Анализ и разработка мероприятий по управлению денежными потоками

       Таким образом, и прямой, и косвенный  методы обеспечивают пользователей отчета потенциально важной информацией. С одной стороны, отчет концентрирует в себе значительную часть данных из других бухгалтерских отчетов: бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (косвенный метод). С другой стороны, он содержит детально раскрытую информацию о валовых суммах поступлений и платежей, что позволяет создать целостную картину финансовых потоков организации. [17, с. 21-22]

       Дефицит и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции. Теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств. Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. В целях инвестирования денежных средств необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли. [17, с. 22]

       По  мнению Митяковой О.И., финансовую устойчивость предприятия можно определить, как  неотрицательность в любой момент времени накопленного денежного  потока по трем видам деятельности: инвестиционной, операционной и финансовой. В различные периоды жизненного цикла производимого предприятием продукта могут наблюдаться участки существенной неравномерности поступления и расходования денежных средств. По инвестиционной деятельности это связано с большой величиной единовременных выплат по обновлению производственных фондов, по операционной деятельности – с сезонностью производства и продаж, по финансовой деятельности – с особенностью взаимодействия предприятия с банковскими структурами и схемой реструктуризации долгов. В результате суммарный денежный поток накопительным итогом может иметь отдельные участки подъемов и спадов. Последние при воздействии значительного числа неблагоприятных факторов могут приводить к появлению у предприятия отрицательных значений остатка денежных средств, что неизбежно ведет к кризису ликвидности, а в последствии и к банкротству. В этой связи крайне важным является своевременное определение изменений в динамике денежных потоков и проведение упреждающих мероприятий, направленных на уменьшение амплитуд их колебаний. [34, с. 46]

       Информация  отчета о движении денежных средств  может быть использована для расчета  аналитических показателей. В практике финансового анализа используется показатели платежеспособности, рассчитываемых как отношение поступлений и платежей. Такие показатели могут исчисляться применительно как к денежным потокам от операционной деятельности, так и к денежным потокам предприятия в целом. Рассчитывается коэффициент платежеспособности, равный отношению суммы начального остатка денежных средств и поступлений за период к платежам за период. Другим вариантом расчета этого показателя является следующий: коэффициент платежеспособности находится как отношение поступлений к платежам.       [23, с. 212]

       Денежные  потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления  - по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств. [17, с. 21]

       Александр Оловянишников акцентирует внимание на том, что в настоящее время большинство предприятий привлекает заемные средства в основном для пополнения оборотного капитала либо на реализацию инвестиционных проектов. Когда подходит время погашения очередного кредита, многие стараются перекредитоваться на новый срок и желательно на более выгодных условиях. Поскольку изъятие из оборота средств на погашение задолженности может привести к падению объемов производства. Достаточно часто принятие положительного решения по новым кредитам затягивается. Длительные сроки рассмотрения заявки могут стать причиной возникновения кассовых разрывов – ситуации. Когда прежний кредит уже пришлось погасить, а новый еще не предоставлен.

       Дмитрий Корепин предлагает следующее решение  данной проблемы – тщательное планирование денежных средств, кредиторской и дебиторской задолженности. Бюджет движения денежных средств должен показать, что кассовый разрыв – явление временное, связанное со спецификой бизнеса, а планируемый кредит не оказывает существенного влияния на рентабельность предприятия и его возврат вполне реален. [25, с.64-66]

       Управление  денежными активами предприятия  заключается в:

       - оптимизации остатка денежных  средств с позиции обеспечения  платежеспособности предприятия;

       - определении минимальной потребности в денежных активах для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

       - дифференциации минимальной потребности  в денежных активах по основным  финансово-хозяйственным операциям;

       - выявлении диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам финансово-хозяйственной деятельности предприятия и определении необходимого размера денежных средств с учетом неравномерного платежного оборота;

       - оптимизации потока платежей  с целью уменьшения потребности  в денежных активах;

       - ускорении оборота денежных активов;

       Разработке  наиболее рентабельных путей использования  временно свободных денежных ресурсов, включая меры по минимизации потерь используемых денежных активов от инфляции. [30, с. 126]

       Чтобы выбрать наилучшую форму управления денежными потоками и сформировать систему учетно-аналитического обеспечения, Хахонова Н.Н.,кандидат экономических наук, профессор, предлагает детально рассмотреть факторы, влияющие на их объем, интенсивность и характер формирования во времени. Были выделены группы факторов, оказывающих влияние на денежные потоки:

       1 Внешние факторы (общеэкономические.  Политические, экономические, финансовые, отраслевые)

       2. Внутренние факторы (организационные,  производственно-технологические,  организационно-технические, маркетинговые, финансовые). [49, с. 37-38]

       Анализ  движения денежных средств преследует две основные цели:

       1. Проанализировать отчет о денежных  потоках, чтобы оценить их в  более отдаленной перспективе  (например, долгосрочную платежеспособность) и определить модель денежных потоков на этом промежутке времени;

       2. Дополнить статичные показатели, используемые для оценки краткосрочной  ликвидности, прогнозом потоком  денежных средств на ближайшее  будущее. [19, с. 45]

       Данные  трендового анализа финансовых (денежных) потоков позволяют оценить перспективы изменения финансового состояния предприятия.[24, с. 10]

       Семеновым С.К. предложена методика анализа денежных потоков предприятия на основе авторского метода интегрального трендового индекса, рассчитываемого как сумма трендовых индексов коэффициента ликвидности денежных потоков, коэффициента эффективности денежных потоков, продолжительности нахождения капитала в денежной форме, количества продукции на единицу денежного оборота. [45, с. 20-21]

       Чистяков  Н.В. среди функций управления первой и наиболее важной выделяет планирование. Именно с этой функции начинается процесс управления и от того, насколько четко и правильно разработаны планы, зависит эффективность управления предприятием.

       Несмотря  на огромное значение бюджетного управления для предприятия, составление годовых планов (бюджетов) явно не достаточно для оперативного управления движением денежных средств. Для этого необходимо составлять более подробный оперативный план – платежный календарь, представляющий собой, как правило, месячную детализацию показателей положительных и отрицательных денежных потоков с разбивкой по дням (пятидневкам, декадам) бюджета движения денежных средств. [50, с. 22]

       В течение года хозяйства контролируют свои возможности по своевременной оплате обязательств имеющимися средствами, в том числе реальность удовлетворения текущих и ожидаемых платежей. С этой целью проводится анализ дебиторской и кредиторской задолженности по срокам погашения, составляются графики поступления и расходования средств.

       Приостановление платежей, невыполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня  наступления сроков их исполнения являются внешними признаками несостоятельности  хозяйствующего субъекта.

       Основными способами предотвращения указанного являются эффективная оперативная работа и контроль за ходом расчетов, позволяющие более своевременно выявить и устранить негативные ситуации в этой сфере, обеспечивая отсутствие просроченной задолженности перед бюджетом, по ссудам банка, счетам поставщиков и подрядчиков и по оплате труда, а также наличие свободных остатков денежных средств на счетах товаропроизводителей. [33, с. 214-215]

       При безналичных расчетах отгрузка и  оплата товаров не совпадают во времени. Это и приводит к появлению  дебиторской и кредиторской задолженности. Часть этой задолженности в процессе хозяйственно-финансовой деятельности неизбежна, к примеру, при авансовых и залоговых платежах. [37, с. 201]

       Профессор Джалаев Т.К. указывает на то, что  на финансовое состояние предприятия  оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. [21, с. 58]

       Управление  дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

       Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности и других.[28, с. 363]

       Контроль  состояния кредиторской задолженности  – важная часть управления компанией в целом. Средний срок погашения   кредиторской задолженности следует удерживать на уровне не ниже, чем усредненный срок погашения задолженности дебиторами компании.

       Для контроля над кредиторской задолженностью особенно важно отслеживать сроки оплаты. [26, с. 29-30]

       Управление  движением кредиторской задолженности  – это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры  платежей предприятия последним  в зависимость от поступления  денежных средств от покупателей.[21, с. 58]

       В конечном итоге основной задачей  экономиста-аналитика является совершенствование  организации и распределения  денежных потоков на основе системно-проблемного  анализа и применения эффективных  инструментов анализа использования денежных средств.[17, с. 22]

       Для поддержки оперативного управления денежными потоками потребуется  автоматизация соответствующих  бизнес-процессов. До сих пор достаточно много предприятий использует для  этой цели Excel и другие непрофильные программы, однако такой способ имеет ряд существенных недостатков: низкая оперативность в отражении информации и формировании отчетности, незащищенность от сбоев, проблема двойного ввода данных. В настоящее время все больше компаний склоняются к выбору специализированного программного обеспечения, например достаточно популярными являются решения на базе программ семейства “1С”. [20, с 39-40] 
 
 
 

2.Экономическая и финансовая оценка ООО “Совхоз Елисеевский”

2.1. Местоположение и юридический статус 

       Общество  с ограниченной ответственностью (ООО) “Совхоз Елисеевский” зарегистрировано 30 апреля 2004года.

       В соответствии с п.1 ст.87 ГК РФ обществом  с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими  лицами общество, уставный капитал  которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

       Согласно  п.1 ст.90 ГК РФ уставный капитал общества с ограниченной ответственностью составляется из стоимости вкладов его участников.