Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ТОО по Казахстану

     Коэффициент оборачиваемости текущих активов  показывает скорость их оборота, то есть количество оборотов всех оборотных  средств за изучаемый период. Ускорение  оборачиваемости текущих активов  уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства, либо для дополнительного выпуска продукции.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

     Этот  коэффициент используется для оценки качества дебиторской задолженности и ее объема, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

     Этот  показатель характеризует время, требуемое  клиентам компании на оплату выставленных ею счетов. Снижение этого показателя оценивается положительно, а повышение – отрицательно.

     6 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

     Данный  коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита  по аналогии с коэффициентом оборачиваемости  дебиторской задолженности. Рост означает увеличение скорости увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост закупок в кредит.

     Таким образом, анализ всех рассмотренных  выше показателей позволяет выявить, насколько эффективно предприятие  использует свои средства.

     Умение  правильно их исчислять, анализировать  и определять влияние различных  факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения  эффективности производства, разработать  рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.2 Роль анализа в управлении производством 

     Современный бизнес, с его жесткой конкуренцией и периодическими потрясениями, требует  от менеджеров всех уровней поиска такой стратегии, которая бы гарантировала предприятию с одной стороны наиболее эффективное использование ресурсов и, с другой, максимальную устойчивость предприятия от внутренних и внешних кризисов.

     В стремлении к успехам предприятию  приходится решать великую дилемму: экономический рост или устойчивость - и зачастую жертвовать либо тем, либо другим в попытках совместить динамичное развитие с наличием достаточного уровня свободных денежных средств и, соответственно, высоким уровнем платежеспособности. Дело в том, что ликвидные затруднения и, соответственно, низкие значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности зачастую могут свидетельствовать не о финансовом нездоровье и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, бурном наращивании оборота и быстром освоении рынка.

       Информационной  базой финансового анализа является финансовая отчетность, состоящая из баланса предприятия, отчета о финансовых результатах и их использовании, приложения к балансу и справки к отчету, отчет о движении денежных средств, пояснительную записку, может дополняться другими материалами, которые основаны на финансовых отчетах или получены из них и будут прочитаны вместе с ними. В пояснительной записке должно говориться о том, какой политике учета и отчетности следует данный субъект, раскрывается другая важная информация в соответствии с потребностями пользователей финансовой отчетности.

       Финансовая  отчетность в основном отражает финансовые результаты прошлых событий и содержит информацию, полезную для принятия инвестиционных решений и решений по предоставлению кредитов, а также оценки будущих денежных потоков субъекта, ресурсов и обязательств его в связи с вверенными ему ресурсами и работы руководящих органов.

       Финансовая  отчетность в условиях рыночной экономики  превращается практически в единственный систематизированный источник финансовой информации о деятельности хозяйствующего субъекта,  в основное средство коммуникации хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм и информационную базу последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческих решений.

     Основным  источником информационного обеспечения  анализа финансового состояния  предприятия служит бухгалтерский  баланс. На основе информации баланса  внешние пользователи могут принять  решение о целесообразности и  условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и другие решения. Являясь центральной формой финансовой отчетности, бухгалтерский баланс позволяет определить на отчетную дату состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость текущих активов, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, кредитоспособность и платежеспособность предприятия. Однако на ряду с его данными при проведении анализа финансового состояния предприятия необходимо использовать показатели и других форм финансовой отчетности, особенно отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности, который содержит сравнение суммы всех доходов предприятия за год с суммой всех расходов, понесенными им для поддержания своей деятельности и в отличие от баланса показывает не моментальный снимок, не застывшее финансовое состояние предприятия, а движение капитала во времени, финансовый результат субъекта за отчетный период. «Отчет о финансовых результатах деятельности субъекта определяется стандартом  бухгалтерского учета 3 «Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности» Новой формой финансовой отчетности для хозяйствующих субъектов Республики Казахстан является форма №3 «Отчет о движении денежных средств» [2]. В этом отчете определяются источники средств предприятия за определенный период, и указывается, как эти средства используются. Отчет показывает, достаточны ли средства, получаемые от основной деятельности, для покрытия расходуемых денежных средств предприятия за данный отчетный период. Он позволяет оценить изменения в финансовом состоянии предприятия, обеспечивая их информацией о поступлении и выбытии денежных средств за отчетный период в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

     Новая финансовая отчетность позволяет комплексно проанализировать финансовое состояние предприятия, не прибегая к поискам информации, являющейся его коммерческой тайной.

     Критерием финансово-экономического состояния  является финансово-экономическое  равновесие, которое состоит, во-первых, в равенстве собственного капитала и нефинансовых активов и, во-вторых, в равенстве заемного капитала и  финансовых активов. Равновесие означает равновесие финансовых активов и заемного капитала. Если финансовые активы больше заемного капитала, предприятие, по крупному счету, платежеспособно. Устойчивым считается состояние предприятия, когда все нефинансовые активы являются собственными, а финансовые - заемными.

     Устойчивое  развитие можно исследовать в  трех измерениях: экологическом, экономическом  и социальном.

     По  мнению премьер-министра Казахстана К.Масимова: "Устойчивость - это триединое  понятие, которое заключается в  устойчивом социальном, устойчивом экономическом и устойчивом экологическом развитии. Только триединство и гармоничный рост этих показателей будет свидетельством устойчивого развития нашего государства".

     Разнообразие  факторов, влияющих на устойчивость, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю, а многообразие причин обусловливает разные грани устойчивости.

     Рассмотрим  содержание каждого вида устойчивости в отдельности:

     - внутренняя устойчивость - это такое  состояние предприятия, то есть  состояние структуры производства и предоставления услуг, их динамика, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение среды хозяйствования;

     - внешняя устойчивость обусловлена  стабильностью экономической среды, в рамках которой действует предприятие, достигается соответствующей системой управления в масштабах всей страны, то есть управлением извне;

     - "унаследованная" устойчивость  является результатом наличия  определенного запаса финансовой  прочности предприятия, сформированного в течение ряда лет, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних неблагоприятных, дестабилизирующих факторов;

     - общая устойчивость отражает  эффективность инвестиционных проектов; уровень материально-технической оснащенности, организации производства, труда, управления; предполагает движение денежных потоков, которые обеспечивают получение прибыли и позволяют эффективно развивать производство;

     - финансовая устойчивость.

     В самом общем виде финансовую устойчивость можно охарактеризовать следующим образом:

     - отражение стабильного превышения  доходов над расходами предприятия,  т. е. определенную сбалансированность  его денежных потоков;

     - состояние процесса формирования  и использования финансовых ресурсов  хозяйствующего субъекта, которое обеспечивает его развитие на основе увеличения стоимости капитала при сохранении соответствующего уровня платежеспособности и кредитоспособности [22];

     - состояние, при котором предприятие  в основном за счет собственных  источников покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам [12];

     - обеспеченность запасов источниками  их формирования. Степень обеспеченности  запасов и затрат является причиной уровня платежеспособности [24];

     - состояние предприятия, сложившееся  под воздействием системы факторов  внешней и внутренней среды,  характеризующееся экономическими  индикаторами устойчивости и  определяющее в динамике перспективы  ее развития [17];

     - стабильность финансового положения  предприятия, обеспечиваемая достаточной  долей собственного капитала  в составе источников финансирования [17].

     Таким образом, можно сделать вывод, что  финансовая устойчивость предприятия - это, прежде всего, сбалансированность его денежных потоков.

     Финансовая  устойчивость - это главный компонент  общей устойчивости организации, так  как является характерным индикатором  стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение  границ ее относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой - отвечает потребностям развития организации. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут быть различны.

     В сложившихся условиях финансовую устойчивость необходимо структурировать, на взгляд авторов, как:

     -   текущую - на конкретный момент времени;

     - потенциальную - связанную с преобразованиями  и с учетом изменяющихся внешних  условий;

     -  формальную - создаваемую и поддерживаемую  государством, извне;

     - реальную - в условиях конкуренции  и с учетом возможностей осуществления расширенного производства.

     Практическая  значимость достоверной оценки финансовой устойчивости предприятия не вызывает сомнения. Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях сохраняющегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Однако традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости.

     Объективная оценка финансовой устойчивости предприятий  является в настоящее время немаловажным вопросом. Для многих предприятий возникает практическая потребность доказать свою финансовую устойчивость и потенциальную платежеспособность при проведении переговоров с деловым партнером. В данной ситуации, как руководству предприятия, так и представителям банка необходимо знать, есть ли у предприятия реальная перспектива.

     Одним из авторов предложена методика определения  платежеспособности [36] предприятия  удобная и понятная, суммы заемного капитала не полностью используются для развития предприятия, а плата за них снижает эффективность деятельности, ведет к уменьшению собственных средств, к возможному убыточному функционированию и в конечном итоге к банкротству.

     Еще одним предвестником ухудшения  финансовой устойчивости предприятия  может выступать аномальное реструктурирование денежного потока. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение производственной системы. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.