Анализ финансовой устойчивости на предприятии

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

     1)  Наличие собственных оборотных  средств, которое определяется  как разница между суммой источников  собственных средств и стоимостью  основных средств и внеоборотных активов. (СОС)

     Ес = Ис - F,    СОС = стр.490 - стр.190,

     где Ес - наличие собственных оборотных  средств;

           Ис - источники собственных средств  (итог VI раздела пассива баланса);

           F  - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала актива баланса).

     Начало 2008 года

     Ес = 1900051 – 490654 = 1409397

     Конец 2008 года

     Ес = 2743304 – 1103848 = 1639456

     Начало 2009 года

     Ес = 2743304 – 1103848 = 1639456

     Конец 2009 года

     Ес = 3258409 – 1142149 = 2116260

     2) Наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)

     Ет = ( Ис + КТ ) - F,  КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,

     где Ет - наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников средств;

     Кт - долгосрочные кредиты и заемные  средства (V раздел баланса).

     Начало2008 года

     Ет = 1900051 + 15672 – 490654 = 1425069

     Конец 2008 года

     Ет = 2743304 + 15530 – 1103848 = 1654986

     Начало 2009 года

     Ет = 2743304 + 15300 – 1103848 = 1654986

     Конец 2009 года

     Ет = 3258409  + 31643 – 1142149 = 2147903

     3) Общая величина основных источников  средств для формирования запасов  и затрат, равная сумме собственных  оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)

     Е^S = (Ис + Кт + Кt) - F,   ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190

     где Е^S - Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

     Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса).

     Начало 2008 года

     Е^{S = (}1900051 + 15672 + 64580) -  490654 = 1488649

     Конец 2008 года

     Е^{S = (}2743304 + 15530 + 0) – 1103848 = 1654756

     Начало 2009 года

     Е^{S = (}2743304 + 15300 + 0) – 1103848 = 1654756

     Конец 2009 года

     Е^{S = (}3258409 + 31643 + 0) – 1103848 = 2186204

     Трем  показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.

     1) Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств. 

     ±Ес = Ес - Z  

     где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).

     Начало 2008 года

     ±Ес = 1409397 – 244742 = 1164655

     Конец 2008 года

     ±Ес = 1639456 – 212142 = 1427314

     Начало 2009 года

     ±Ес = 1639456 - 212142 = 1427314

     Конец 2009 года

     ±Ес = 2116260 – 265438 = 1850822

     2) Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных и долгосрочных заемных  средств для формирования запасов и затрат.

     ±Ет = Ет -Z

     Начало 2008 года

     ±Ет = 1425069 – 244742 = 1180327

     Конец 2008 года

     ±Ет = 1654986 – 212142 = 1654986

     Начало 2009 года

     ±Ет = 1654986  - 212142 = 165498

     Конец 2009 года

     ±Ет = 2147903 – 265438 = 1882465

     3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

     ±Е^S = Е^S - Z

     Начало 2008 года

     ±Е^{S =} 1488649 – 244742 = 1243907

     Конец 2008 года

     ±Е^{S =} 1654756 – 212142 = 1442614

     Начало 2009 года

     ±Е^{S =} 1654756 – 212142 = 1442614

     Конец 2009 года

     ±Е^{S =}  2186204 – 265438 = 1920766

     Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

     S_вектор = {S₁(±Ес), S₂(±Ет), S₃(±Е^S)}

     где функция определяется следующим  образом:

     S(x) = 1 (если х ³ 0), S(x) = 0 (если х £ 0).

     Результаты расчетов представлены в таблицах 2 и 3..

     Анализ  финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» на 2008 год 

                                                                                                           Таблица 2

 
 
 
 
 

     Анализ  финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» на 2009 год                                                      

                                                                                                            Таблица 3

 

     Анализ  трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что предприятие относится к типу абсолютной финансовой устойчивости. Причем такое состояние наблюдается как в 2008, так и в 2009 году. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

     - излишек собственных оборотных  средств на начало 2008 года составил  1164655тыс. руб., на конец 2008 года 1427314тыс. руб., на конец 2009 года – 1850822тыс. руб;

     - излишек собственных оборотных  и долгосрочных заемных средств  на начало 2008 года составил 1180327тыс. руб., на конец 2008года – 1442844тыс. руб., на конец 2009 года – 1882456тыс. руб.;

     - излишек общей величины основных  источников средств для формирования запасов на начало 2008 года равен 1243907тыс. руб., на конец 2008 года – 442614тыс. руб., на конец 2009 года – 1882465тыс. руб.

     Анализ  финансовой устойчивости так же проводят с помощью обобщающих коэффициентов, характеризующих структуру капитала. 

     Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

     Можно ограничиться следующими показателями:

     - коэффициент автономии Ка = , где СК – собственный капитал, А – валюта баланса;

     - коэффициент финансовой устойчивости  Кфу = , где ДО – долгосрочные обязательства;

     - коэффициент финансовой зависимости  Кфз = , где ЗК – заемный капитал;

     - коэффициент маневренности собственных  средств Км = ;

     - коэффициент  обеспеченности   оборотного   капитала   собственными  источниками финансирования Ко = ,

     - коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов

     Км/и = , где ВА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы.