Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ТОО по Казахстану

     Разделение  всей деятельности предприятий на три  самостоятельные сферы очень  важно в казахстанской практике, поскольку совокупный поток может  быть получен за счет компенсации  отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность, а точнее реинвестиционная) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока "маскирует" реальную убыточность предприятия. Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.

     К достоинствам метода анализа денежных потоков можно отнести простоту расчетов, наглядность получаемых результатов  и их достаточную информативность для принятия управленческих решений. Недостатком данного подхода является то, что очень трудно запланировать объем поступлений денежных средств и объем предстоящих выплат на длительную перспективу с необходимой степенью точности.

     Все выше сказанное характеризует настоятельную необходимость дополнять традиционные методы оценки финансовой устойчивости расчетом и анализом показателей на основе денежного потока. И только совокупное рассмотрение этих методов позволит точно, быстро и своевременно распознать надвигающуюся кризисную ситуацию.

     Решение задач стабилизации положения предприятия  требует нахождения источников финансовых ресурсов, их рационального распределения, эффективного использования в ходе проведения финансового анализа, дающего  оценку финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

     Проведенный анализ отечественных научных публикаций показывает, что казахстанские ученые в обеспечении устойчивого развития предприятия делали акцент в основном на развитие производства, использование  внутренних резервов предприятия. Очевидно, что необходимо расширение аспектов изучения проблемы, учитывая специфические условия хозяйствования производственных систем.

     Показатели  ликвидности, действительно, характеризуют  устойчивость предприятия как экономической системы. Не менее важна и проблема соотношения роста, устойчивости и экономического развития. "Устойчивый рост как признак экономического развития", по мнению авторов, не более, чем лозунг. Рост, экономический рост - это стратегическая, долгосрочная задача, устойчивость - при постоянной востребованности - краткосрочная. Тем самым предполагается наличие некого внутреннего конфликта между решениями, принимаемыми на основе критериев роста и устойчивости, предполагающими долгосрочную и краткосрочную продукцию данного предприятия и расширение масштабов его хозяйственной деятельности как в традиционных, так и в новых областях. Но осуществление экономического развития и роста предприятия происходит за счет финансовых ресурсов. Существует два типа финансирования: внутренний и внешний. Наиболее часто и легко используемым типом финансирования является финансирование, генерируемое изнутри. Этот источник финансирования называют самофинансированием, который складывается из амортизационных отчислений, резервных фондов и нераспределенной прибыли. Кроме того, в качестве самофинансирования могут поступать средства и из других источников: сокращение оборотного капитала, дебиторской задолженности. Наиболее распространенным внешним источником финансирования являются кредиты банка. Финансирование деятельности только за счет своих средств при наличии убыточности может завершиться для предприятия плачевно.

     Определенная  доля участия кредиторов в деятельности предприятия может помочь преодолеть кризисную ситуацию для бизнеса  как такового (скорее всего), и для собственника - его предпринимательская деятельность в этом бизнесе закончится с малыми или большими потерями (поскольку в Казахстане участие кредитора определяет, как правило, единственный интерес - приобретение "временно больного" бизнеса, но никак не финансовую помощь и хозяйственное участие). К сожалению, указанный способ перераспределения собственности, именуемый часто "финансовой кризисной реструктуризацией", получил в нашей стране распространение и. по существу, является "черной технологией банкротства". Казалось бы, неважно, кто собственник, - бизнес остался жив, продукция производится, спрос удовлетворяется, налоги платятся, но - время потеряно (доведение до банкротства, конкурсное и внешнее управление), да и сам искусственный стресс для бизнеса не проходит даром: рынки сбыта теряются, основные производственные фонды деградируют (физически и морально), профессиональные кадры необходимо формировать заново.

     Любое изменение финансовых источников, будь то уменьшение оборотных средств или увеличение краткосрочных обязательств, положительно влияющих на экономическое развитие, незамедлительно скажется на финансовом состоянии предприятия, а именно на его устойчивости, причем в обратной зависимости. Возникает противоречие. По определению, противоречие - это положение, при котором одно исключает другое, не совместимое с ним, или это противоположность интересов. Экономический рост - это всегда дисбаланс в краткосрочном периоде, в то время как устойчивость - это всегда баланс (равновесие) в краткосрочном периоде. То есть, предприятию очень трудно будет поддерживать финансовую устойчивость при его экономическом росте.

     Современное состояние большинства хозяйственных  субъектов в промышленности Казахстана таково, что первоочередными тактическими задачами для них являются недопущение банкротства и достижение финансовой устойчивости.

     На  этапе зарождения предприятие должно думать как об устойчивости, так  и об экономическом росте. Стадия роста характеризуется стратегией быстрого экономического роста и существенным увеличением сбыта. На третьем этапе (зрелость) предприятие придерживается стратегии, ориентированной на стабильность, то есть здесь оно, скорее всего, может отдать предпочтение росту, чем финансовой устойчивости. На последнем этапе предприятие уже не думает об экономическом росте, а пытается поддерживать финансовую устойчивость (табл. 1). 

Таблица 1- Жизненный цикл хозяйствующего субъекта 

     Таким образом, предприятие находится  перед выбором: добиваться экономического роста, который приведет к увеличению оборота и прибыли, но может послужить  и источником дестабилизации производственной системы, или быть финансово устойчивым. Выбор альтернативы представляет значительную сложность. От того, какой путь выберет предприятие, будут зависеть результаты его финансово-хозяйственной деятельности и период нахождения на рынке.

     В условиях жесткой конкуренции, быстро меняющейся ситуации казахстанские предприятия должны не только концентрировать свое внимание на внутреннем состоянии дел, но и вырабатывать стратегию долгосрочного выживания, которая позволяла бы им поспевать за изменениями, происходящими в их окружении, для того, чтобы добиться долгосрочных конкурентных преимуществ, которые обеспечат предприятиям высокую рентабельность и жизнеспособность. 
 

     ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ТОО  «ТЕРМ ИНЖИНИРИНГ»

     2.1 Организационно-экономическая характеристика  ТОО «Терм Инжиниринг» 

     ТОО «Терм Инжиниринг», РНН 620300210924, зарегистрировано Управлением юстиции г. Астана 05.12.2001 года за №10960-1901-ТОО и прошло перерегистрацию  в Управлении юстиции г.Астана №10960-1901 от 27.09.2002 года. Осуществляет свою деятельность на основании Устава.

     Товарищество  с ограниченной ответственностью «Терм  Инжиниринг» является юридическим  лицом по законодательству Республики Казахстан.

     Место нахождения товарищества г.Астана, Район  Сарыарка, ул. Сейфуллина 14 кв. 10.

     Товарищество  может осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законодательными актами и учредительным договором. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законодательными актами, товарищество может заниматься на основании лицензии.

     Уставной  капитал товарищества составляет 700 тыс. тенге.

     Основной  деятельностью предприятия является оптовая торговля строительными  материалами.

     Среднемесячная  численность работников за 2009 год составила 3 человека. В 2010 году было принято 49 человек, в течение года уволено 9 человек, численность работников ТОО «Терм Инжиниринг» на конец 2009 года - 43 человека, среднегодовая численность - 34 человека (в том числе 25 человек постоянных работников и 9 человек, выполняющих работы по договорам гражданско-правового характера).

     Кредиторская  задолженность на конец года составила 175,3 тыс. тенге, в том числе авансы, полученные под поставку товара 171,9 тыс. тенге.

     Задолженность по налогам 113,5 тыс. тенге, которая погашена в январе 2010года.

     В течение 2010 года деятельность предприятия была прибыльной, но с учетом переноса убытков за 2009 год сложился убыток. В 2009 году основная деятельность предприятия была убыточной, однако с учетом дохода от неосновной деятельности была получена прибыль. Так как в 2010 году убытки 2009 года не были погашены, то с учетом переноса убытков 2008 года в 2009 году также сложился убыток по налоговому учету.

     Финансовое  состояние предприятия – это  комплексное понятие, которое характеризуется  системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности, выполнения обязательств.

     Таким образом, основной задачей экономического анализа деятельности ТОО «Терм  Инжиниринг» является правильная организация  и использование оборотных средств.

       Характеристика финансовой устойчивости  данного предприятия включает  в себя анализ: 1) состава и размещения  активов хозяйствующего субъекта; 2) динамики и структуры источников  финансовых ресурсов; 3) наличия собственных  оборотных средств; 4) кредиторской задолженности; 5) наличия и структуры оборотных средств; 6) дебиторской задолженности; 7) платежеспособности.

     На  примере анализа финансовой отчетности ТОО «Терм Инжиниринг», насколько  правильно предприятие управляло  финансовыми ресурсами и как это повлияло на ее финансовую устойчивость 

  2.2 Источники  формирования активов ТОО «Терм  Инжиниринг» 

     Проведем  финансовую оценку отчетности предприятия.

     Для детализации общей картины изменения  финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса. Для анализа будут сравниваться балансы ТОО «Терм Инжиниринг» за 2009-2010 годы. Так для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат используется таблица 1, построенная на основе данных актива баланса.

     В 2009 году произошло снижение активов предприятия с 2,7 млн. тенге до 896 тыс. тенге. За 2010 год имущество ТОО «Терм Инжиниринг» увеличилось в 70 раз по сравнению с 2009 годом и составило 62,7 млн. тенге.

     Неравномерное увеличение долгосрочных и текущих  активов (соответственно в 7 и в 87,7 раз) привело к тому, что произошли  изменения в структуре активов предприятия: если в 2009 году долгосрочные активы составляли 21,9% от общей стоимости имущества, то на конец 2010 года их удельный вес составил только 2,2%. Соответственно доля текущих активов возросла с 78% до 97,8% (рисунок 1).

     2009год

     Рисунок 1. Изменение в структуре активов  ТОО «Терм Инжиниринг» за 2009-2010 гг. 

     За 2009 год произошло увеличение по группам текущих активов: материалы возросли в 81,6 раза, товары - в 74,8 раза, денежные средства - в 12,3 раза.

     Стоимость основных средств на начало 2010 года составила 41 тыс.тенге. За отчетный период было приобретено основных средств от сторонних организаций и переведено с ТМЗ на сумму более 1,3 млн. тенге, в результате стоимость основных средств составила 1302 тыс. тенге.

     Согласно  Стандарту бухгалтерского учета  № 7 оценка себестоимости товарно-материальных запасов производится по средневзвешенной стоимости.

     Товарно-материальные запасы оцениваются по наименьшей стоимости  из себестоимости и чистой стоимости  реализации. Чистая стоимость реализации используется, когда себестоимость  не может быть восстановлена по причине: данные товарно-материальные запасы были повреждены, или они частично или полностью устарели, или их продажная цена снизилась.