако, наметилась положительная тенденция.

       Коэффициент финансовой зависимости – обратный коэффициенту собственности. Положительно оценивается снижение данного показателя в 2007г по сравнению с 2005г.

       Коэффициент заемных средств равен отношению суммы заемных и привлеченных средств к валюте баланса. Значение данного показателя не оптимально, предприятию необходимо снижать заемные и привлеченные средства.

       Таблица 6 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

       Коэффициент финансирования рассчитывается как  отношение собственных источников к общей сумме заемных и  привлеченных. Данный показатель имеет положительную динамику, однако на протяжении трех лет его значение все же ниже нормативного. Такая ситуация опасна, так как большая часть имущества сформирована за счет заемных средств. Предприятию будет затруднительно получить кредит в банке.

       Коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение суммы собственных и долгосрочных заемных источников к валюте баланса. Доля тех источников, которые предприятие может использовать довольно длительное время, увеличилась в 2007г по отношению к 2005г в более чем 9 раз, однако значение данного показателя ниже оптимального.

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть  оборотного капитала сформирована за счет собственных источников. Значение данного показателя отрицательное на начало 2005г. Предприятию не хватает постоянных ресурсов, чтобы финансировать внеоборотные активы. Недостаток собственных оборотных средств является рискованным, так как часть внеоборотных активов не финансируется стабильно и надежно. На начало 2006-2007г значение данного коэффициента в норме и имеет тенденцию роста. 15% и 31% оборотного капитала сформированы за счет собственных источников в 2006г и 2007г соответственно.

       Коэффициент маневренности показывает, какая  часть оборотного капитала находится в мобильной форме. Интерпретация коэффициента маневренности в 2005г затруднена, так как величина собственных оборотных средств отрицательна. В 2006-2007гг данный коэффициент в норме. Чем выше значение этого показателя, тем больше возможности финансового маневрирования у предприятия.

       Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени собственные источники покрывают основной капитал. В 2006-2007гг данный коэффициент стабилизировался.

       Увеличение коэффициента накопления амортизации в динамике свидетельствует об износе основных средств.

       Эффективность деятельности хозяйства характеризуется  его доходностью, которую можно  оценить с позиции абсолютных и относительных показателей. К  абсолютным относят различные виды прибыли: валовая, от продаж, до налогообложения и чистая.

       Относительные показатели доходности подразделяются на две группы: