Анализ формирования денежных потоков по МСФО и российским стандартам

Строка (350) «поступления от эмиссии  акций или иных долевых бумаг»

Строка (360) «поступления от займов и  кредитов, предоставленных другими организациями»

Строка (370) «прочие поступления  по финансовой деятельности»

15 000 000

Строка (390) «погашение займов и кредитов (без процентов)»

15 000 000

Строка (400) «погашение обязательств по финансовой аренде»

429 900

Строка (430) «чистые денежные средства от финансовой деятельности»

(350) + (360) + (370) - (390) - (400) = - 429 900

Строка (440) «чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов»

(200) + (340) + (430) = 5 691 941

Строка (450) «остаток денежных средств  на конец отчетного периода»

(010) + (440) = 7 898 163,19

Строка (460) «величина влияния изменений  курса иностранной валюты по отношению  к рублю»

 

Таблица 3.4 Выписка из формы № 4 за предыдущий 2011 год

Показатель		Сумма, тыс. руб.
Наименование	код
Остаток денежных средств на начало отчетного периода	010	5 283
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	020	259 107
Прочие доходы	110	2 239
Денежные средства, направленные:	120	(264 042)
- на оплату приобретенных товаров,  работ, услуг, сырья и иных  оборотных активов	150	(112 380)
- на оплату труда	160	(75 449)
- на выплату дивидендов, процентов	170	(11 063)
- на расчеты по налогам и  сборам	180	(54 427)
- на прочие расходы	190	(10 723)
Чистые денежные средства от текущей  деятельности	200	(2 696)
Прочие поступления по финансовой деятельности	370	6 417
Погашение займов и кредитов (без  процентов)	390	(6 417)
Погашение обязательств по финансовой аренде	400	(381)
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	430	(381)
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	440	(3 077)
Остаток денежных средств на конец  отчетного периода	450	2 206

 

3.3 Раскрытие информации и оценка денежных потоков по данным бухгалтерской отчетности ООО «Немезида» за 2011-2012 гг.

При осуществлении практически  всех видов финансовых операций предприятие генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

Денежный поток предприятия  представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Понятие «денежный поток  предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять последующим основным признакам:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

Денежный поток по предприятию  в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который  аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

Денежный поток по отдельным  видам хозяйственной деятельности предприятия. Этот вид денежного потока характеризует результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;

Денежный поток по отдельным  структурным подразделениям предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

Денежный поток по отдельным  хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

Денежный поток по текущей  деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов, сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность, заработной платы персоналу, занятому в текущем процессе, а также осуществляющему управление этим процессом, налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды, другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств о покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета.

Применительно к ООО «Немезида» сумма поступлений от текущего вида деятельности в 2011 г. составила 261 346 тыс. руб., из них поступления от покупателей и заказчиков – 259 107 тыс. руб., т.е. 99,14% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. В 2012 г. сумма средств, полученных от текущего вида деятельности равна 322 768 тыс. руб., из них поступления от покупателей и заказчиков составляют 318 717 тыс. руб. или 98,74% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. Соответственно 1,26% поступлений денежных средств в 2012 г. носили случайный, разовый характер. Наибольшие суммы оттока денежных средств в 2011 г. и 2012 г. были связаны с перечислением средств поставщикам, подрядчикам 112 380 тыс. руб. и 156 225 тыс. руб. (30,87% и 49,46% соответственно).

Денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи  и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия.

В 2011 г. на ООО «Немезида» не было движения денежных средств по инвестиционной деятельности. В 2012 г. отток денежных средств по инвестиционной деятельности был связан с приобретением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и НМА и составил 779 897 руб.

Денежный поток по финансовой деятельности характеризует платежи  и поступления денежных средств, связанные с привлечением дополнительного  акционерного и паевого капитала, получение долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов  по вкладам собственников и некоторые  другие денежные потоки, связанные  с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

На ООО «Немезида» в 2011 г. наблюдалось превышение оттока денежных средств по финансовой деятельности вследствие превышения сумм, направляемых на погашение кредитов и займов (6 417 тыс. руб.) и обязательств по финансовой аренде (381 тыс. руб.) над прочими поступлениями по финансовой деятельности (6 417 тыс. руб.). В 2012 г. наблюдалось также превышение оттока денежных средств по финансовой деятельности вследствие превышения сумм, направляемых на погашение кредитов и займов (15000 тыс. руб.) и обязательств по финансовой аренде (430 тыс. руб.) над прочими поступлениями по финансовой деятельности (15000 тыс. руб.).

3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

Положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»).

Положительный денежный поток  на ООО «Немезида» составил в 2011 г. 267 763 тыс. руб., большую часть занимают поступления от текущей деятельности (97,6%). В 2012 г. положительный денежный поток составил 337 769 тыс. руб., причем наблюдалось некоторое снижение удельного веса поступлений от текущей деятельности (95,59%).

Отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в  процессе осуществления всех видов  его хозяйственных операций («отток денежных средств»).

ООО «Немезида» в 2011 г. имело отрицательный денежный поток в размере 270 840 тыс. руб., при этом большая часть выплат приходилась на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности (97,49%). В 2012 г. отрицательный денежный поток составил 332 077 тыс. руб., на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности пришлось 95,12% от всех выплат.

4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков:
1. Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между  положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП = ПДП – ОДП,

где ЧДП – сумма чистого  денежного потока в рассматриваемом  периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде  времени;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде  времени.

Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения  объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательными величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка его денежных активов.

Рассчитаем чистый денежный поток ООО «Немезида» за 2011 г. и 2012 г.

ЧДП₂₀₁₁ = 267 763 – 270 840 = -3 077 тыс. руб.

ЧДП₂₀₁₂ = 337 769 – 332 077 = 5 692 тыс. руб.

5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

Избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступление  денежных средств существенно превышает  реальную потребность предприятия  в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;

Дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступление  денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным. ООО «Немезида» в 2011 г. имеет именно этот вид денежного потока (-3 077 тыс. руб.), т.е. потребности предприятия в денежных средствах превышают их поступление.

6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока предприятия:

Настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

Будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

Регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления  или расходования денежных средств  по отдельным хозяйственным операциям, который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия, потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах и т.п.